Αρχική σελίδα

Το «ρυθμιστικό sandbox» για εταιρείες fintech έχει τεθεί σε ισχύ από την 1η Σεπτεμβρίου 2020. Το Sandbox FMA επιτρέπει στις εταιρείες fintech σε προσωρινή βάση να λαμβάνουν λιγότερο αυστηρές απαιτήσεις αδειοδότησης από άλλους συμμετέχοντες στην αγορά, ενώ από την άλλη πλευρά εκτεταμένη γνωστοποίηση. Εάν η φάση της δοκιμής είναι επιτυχής, η εταιρεία fintech θα εγκαταλείψει το sandbox FMA με άδεια χρηματοοικονομικών υπηρεσιών που δεν υπόκειται πλέον σε περιορισμούς.¹

Ενώ το Sandbox FMA είναι μια θετική κίνηση συνολικά, το fintech πρέπει να εξισορροπήσει τα οφέλη του με την πιθανή επιβάρυνση. Από τη μία πλευρά, οι fintechs μπορούν να δοκιμάσουν το επιχειρηματικό τους μοντέλο σε ένα ελεγχόμενο περιβάλλον. Από την άλλη, οι fintechs βρίσκονται υπό επιτήρηση, πρέπει να λάβουν προσωρινή άδεια (η οποία υπόκειται στη διαδικασία αδειοδότησης sandbox) και, το πιο σημαντικό, πρέπει να ανοίξουν τις τεχνολογίες τους στην FMA. Ανάλογα με το συγκεκριμένο επιχειρηματικό τους μοντέλο, συνιστάται στις εταιρείες fintech να εξετάσουν προσεκτικά εάν θα ήταν καλύτερα να αποκτήσουν μια «παραδοσιακή» άδεια από την FMA, η οποία υπό ορισμένες συνθήκες μπορεί να τις υποβάλει σε ίσως ακόμη λιγότερο αυστηρή επίβλεψη από την FMA.¹

Ανεξάρτητα από το Sandbox FMA, η FMA έχει γενικά επίγνωση της ανάγκης για τις εταιρείες fintech να αποκτήσουν ασφάλεια δικαίου σχετικά με το ισχύον κανονιστικό πλαίσιο, το οποίο μπορεί να είναι συντριπτικό για τους συμμετέχοντες στην αγορά που δεν είναι εξοικειωμένοι με τη ρύθμιση των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών. Από την άποψη αυτή, η FMA κυκλοφόρησε μια ειδική διαδικτυακή πλατφόρμα για εταιρείες fintech FMA FinTech Navigator, η οποία επιτρέπει στις εταιρείες fintech να επικοινωνούν με την FMA για θέματα που σχετίζονται με ρυθμιστικούς νόμους (για παράδειγμα, εάν η προτεινόμενη εμπορική δραστηριότητα μπορεί να συνεπάγεται απαιτήσεις αδειοδότησης κ.λπ. . ). Επιπλέον, σε ένα ερωτηματολόγιο τύπου Q&A, οι fintechs μπορούν να ελέγχουν μόνοι τους ορισμένα τυπικά επιχειρηματικά μοντέλα για πιθανές απαιτήσεις αδειοδότησης σύμφωνα με την αυστριακή νομοθεσία.²

Το FMA είναι γενικά υποστηρικτικό όταν προσεγγίζεται με σεβασμό και εποικοδομητικό τρόπο. Ωστόσο, η πρόσφατη πρακτική έχει δείξει ότι οι απαντήσεις της FMA διαρκούν περισσότερο από ό,τι στο παρελθόν και – ανάλογα με το συγκεκριμένο επιχειρηματικό μοντέλο – η FMA κάνει πιο ενδελεχή δέουσα επιμέλεια από πριν. Εάν το επιχειρηματικό μοντέλο υπόκειται ή ενδέχεται να υπόκειται σε αδειοδότηση, η FMA αναμένεται να ενημερώσει τον αιτούντα. Εάν συμβαίνει αυτό, οι εταιρείες fintech θα πρέπει να διερευνήσουν πιθανές εναλλακτικές λύσεις, συμπεριλαμβανομένης της συνεργασίας με αδειοδοτημένους συμμετέχοντες στην αγορά (οι οποίοι θα μπορούσαν να λειτουργήσουν ως τράπεζες κέλυφος, για παράδειγμα). Η λευκή επισήμανση γίνεται όλο και πιο σημαντική για τις εταιρείες fintech.¹

