يمكنك الاطلاع على القواعد واللوائح في ولايات قضائية أخرى.
تم تقديم نظام الترخيص الطوعي لـ VATP (نظام الترخيص الطوعي) من قبل SFC وفقًا لبيان الموقف الخاص بها: تنظيم منصة تداول الأصول الافتراضية (بيان الموقف) الذي نُشر في 6 نوفمبر 2019. أكد SFC في ورقة موقف أن مشغلي VATP الذين يتداولون فقط في الأصول الافتراضية غير الأمنية لا يُعتبرون منخرطين في "نشاط منظم" لأغراض SFO ، وأن مشغلي النظام الأساسي هؤلاء غير مؤهلين للتقدم بطلب للحصول على ترخيص SFC بموجب نظام الترخيص الطوعي. ومع ذلك ، إذا قرر مشغل النظام الأساسي "قبول" السلطات التنظيمية لـ SFC من خلال تقديم رمز أمان واحد على الأقل على منصته ، فسيتم تفويض SFC بمنح تراخيص من النوع 1 (التعامل في الأوراق المالية) والنوع 7 (توفير آلي خدمات تجارية) نشاط منظم. سوف يتبنى SFC نهجًا شاملاً يتم بموجبه التعامل مع "البنية التحتية والملاءمة الأساسية والصحة والسلوك" لجميع معاملات التداول باستخدام VA (سواء تم تداول VA كأوراق مالية أم لا) ككيان واحد وخاضع لرقابة SFC.1
إذا قررت SFC منح التراخيص (النوعان 1 و 7) لمشغل VATP (المشغل المرخص لـ VATP) ، فسوف تفرض شروط ترخيص معينة منصوص عليها في الشروط والأحكام المرفقة بورقة الوظيفة. يتعين أيضًا على مشغل VATP المرخص له الامتثال لجميع المتطلبات التنظيمية الأخرى المنصوص عليها في مدونة قواعد سلوك SFC والمبادئ التوجيهية والتعميمات والأسئلة الشائعة التي تنشرها SFC من وقت لآخر.1
ومع ذلك ، يمكن استكمال نظام الترخيص الطوعي هذا بموجب المنصب بنظام الترخيص الإلزامي المنصوص عليه في الآراء الاستشارية التي نشرها مكتب الخدمات المالية والخزانة (FSTB) في مايو 2021. تم نشرها بعد استشارة الجمهور. عقدت بين 3 نوفمبر 2020 و 31 يناير 2021 بشأن مقترحات تشريعية مختلفة لتحسين اللوائح التنظيمية لمكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب في هونغ كونغ ، بما في ذلك اقتراح لإدخال نظام ترخيص جديد لمقدمي خدمات الأصول الافتراضية (VASPs) في إطار AMLO. بموجب نظام الترخيص الجديد هذا لـ VASPs (نظام ترخيص PVVA) ، سيُطلب من الشخص الذي يجري "تبادل الأصول الافتراضية" ، أي VATP ، الذي يمتلك أي أموال أو أصول افتراضية أو يتحكم فيها أو يسيطر عليها أو يمتلكها. للحصول على ترخيص من SFC (ترخيص VASP). لن يتم اعتبار منصات التداول من نظير إلى نظير ، إلى الحد الذي يتم فيه إجراء المعاملات الفعلية خارج المنصة ولا تشارك المنصة في المعاملات الأساسية من خلال الحصول على أي أموال أو أي أصل افتراضي في أي وقت معين ، بمثابة تبادل أصول افتراضي بموجب هذا التعريف. وبالمثل ، لن تخضع معاملات OTC لنظام ترخيص VASP ، على الأقل في البداية.1
في 28 يناير 2022 ، نشر SFC و HKMA نشرة مشتركة حول أنشطة وسيط الأصول الافتراضية (نشرة مشتركة) تحدد الإطار التنظيمي المحدث فيما يتعلق بتوزيع المنتجات المتعلقة بخدمات التداول وتقديم خدمات استشارية للأصول الافتراضية. يجوز للوسطاء المرخصين أو المسجلين للأنشطة المنظمة من النوع 1 (معاملات الأوراق المالية) فقط تقديم خدمات تداول الأصول الافتراضية إذا كانوا شركاء مع VATPs المرخصة من SFC. بالإضافة إلى ذلك ، لا يجوز للوسطاء تقديم خدمات إدارة الأصول الافتراضية هذه إلا للعملاء الحاليين من المستثمرين المحترفين.1
