মূল পাতা

আইন 5/2015 ক্রাউডফান্ডিং এবং ক্রাউডলেন্ডিং প্ল্যাটফর্ম এবং তাদের পরিষেবার বিধান নিয়ন্ত্রণ করে৷ এই ক্রিয়াকলাপগুলিকে CNMV (BOS হস্তক্ষেপ সহ) থেকে অনুমতির প্রয়োজন। স্পেনের অন্যান্য আর্থিক প্রবিধানের বিপরীতে, যা ইউরোপীয় আর্থিক নির্দেশাবলীর স্থানান্তর, আইন 5/2015 সম্পূর্ণরূপে গার্হস্থ্য প্রকৃতির। যাইহোক, এটিকে ইউরোপীয় ক্রাউডফান্ডিং সার্ভিস প্রোভাইডার (ECSP) সংক্রান্ত EU রেগুলেশনের সাথে সঙ্গতিপূর্ণ করার জন্য এটিকে সংশোধন করতে হবে, যা 10 নভেম্বর, 2021 থেকে প্রযোজ্য হবে। এই রেগুলেশনটি ছিল ইউরোপীয় কমিশনের ফিনটেক অ্যাকশন প্ল্যান এবং মধ্য-মেয়াদী পর্যালোচনা ক্যাপিটাল মার্কেটস ট্রেড ইউনিয়ন অ্যাকশন প্ল্যান 2015 এর অংশ। প্রবিধানটি ব্যবসায়িক অর্থায়নের সাথে সম্পর্কিত ইইউতে বিনিয়োগ এবং ঋণের ভিত্তিতে ক্রাউডফান্ডিং পরিষেবার বিধানের জন্য অভিন্ন নিয়ম প্রতিষ্ঠা করে। এটি প্ল্যাটফর্মগুলিকে নিয়মের একক সেটের উপর ভিত্তি করে একটি EU পাসপোর্টের জন্য আবেদন করার অনুমতি দেয়, যা তাদের জন্য একক অনুমোদনের সাথে EU জুড়ে তাদের পরিষেবা প্রদান করা সহজ করে তোলে। নতুন নিয়মগুলি অর্থায়নের এই উদ্ভাবনী ফর্মের প্রাপ্যতা বৃদ্ধি করবে বলে আশা করা হচ্ছে, কোম্পানিগুলিকে ব্যাঙ্ক অর্থায়নের বিকল্প খুঁজতে সাহায্য করবে৷ ইতিমধ্যে, ক্রাউডফান্ডিং প্ল্যাটফর্মের বিনিয়োগকারীরা একটি সুসংগত এবং উন্নত বিনিয়োগকারী সুরক্ষা ব্যবস্থা থেকে উপকৃত হবেন: (1) প্রকল্প এবং ক্রাউডফান্ডিং প্ল্যাটফর্ম মালিকদের জন্য স্পষ্ট প্রকাশের নিয়ম; (2) ক্রাউডফান্ডিং প্ল্যাটফর্মের জন্য শাসন এবং ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার নিয়ম; এবং (3) ক্রাউডফান্ডিং প্ল্যাটফর্মের অপারেশন তত্ত্বাবধানকারী জাতীয় কর্তৃপক্ষের জন্য শক্তিশালী এবং ধারাবাহিক তত্ত্বাবধানের ক্ষমতা। CNMV এমন প্ল্যাটফর্মগুলির জন্য একটি সরলীকৃত পদ্ধতি প্রতিষ্ঠা করেছে যেগুলি ইতিমধ্যেই স্পেনে অনুমোদিত এই পরিষেবাগুলি প্রদান করা চালিয়ে যেতে এবং প্রবিধানের বিষয়বস্তুর সাথে খাপ খাইয়ে নিতে পারে, যা 10 নভেম্বর, 2022 পর্যন্ত বৈধ হতে পারে।¹

এছাড়াও, স্প্যানিশ সরকার 13 নভেম্বর, 2020-এর আর্থিক ব্যবস্থার ডিজিটাল রূপান্তর সংক্রান্ত আইন 7/2020 অনুমোদন করেছে, যা আর্থিক ব্যবস্থার ডিজিটাল রূপান্তরের সাথে পদক্ষেপের একটি সেট স্থাপন করে এবং আরও গুরুত্বপূর্ণভাবে, একটি নিয়ন্ত্রিত পরীক্ষার এলাকা বা স্যান্ডবক্স স্যান্ডবক্সের লক্ষ্য হল সমস্ত প্রয়োজনীয় গ্যারান্টি সহ, অর্থের ক্ষেত্রে (নতুন অ্যাপ্লিকেশন, প্রক্রিয়া, পণ্য বা ব্যবসায়িক মডেলের মাধ্যমে) প্রযুক্তিগত উদ্ভাবনী প্রকল্পগুলি সম্পাদন করা, তবে শর্ত থাকে যে তারা যথেষ্ট পরিপক্ক, আর্থিক পরিষেবা ব্যবহারকারীদের উপকার করে, নিয়ন্ত্রক ক্ষেত্রে অবদান রাখে। সম্মতি, প্রতিষ্ঠান বা বাজারের কার্যকারিতা উন্নত করা বা আর্থিক খাতে সরকারি কার্যাবলীর কর্মক্ষমতা উন্নত করতে সাহায্য করে।¹

