Leathanach Baile

De réir mar a léiríonn an treocht ghinearálta, tá margadh fintech na Gearmáine tar éis éirí sách comhdhlúite agus aibí cheana féin, agus tá a thionchar ar an earnáil airgeadais go leor réabhlóideach. Cé go bhfuil feiniméan buaiteoirí uile ann (a bhaineann le hiomaíocht mhéadaithe agus costais éadála arda), táthar ag súil go mbainfidh cuideachtaí fintech leas as deiseanna nua gnó. D’fhéadfadh sé a bheith ina chomhartha ar aibíocht an mhargaidh freisin go bhfuil cuideachtaí fintech á gcomhtháthú níos mó ag bainc agus institiúidí airgeadais ina slabhraí luacha.¹

Ní chiallaíonn na forbairtí seo, áfach, go bhfuil margadh fintech na Gearmáine imithe i léig. Tá a mhalairt fíor freisin. De réir an staidéir, bhí 639 cuideachta fintech gníomhach sa Ghearmáin in 2021, agus bhí 55% díobh faoi bhun cúig bliana d'aois. Aithníodh an sciar ab airde de ghnólachtaí nuathionscanta óga sna míreanna Riosca & Comhlíonta (96%) agus Airgeadais Díláraithe (DeFi) (72%). Maidir le maoiniú agus rochtain ar chaipiteal do chuideachtaí óga fintech, tá fás ag teacht ar ghníomhaíocht airgeadais sa Ghearmáin in 2021, agus tháinig méadú 6% in aghaidh na ráithe ar mhargaí iomlána maoinithe ar an meán, agus maoiniú luathchéime is minice. i réimsí na bainistíochta sócmhainní agus infheistíochta, creidmheasa agus fachtóireacht, chomh maith le DeFi. Ina theannta sin, tá maoiniú suntasach leithdháilte ar neobanks agus neamhbhróicéirí i margadh fintech na Gearmáine. I measc na gcodanna fintech suntasacha eile tá baincéireacht, baincéireacht API, agus bainistíocht airgeadais phearsanta.²

Níl aon uirlis maoinithe phoiblí shonrach ann do chuideachtaí fintech, ach tá an clár INVEST bunaithe ag Aireacht Eacnamaíochta na Gearmáine chun cabhrú le gnólachtaí nuathionscanta caipiteal fiontair a ardú. Má cheannaíonn aingeal gnó scaireanna i gcuideachtaí nuálaíocha nuachruthaithe agus go bhfuil úinéireacht acu orthu ar feadh níos mó ná trí bliana, aisíocfaidh an stát 20% dá n-infheistíocht tosaigh suas le 100,000 euro. Chun cáiliú don chlár, caithfidh infheisteoirí €10,000 ar a laghad a chaitheamh. Ní fhéadfaidh an caipiteal a infheistítear a bheith mar thoradh ar iasacht tríú páirtí don infheisteoir. Ina theannta sin, ní mór don aingeal gnó páirt a ghlacadh i mbrabúis agus caillteanais na cuideachta nua. Caithfidh infheisteoirí a bheith ina ndaoine nádúrtha a bhfuil cónaí orthu sa Limistéar Eorpach Eacnamaíoch (LEE) nó ní mór dóibh cuideachta infheistíochta speisialta atá cláraithe sa Ghearmáin a úsáid (mar shampla, cuideachta dliteanais teoranta, GmbH).³

Baineann na rialacha ginearálta le ceadúnú agus margaíocht cuideachtaí fintech sa Ghearmáin. Toisc nach bhfuil aon cheadúnas fintech sonrach sa Ghearmáin, braitheann rialáil cuideachtaí fintech ar deireadh thiar ar an ngnó a dhéanann siad. Is toradh é seo, arís, ar chur chuige “gnó céanna, riosca céanna, rialacha céanna” atá neodrach ó thaobh na teicneolaíochta de. Mar sin, féadfaidh an raon iomlán ceadúnas agus srianta margaíochta a bheith ábhartha do mhúnlaí gnó fintech.⁴

Go háirithe, ní mór na cineálacha ceadúnais seo a leanas a chur san áireamh:

1. ceadúnas faoi alt 32(1) den Dlí Baincéireachta (KWG) chun seirbhísí baincéireachta a sholáthar de réir bhrí alt 1(1) abairt 2 den KWG;
2. ceadúnas faoi alt 15(1) den Acht um Fhorais Urrúis (WpIG) nua-achtaithe lena gcuirtear i bhfeidhm Treoir (AE) 2019/2034 maidir le maoirseacht stuamachta ar ghnólachtaí infheistíochta nó faoi alt 32(1) den KWG chun seirbhísí airgeadais a sholáthar de réir bhrí de WpIG Alt 2(2) agus Alt 1(1a), KWG Togra 2 (lena n-áirítear, amhail ón 1 Eanáir, 2020, Gnó Coimeádta de réir bhrí Alt 1(1a), Togra 2, Uimh. 6 den KWG, a ábhartha go háirithe do chuideachtaí fintech);
3. ceadúnas faoi alt 10(1) den Acht um Maoirseacht ar Sheirbhísí Íocaíochta (ZAG) chun seirbhísí íocaíochta a sholáthar nó faoi alt 11 den ZAG chun airgead leictreonach a eisiúint;
4. ceadúnas faoi alt 20(1) den Chód Infheistíochta Caipitil (KAGB) nó, nach bhfuil chomh trom, clárú simplí faoi alt 44(1) den KAGB chun comhbhainistíocht sócmhainní/airgeadais a thairiscint;
5. ceadúnas faoi ailt 34c, 34d agus 34f den Chód Tionscail (GewO) chun iasachtaí, conarthaí árachais agus táirgí airgeadais áirithe a sholáthar; comh maith le
6. ceadúnas de réir alt 8(1) den Dlí maidir le Maoirseacht Árachais chun gníomhaíochtaí árachais a sheoladh. ⁴

Ina theannta sin, ó mhí na Samhna 2021, tá feidhm ag an Rialachán pan-Eorpach (AE) 2020/1503 maidir le soláthraithe Eorpacha seirbhísí sluamhaoinithe do ghnóthais (ECSPR); chun é seo a dhéanamh, ní mór do sholáthraithe seirbhíse crowdfunding cead a fháil ón údarás maoirseachta náisiúnta (sa Ghearmáin, BaFin).⁴

Maidir leis na rialacha margaíochta is infheidhme maidir le cuideachtaí fintech sa Ghearmáin, is é an riail ghinearálta nach mór don mhargaíocht a bheith macánta, trédhearcach agus gan a bheith míthreorach. Eascraíonn na prionsabail seo ón Acht um Iomaíocht Éagórach ach tá siad san áireamh freisin i roinnt dlíthe seirbhísí airgeadais. Braitheann an gá atá le rialacha breise a chur san áireamh go príomha ar thuiscint an téarma "margaíocht".⁴

Crowdfunding sa Ghearmáin

Fintech i dtíortha eile

Nótaí

1. http://www.bafin.de/SharedDocs/Veroeffentlichungen/EN/Fachartikel/2019/fa_bj_1911_Fintech_en.html
2. http://www.startbase.de/downloads/fintech-report/2021/fintech-report.pdf
3. http://www.bmwi.de/Redaktion/DE/Dossier/invest.html
4. https://thelawreviews.co.uk/title/the-financial-technology-law-review/germany