Diğer yargı alanlarındaki kural ve düzenlemelere bakabilirsiniz.
Avrupa Ticari Kitle Fonlaması Hizmet Sağlayıcılarına İlişkin AB Yönetmeliği'nin (Kitle Fonlaması Yönetmeliği) yürürlüğe girmesi ve yürürlüğe girmesinin ardından, Avrupa Birliği genelinde farklılaşan özel yerel kitle fonlaması rejimleri kaldırılmıştır. Böylece, kitle fonlaması platformlarının çalışma koşullarına, izin verilen faaliyetlerin kapsamına ve yetkilendirme gerekliliklerine ilişkin yeni bir dizi kural artık tüm AB Üye Devletlerinde birleştirilmiştir. Kitle Fonlaması Yönetmeliği, sınır ötesi kitle fonlaması hizmetlerini teşvik etmeyi ve bu hizmetleri iç piyasada sunma ve alma özgürlüğünün kullanılmasını kolaylaştırmayı amaçlamaktadır.1
Kitle Fonlaması Düzenlemelerine göre, üç tür katılımcı vardır: proje finansmanı sunan proje sahipleri; önerilen projeyi finanse eden yatırımcılar (müşteriler); ve proje sahipleri ile yatırımcıları çevrimiçi bir platform aracılığıyla buluşturan kitlesel fonlama hizmet sağlayıcısı şeklinde bir aracı kuruluş.2
Kitle Fonlaması Yönetmeliği, kitle fonlaması hizmetlerinin sağlanması, kitle fonlaması hizmet sağlayıcılarının organizasyonu, yetkilendirilmesi ve denetimi ve kitle fonlaması platformlarının işletilmesi ve ayrıca AB'de kitle fonlaması hizmetlerinin sağlanmasına ilişkin şeffaflık ve pazarlama iletişimleri için tek tip gereklilikler belirler. Kitle Fonlaması Tüzüğü, müşteri emirlerinin alınmasını ve iletilmesini ortaklaşa kolaylaştırmayı ve yatırımcılara sınırsız erişim sağlayan halka açık bir platformda kesin taahhüt olmaksızın kitle fonlaması amacıyla devredilebilir menkul kıymetler veya uygun enstrümanlar yerleştirmeyi içeren kitle fonlaması hizmetleri için geçerlidir.2
Kitle Fonlaması Yönetmeliği kapsamında olmayan kitle fonlaması için (örneğin, tüketici proje sahiplerine sağlanan kitle fonlaması hizmetleri veya 5 milyon Euro'dan az kitle fonlaması teklifleri), mevcut ulusal muamelenin geçerli olduğu varsayılır. Bununla birlikte, bir hizmet veya kuruluşun Kitle Fonlaması Yönetmeliğine (kitle fonlaması hizmetleri sağlayıcısı olarak yetkilendirme gerekliliği) tabi olup olmayacağına ilişkin özel değerlendirme, duruma göre değerlendirilmelidir.1
Krediye dayalı kitle fonlaması iki lisanstan birini gerektirebilir: bir ödeme kurumu lisansı veya bir borç veren kurum lisansı. Belirleyici faktör, yalnızca kitle fonlaması platformunu işleten şirketin fon transferi yapması veya kredi sağlamasıdır.2
DFSA, mali mevzuatın, yukarıdaki lisans gerekliliklerine ek olarak, platform sağlayıcıları ve proje sahiplerine ek gereklilikler getirdiğini vurguladı. Bunlar, MiFID yatırımcı koruma gerekliliklerine (uygunluk kontrolleri dahil) ve AML ile ilgili gerekliliklere uyumu içerebilir.3
Öz sermayeye dayalı kitle fonlaması, yatırımcıların ihraççının hisse sahipliği veya diğer mülkiyet biçimleri karşılığında belirli projelere yatırım yapmasına olanak tanır. Yatırımcı koruma kuralları genellikle öz sermayeye dayalı kitle fonlaması için geçerlidir. Örneğin, bir proje sahibinden veya platform sağlayıcısından, projenin finanse edilmesinden önce bir prospektüs hazırlaması ve yatırımcı durum tespiti yapması istenebilir. Öz sermayeye dayalı kitle fonlaması hem halka arz gibi tek amaçlı bir işlemi hem de toplu bir yatırım planıyla ilişkili işlemleri kapsayabileceğinden, gerçekleştirilen faaliyete bağlı olarak farklı izin türleri vardır. AML ve müşterilerinizin gereksinimlerine her zaman olduğu gibi saygı duyulmalıdır.2
Bir AIFM lisansı ile, belirli bir yatırım stratejisine uygun olarak yatırım yapmak üzere çok sayıda yatırımcıdan sermaye toplamayı amaçlayan kolektif bir yatırım yapısı oluşturmak mümkündür. Yatırımlar, yatırımcıların menfaatleri doğrultusunda belirli bir yatırım politikasına uygun olarak gerçekleştirilmelidir. Yatırım danışmanlığı dahil olmak üzere yan hizmetler ve finansal araçlarla ilgili siparişlerin alınması ve dağıtılması için izin alınması da mümkündür. Örneğin bu yapı, kitlesel fonlama hizmetlerinin sağlanmasını içerebilir veya bir kitlesel fonlama platformu olabilir.2
Lisanslı yatırım şirketi, kitle fonlaması platformuyla ilgili olarak, varlıkların saklanmasından, bireysel proje sahipleri tarafından verilen finansal araçlarla ilgili emirlerin alınmasından, aktarılmasından ve yerine getirilmesinden ve ayrıca yatırımcılara yatırımlar konusunda danışmanlık yapmaktan sorumlu olabilir. Yatırım şirketi lisansına sahip platformlar, masrafları kendilerine ait olmak üzere yatırımlara katılmak ve MTS'yi yönetmek için lisans da alabilirler.2
Lisans türüne bağlı olarak, kitle fonlaması platformlarının sağlayıcılarının müşteri sınıflandırması, müşteri anlaşmaları, bilgi yükümlülükleri ve uygunluk testi gereklilikleri gibi yatırımcı koruma kurallarına uyması gerekebilir.2
Kitle Fonlaması Düzenlemelerine tabi olmayan kitle fonlaması platformları genellikle Kara Para Aklamayı Önleme Yasasına (AML Yasası) tabidir. AML Yasasına tabi şirketler, bir risk değerlendirmesi ve buna dayalı olarak, şirketin kara para aklama ve terörün finansmanı için kötüye kullanım riskini nasıl yöneteceğini ve önleyeceğini özel olarak açıklayan dahili politika ve prosedürler hazırlamalıdır.2
Kitlesel fonlama platformu sağlayan bir şirket, Tüketici Sözleşmeleri Kanunu'nda belirtilen gerekliliklere uymak zorundadır. Eşler arası borç verme platformları hizmetlerini genellikle çevrimiçi sunduğundan, çevrimiçi satış yapılırken tüketiciyi koruma düzenlemelerine uyulmalıdır. Kanun'un 14. maddesi uyarınca, sağlayıcı, finansal hizmetlerin mesafeli satışına yönelik bir sözleşme yapmadan önce tüketiciye belirli bilgileri sağlamalıdır.2
Şirketler, vergi hukuku, kripto para mevzuatı, yatırım faaliyetleri konularında işletmeler için kapsamlı hukuk hizmetleri
Yatırım girişim fonlarına avukat olarak katılım, BT alanında M&A girişim anlaşmaları yürütme, iGaming ve işletme varlıkları için destek
FinTech ve Blockchain projeleri için yasal destek