যৌথ বিনিয়োগের যানবাহনগুলি 4 নভেম্বর, 2003-এর আইন 35/2003 দ্বারা এবং 12 নভেম্বর, 2014-এর আইন 22/2014 দ্বারা নিয়ন্ত্রিত হয় ভেঞ্চার ক্যাপিটাল এবং অন্যান্য বন্ধ বিনিয়োগ স্কিম এবং বন্ধ বিনিয়োগ স্কিমগুলির ব্যবস্থাপনা সংস্থাগুলির উপর৷ আর্থিক প্রযুক্তির ক্ষেত্রে সম্মিলিত বিনিয়োগ প্রক্রিয়ার কোন বিশেষ আইন নেই।¹

অন্যান্য ফিনটেক প্ল্যাটফর্মের বিপরীতে, যেমনটি বিভাগ II এ উল্লিখিত হয়েছে, ক্রাউডফান্ডিং এবং ক্রাউডলেন্ডিং প্ল্যাটফর্মগুলি আইন 5/2015 এবং ECSP এর অধীন৷ স্প্যানিশ ভোক্তা ঋণের নিয়ম প্রযোজ্য হয় যখন একটি ফিনটেক কোম্পানি একটি ভোক্তা ঋণ লেনদেনের সাথে জড়িত থাকে। একটি অ্যাসাইনমেন্ট চুক্তির অধীনে ঋণ এবং অর্থায়ন স্থানান্তর করা যেতে পারে এবং প্রায়শই সম্পূর্ণ ঋণ পোর্টফোলিওগুলি বরাদ্দ করা হয়। এই ঋণ এবং অর্থায়ন শুধুমাত্র তখনই বিক্রি করা যেতে পারে যদি সেগুলিকে সিকিউরিটিজে রূপান্তরিত করা হয় যেগুলি একটি বিশেষ উদ্দেশ্য বাহন (SPV) এ বরাদ্দ করা হয়। SPV তারপর ঋণ থেকে উদ্ভূত ক্রেডিট অধিকার দ্বারা সমর্থিত সিকিউরিটি ইস্যু করতে পারে।¹

আইন 5/2015 সিকিউরিটাইজেশন সংক্রান্ত স্প্যানিশ আইনি ব্যবস্থাকে সংশোধন করেছে, যা রেগুলেশন (EU) 2017/2402 (সিকিউরিটাইজেশন রেগুলেশন) দ্বারা পরিচালিত হয়, যেমনটি সম্প্রতি 31 মার্চ, 2021-এর রেগুলেশন (EU) 2021/557 দ্বারা সংশোধিত হয়েছে, সিকিউরিটাইজেশনের জন্য সাধারণ কাঠামো এবং কোভিড-১৯ সংকট থেকে পুনরুদ্ধারে সাহায্য করার জন্য সহজ, স্বচ্ছ এবং মানসম্মত সিকিউরিটাইজেশনের জন্য একটি ডেডিকেটেড ফ্রেমওয়ার্ক তৈরি করা। স্প্যানিশ আইনের অধীনে, একটি সিকিউরিটাইজেশন তহবিলে সম্পদ স্থানান্তর নিম্নলিখিত প্রয়োজনীয়তা পূরণ করতে হবে:

1. স্থানান্তরকারী এবং, যেমনটি হতে পারে, একটি সিকিউরিটাইজেশন তহবিলের সাথে সংযুক্ত সিকিউরিটিজ ইস্যুকারীকে অবশ্যই নির্দিষ্ট কিছু ক্ষেত্রে ব্যতীত, তহবিলের অন্তর্ভুক্তির পূর্বে দুই আর্থিক বছরের জন্য তার বার্ষিক হিসাব নিরীক্ষা করতে হবে;
2. স্থানান্তরকারীকে অবশ্যই তার বার্ষিক প্রতিবেদনে প্রকাশ করতে হবে ক্রেডিট অধিকারের বর্তমান এবং ভবিষ্যতের নিয়োগ যা প্রতি বছর প্রভাবিত করে;
3. তহবিলে সম্পদ স্থানান্তর চুক্তিতে আনুষ্ঠানিক হতে হবে; সেইসাথে
4. সিকিউরিটাইজেশন ফান্ডের ম্যানেজমেন্ট কোম্পানীকে অবশ্যই CNMV-এর কাছে সম্পদ সম্পর্কে নির্দিষ্ট তথ্য সম্বলিত সম্পদের প্রতিটি স্থানান্তরের জন্য একটি নথি জমা দিতে হবে। ¹

আইন 7/2020 নতুন অনুমোদিত স্যান্ডবক্সের মাধ্যমে আর্থিক ব্যবস্থা অ্যাক্সেস করার জন্য নতুন সংস্থাগুলির জন্য একটি চমৎকার সুযোগ প্রদান করে। ফিনটেক মার্কেট আগামী মাসগুলিতে পরীক্ষা করা হবে এমন প্রকল্পগুলির ফলাফলগুলিতে গভীর মনোযোগ দেবে।¹

স্পেনে ব্যাংকিং

স্পেনের ফিনটেক

অন্যান্য দেশে Fintech

মন্তব্য

1. https://thelawreviews.co.uk/title/the-financial-technology-law-review/spain