Đánh giá thị trường

Demo

Vương quốc Anh có một thị trường rất mạnh cho các dịch vụ huy động vốn từ cộng đồng, cho vay ngang hàng (P2P) và các dịch vụ thanh toán, tất cả đều gần với thị trường dịch vụ tài chính toàn cầu hàng đầu của Vương quốc Anh.¹

Thị trường huy động vốn từ cộng đồng của Vương quốc Anh đặc biệt trưởng thành và phức tạp - vào tháng 7 năm 2018, FCA đã tiến hành tham vấn thị trường để xác định xem khung quy định hiện tại có còn cập nhật và đủ mạnh để đảm bảo rằng các nền tảng đáp ứng các tiêu chuẩn kinh doanh tốt hay không. đặc biệt là nơi có sự tham gia của các nhà đầu tư bán lẻ. Kết quả của các cuộc tham vấn, FCA đã xuất bản một bộ quy tắc và hướng dẫn mới để cải thiện hơn nữa các tiêu chuẩn, có hiệu lực vào tháng 12 năm 2019.¹

Một số hình thức huy động vốn từ cộng đồng yêu cầu sự chấp thuận của FCA, trong khi những hình thức khác thì không. Tất cả các nền tảng huy động vốn cộng đồng đều tuân theo các tiêu chuẩn cấp cao chung của FCA, bao gồm Nguyên tắc kinh doanh và các quy tắc kinh doanh cụ thể; ví dụ, liên quan đến các ưu đãi tài chính. Tuy nhiên, có sự khác biệt trong khuôn khổ quy định chi tiết áp dụng cho các nền tảng huy động vốn cộng đồng đầu tư và cho vay (hoặc P2P).¹

Huy động vốn từ cộng đồng dựa trên đầu tư đã phát triển từ những cách truyền thống hơn để tìm kiếm các khoản đầu tư dựa trên vốn chủ sở hữu và FCA quy định nó như vậy. Do đó, nền tảng đầu tư thường tìm kiếm sự cho phép của FCA để thực hiện các hoạt động như tổ chức các giao dịch đầu tư (điều 25 của RAO), thực hiện các giao dịch đầu tư với tư cách là đại lý (điều 21 của RAO) và tư vấn đầu tư. (Điều 53). Các nền tảng cung cấp cấu trúc đề cử cũng phải xin giấy phép để bảo vệ và quản lý tài sản (Điều 40).¹

Hoạt động của nền tảng P2P không được phản ánh đúng trong danh sách các hoạt động được quy định hiện có, vì vậy vào năm 2014, FCA đã đưa ra một hoạt động mới cho hoạt động của hệ thống điện tử liên quan đến cho vay (điều 36H của RAO), bao gồm hầu hết các những gì nền tảng P2P sẽ hoạt động trong thực tế. Tuy nhiên, cần thận trọng nếu các hoạt động được quy định khác được xây dựng trong mô hình kinh doanh, chẳng hạn như môi giới tín dụng, quản lý nợ và thu hồi nợ, mỗi hoạt động đều yêu cầu phê duyệt FCA riêng biệt.¹

Việc tạo ra các thị trường thứ cấp trên các nền tảng không bị cấm, nhưng ngày càng trở nên không phổ biến đối với các nền tảng lâu đời hơn do gánh nặng quy định bổ sung đi kèm với nó (không nhất là các vấn đề xúc tiến tài chính tiềm ẩn). Các nền tảng có nhiều khả năng tạo ra các cấu trúc quỹ giống như mạo hiểm cho phép các nhà đầu tư có cơ hội thoát khỏi quỹ mà không cần phải tìm kiếm những người dùng khác mua cổ phiếu của họ.¹

Dịch vụ thanh toán ở Vương quốc Anh

Fintech ở Vương quốc Anh

Fintech ở các quốc gia khác

Ghi chú

1. https://thelawreviews.co.uk/title/the-financial-technology-law-review/spain