Leathanach Baile

Rialaíonn Dlí 5/2015 plódmhaoiniú agus ardáin sluamhaoinithe agus soláthar a gcuid seirbhísí. Teastaíonn cead ón CNMV (le hidirghabháil BoS) do na gníomhaíochtaí seo. Murab ionann agus rialacháin airgeadais eile sa Spáinn, ar trasuímh iad na treoracha airgeadais Eorpacha, is dlí intíre amháin é Dlí 5/2015. Mar sin féin, beidh gá é a leasú chun é a thabhairt i gcomhréir le Rialachán an AE maidir le Soláthraithe Seirbhíse Sluaite Eorpacha (ECSP), a bhfuil feidhm aige ón 10 Samhain 2021. Bhí an Rialachán seo mar chuid de phlean gníomhaíochta fintech an Choimisiúin Eorpaigh agus den athbhreithniú meántéarmach ar Phlean Gníomhaíochta na gCeardchumann um Margaí Caipitil 2015. Bunaítear leis an rialachán rialacha aonfhoirmeacha maidir le seirbhísí sluamhaoinithe a sholáthar bunaithe ar infheistíochtaí agus ar iasachtaí san AE a bhaineann le maoiniú gnó. Ligeann sé sin d’ardáin iarratas a dhéanamh ar phas AE bunaithe ar shraith aonair rialacha, rud a fhágann gur fusa dóibh a gcuid seirbhísí a sholáthar ar fud an AE le húdarú aonair. Táthar ag súil go méadóidh na rialacha nua infhaighteacht na foirme nuálaíocha maoinithe seo, ag cuidiú le cuideachtaí roghanna eile a lorg seachas maoiniú bainc. Idir an dá linn, bainfidh infheisteoirí ar ardáin crowdfunding leas as córas cosanta infheisteoirí atá comhleanúnach agus feabhsaithe atá bunaithe ar na nithe seo a leanas: (1) rialacha soiléire nochta d’úinéirí ardán tionscadail agus sluamhaoinithe; (2) rialacha rialachais agus bainistithe riosca maidir le hardáin sluamhaoinithe; agus (3) cumhachtaí formhaoirseachta láidre comhsheasmhacha d'údaráis náisiúnta a dhéanann maoirseacht ar oibriú na n-ardán sluamhaoinithe. Tá nós imeachta simplithe bunaithe ag CNMV maidir le hardáin atá údaraithe cheana féin sa Spáinn leanúint de na seirbhísí sin a sholáthar agus oiriúnú d’inneachar an Rialacháin, a d’fhéadfadh a bheith bailí go dtí an 10 Samhain 2022.¹

Ina theannta sin, d'fhormheas rialtas na Spáinne Dlí 7/2020 an 13 Samhain, 2020 maidir le claochlú digiteach an chórais airgeadais, lena mbunaítear sraith beart a ghabhann le claochlú digiteach an chórais airgeadais agus, níos tábhachtaí fós, bunaítear limistéar tástála rialaithe nó bosca gainimh. Is é sprioc an bhosca gainimh tionscadail nuálaíochta teicneolaíochta a fhorghníomhú, leis na ráthaíochtaí go léir is gá, i réimse an airgeadais (trí fheidhmchláir, próisis, táirgí nó samhlacha gnó nua), ar choinníoll go bhfuil siad aibí a dhóthain, chun leasa úsáideoirí seirbhísí airgeadais, rannchuidiú le rialáil. comhlíonadh, feabhas a chur ar éifeachtacht institiúidí nó margaí, nó cabhrú le feidhmíocht fheidhmeanna an rialtais san earnáil airgeadais a fheabhsú.¹

Déantar feithiclí comhinfheistíochta a rialáil le Dlí 35/2003 an 4 Samhain, 2003 maidir le scéimeanna comhinfheistíochta agus le Dlí 22/2014 an 12 Samhain 2014 maidir le caipiteal fiontair agus scéimeanna infheistíochta dúnta eile agus cuideachtaí bainistíochta scéimeanna infheistíochta dúnta. Níl aon dlí speisialta ann maidir le meicníochtaí comhinfheistíochta i réimse na dteicneolaíochtaí airgeadais.¹

Murab ionann agus ardáin fintech eile, mar atá luaite i Roinn II, tá ardáin crowdfunding agus crowdfunding faoi réir Dhlí 5/2015 agus ECSP. Bíonn feidhm ag rialacha iasachta tomhaltóirí na Spáinne nuair a bhíonn baint ag cuideachta fintech le hidirbheart iasachta tomhaltóra. Is féidir iasachtaí agus maoiniú a aistriú faoi chomhaontú sannacháin, agus go minic sanntar punanna iasachta iomlána. Ní féidir na hiasachtaí agus an maoiniú seo a dhíol ach amháin má dhéantar iad a thiontú ina n-urrúis a shanntar d’fheithicil shainchuspóireach (SPV). Is féidir leis an SPV urrúis a eisiúint ansin le tacaíocht ó chearta creidmheasa a eascraíonn as na hiasachtaí.¹

Le Dlí 5/2015 leasaíodh réimeas dlí na Spáinne maidir le hurrúsú, atá á rialú freisin le Rialachán (AE) 2017/2402 (Rialachán um Urrúsú), arna leasú le déanaí le Rialachán (AE) 2021/557 an 31 Márta 2021, lena leagtar síos an creat ginearálta um urrúsú agus creat tiomnaithe a chruthú le haghaidh urrúsú simplí, trédhearcach agus caighdeánaithe chun cabhrú leis an téarnamh ó ghéarchéim covid-19. Faoi dhlí na Spáinne, caithfidh aistriú sócmhainní chuig ciste urrúsúcháin na ceanglais seo a leanas a chomhlíonadh:

1. ní mór don aistreoir agus, de réir mar a bheidh, eisitheoir na n-urrús a ghabhann le ciste urrúsúcháin a chuntais bhliantúla don dá bhliain airgeadais roimh chorprú an chiste a iniúchadh, ach amháin i gcásanna áirithe;
2. ní mór don aistreoir sannadh na gceart creidmheasa reatha agus sa todhchaí a mbíonn tionchar acu ar gach bliain a nochtadh ina thuarascálacha bliantúla;
3. ní mór aistriú sócmhainní chuig an gciste a chur ar bhonn foirmiúil sa chonradh; comh maith le
4. ní mór do chuideachta bhainistíochta an chiste urrúsúcháin doiciméad a chur faoi bhráid an CNMV maidir le gach aistriú sócmhainní ina bhfuil faisnéis áirithe faoi na sócmhainní. ¹

Tugann Dlí 7/2020 deis iontach d’eagraíochtaí nua rochtain a fháil ar an gcóras airgeadais tríd an mbosca gainimh nua-cheadaithe. Tabharfaidh an margadh fintech aird ghéar ar thorthaí na dtionscadal a dhéanfar a thástáil sna míonna amach romhainn.¹

Baincéireacht sa Spáinn

Fintech sa Spáinn

Fintech i dtíortha eile

Nótaí

1. https://thelawreviews.co.uk/title/the-financial-technology-law-review/spain