يحظر القسم 103 من SFO الإعلان عن العروض والدعوات للمشاركة في خطط الاستثمار الجماعي (CIS) ما لم ينطبق أحد الاستثناءات المطبقة على متطلبات نشرة الاكتتاب وتصريح SFC على النحو المبين في القسم الثاني. يتم تعريف CIS في الفقرة (د) من تعريف "الأوراق المالية" في الجدول 1 من SFO ، والذي يتضمن حصص في رابطة الدول المستقلة. رابطة الدول المستقلة هي منتج استثماري جماعي يشمل تعريفه ويحدث مفاهيم الصناديق المشتركة وشركات الصناديق المشتركة واتفاقيات الاستثمار. يمكن تضييق التعريف الوارد في الملحق 1 إلى اختبار أكثر إيجازًا من أربعة أجزاء لما هو مطلوب عادةً لرابطة الدول المستقلة:
وبالتالي ، إذا كان المنتج مهمًا في رابطة الدول المستقلة ، فإنه يقع أيضًا ضمن تعريف "الأوراق المالية" ويخضع لجميع متطلبات الترخيص لنشاط الأوراق المالية الخاضع للتنظيم في ظل مكتب الرقابة المالية.1
في 27 مارس 2020 ، أصدرت IRD التوضيحات المؤسسية والملاحظات التطبيقية المنقحة (DIPN) رقم 39 التي تحدد نهجها في مختلف الأصول الرقمية. تتعامل IRD مع الرموز المميزة بشكل مختلف اعتمادًا على وظيفة الرموز وليس كيفية تمييزها. يقسم الأصول الرقمية إلى ثلاثة أنواع: رموز الدفع ، ورموز الأمان ، ورموز المرافق. بينما قدمت DIPN بعض التوجيهات حول التعامل مع الأصول الرقمية ، لا يزال عدد من القضايا غير واضحة تتطلب مزيدًا من التوضيح من IRD (على سبيل المثال ، ما إذا كان نقل الرموز الأمنية يؤدي إلى فرض رسوم ختم إلزامية).1
يجب أن يكون أي كيان يبيع ويوزع رموز الأمان (سواء في هونغ كونغ أو يستهدف مستثمري هونغ كونغ) مرخصًا أو مسجلاً لنشاط خاضع للتنظيم من النوع 1 (التعامل في الأوراق المالية) بموجب SFO. حاليًا ، يُسمح فقط بالتسويق للمستثمرين المحترفين.1
نشرت SFC و HKMA تعميمًا مشتركًا في يناير 2022 يحدد إطارهما التنظيمي المحدث فيما يتعلق بتوزيع المنتجات ذات الصلة بمساعدة VA وتوفير الإدارة والخدمات الاستشارية VA. يوفر المنشور المشترك الوضوح الذي تشتد الحاجة إليه بشأن الإطار التنظيمي لهونج كونج لأنشطة مساعدة الضحايا. من المهم أن نلاحظ أن التعميم المشترك ينص بوضوح على أن بعض المنتجات المشتقة المحدودة المتعلقة بالأصول الافتراضية المتداولة في البورصات المنظمة قد يتم تقديمها لمستثمري التجزئة. في يناير 2022 ، أصدرت هيئة أسواق المال تعميمًا ينص بوضوح على أنها لا تنوي منع المؤسسات المصرح لها من الاستثمار أو الإقراض أو السماح لعملائها باستخدام بطاقات الائتمان أو خدمات الدفع الأخرى لشراء الأصول الافتراضية ، طالما أن ضوابط إدارة المخاطر المناسبة هي مُتَبنى. يمكن أن يكون التعميم المشترك ونشرة HKMA معًا الخطوة الأولى في فتح باب صغير للمنتجات ذات الصلة بالأصول الافتراضية لدخول الاقتصاد السائد وتصبح جزءًا من الحياة اليومية للناس في هونغ كونغ.1
خدمات قانونية شاملة للشركات في مجال الشركات وقانون الضرائب وتشريعات العملات المشفرة وأنشطة الاستثمار