Επιπλέον, δεν υπάρχουν επί του παρόντος ειδικά φορολογικά κίνητρα για τις εταιρείες fintech. Ωστόσο, οι startups fintech θα λάβουν τα ίδια οφέλη με άλλες startups. Αυτά τα κίνητρα ισχύουν, ιδίως, όταν οι εταιρείες είναι νεοϊδρυόμενες, και η ουσία αυτών των κινήτρων είναι η απαλλαγή από ορισμένους νόμιμους φόρους και τέλη χαρτοσήμου. Επιπλέον, υπάρχουν διάφορα ιδρύματα που παρέχουν υποστήριξη (συμπεριλαμβανομένης της χρηματοδότησης) σε νεοφυείς επιχειρήσεις και εταιρείες fintech.³

Ειδικοί περιορισμοί στο μάρκετινγκ υπηρεσιών χρηματοοικονομικής τεχνολογίας (επιπλέον των γενικών απαιτήσεων της νομοθεσίας περί ανταγωνισμού) γενικά δεν ισχύουν εκτός εάν η δραστηριότητα ρυθμίζεται ή τα προϊόντα είναι χρηματοοικονομικά μέσα ή τίτλοι. Θα ισχύουν περιορισμοί όταν πρόκειται για ρυθμιζόμενες υπηρεσίες ή τίτλους και χρηματοοικονομικά μέσα. Οι εταιρείες Fintech ενθαρρύνονται να διερευνήσουν τους συγκεκριμένους περιορισμούς μάρκετινγκ που ενδέχεται να ισχύουν για τη συγκεκριμένη περίπτωση χρήσης τους. Ειδικότερα, το μάρκετινγκ μέσω email και ψυχρής κλήσης περιορίζεται αυστηρά στην Αυστρία. Με ορισμένες εξαιρέσεις (για παράδειγμα, όταν ο παραλήπτης έχει δώσει τη συγκατάθεσή του ή υπάρχει προηγούμενη επιχειρηματική σχέση), κατά κανόνα, δεν μπορούν να σταλούν μηνύματα ηλεκτρονικού ταχυδρομείου για σκοπούς άμεσου μάρκετινγκ.¹

Δεν υπάρχει γενικός κανόνας που να απαγορεύει έναν ιστότοπο που συγκρίνει διαφορετικά χρηματοοικονομικά προϊόντα. Ωστόσο, υπάρχει μια λεπτή γραμμή μεταξύ της απλής σύγκρισης των χαρακτηριστικών των ελεγχόμενων προϊόντων και της δυνατότητας προσφοράς ή πώλησης αυτών των προϊόντων στο κοινό. Οι διαχειριστές ιστότοπων καλούνται να εξετάσουν συγκεκριμένους κανόνες μάρκετινγκ σε διάφορες νομικές πράξεις που ισχύουν για χρηματοοικονομικά προϊόντα, συμπεριλαμβανομένου του νόμου περί εποπτείας κινητών αξιών του 2018, του νόμου περί επενδυτικών κεφαλαίων και του νόμου CMA.¹

Crowdfunding στην Αυστρία

Fintech σε άλλες χώρες

Σημειώσεις

1. https://thelawreviews.co.uk/title/the-financial-technology-law-review/austria
2. http://www.fma.gv.at/en/cross-sectoral-topics/fintech-navigator/
3. http://www.aws.at/en/