Du kan se på regler og bestemmelser i andre jurisdiktioner.
Lov 5/2015 regulerer crowdfunding- og crowdlendingplatforme og udbuddet af deres tjenester. Disse aktiviteter kræver tilladelse fra CNMV (med BoS-intervention). I modsætning til andre finansielle bestemmelser i Spanien, som er gennemførelse af europæiske finansielle direktiver, er lov 5/2015 af rent national karakter. Den skal dog ændres for at bringe den i overensstemmelse med EU-forordningen om europæiske Crowdfunding Service Providers (ECSP), som gælder fra den 10. november 2021. Denne forordning var en del af Europa-Kommissionens fintech-handlingsplan og midtvejsevaluering af Capital Markets Trade Union Action Plan 2015. Forordningen fastlægger ensartede regler for levering af crowdfunding-tjenester baseret på investeringer og udlån i EU i forbindelse med erhvervsfinansiering. Dette giver platforme mulighed for at ansøge om et EU-pas baseret på et enkelt sæt regler, hvilket gør det lettere for dem at levere deres tjenester i hele EU med en enkelt autorisation. De nye regler forventes at øge tilgængeligheden af denne innovative form for finansiering og hjælpe virksomheder med at søge efter alternativer til bankfinansiering. I mellemtiden vil investorer på crowdfunding-platforme drage fordel af et sammenhængende og forbedret investorbeskyttelsessystem baseret på: (1) klare oplysningsregler for ejere af projekt- og crowdfundingplatforme; (2) styrings- og risikostyringsregler for crowdfunding-platforme; og (3) stærke og konsekvente tilsynsbeføjelser for nationale myndigheder, der fører tilsyn med driften af crowdfunding-platforme. CNMV har etableret en forenklet procedure for platforme, der allerede er godkendt i Spanien, til at fortsætte med at levere disse tjenester og tilpasse sig indholdet af forordningen, som kan være gyldig indtil den 10. november 2022.1
Derudover godkendte den spanske regering lov 7/2020 af 13. november 2020 om den digitale transformation af det finansielle system, som etablerer et sæt foranstaltninger, der ledsager den digitale transformation af det finansielle system og, endnu vigtigere, etablerer et kontrolleret testområde eller sandkasse. Målet med sandkassen er at udføre, med alle nødvendige garantier, teknologiske innovationsprojekter inden for finansområdet (gennem nye applikationer, processer, produkter eller forretningsmodeller), forudsat at de er tilstrækkeligt modne, gavner brugere af finansielle tjenester, bidrager til regulering compliance, forbedre effektiviteten af institutioner eller markeder eller hjælpe med at forbedre udførelsen af offentlige funktioner i den finansielle sektor.1
Kollektive investeringsselskaber er reguleret af lov 35/2003 af 4. november 2003 om kollektive investeringsordninger og lov 22/2014 af 12. november 2014 om venturekapital og andre lukkede investeringsordninger og administrationsselskaber for lukkede investeringsordninger. Der er ingen særlig lov om kollektive investeringsmekanismer inden for finansielle teknologier.1
Modsætning til andre fintech-platforme, som nævnt i afsnit II, er crowdfunding- og crowdlendingplatforme underlagt lov 5/2015 og ECSP. Spanske regler for forbrugslån gælder, når en fintech-virksomhed er involveret i en transaktion med forbrugslån. Lån og finansiering kan overdrages under en overdragelsesaftale, og meget ofte overdrages hele låneporteføljer. Disse lån og finansiering kan kun sælges, hvis de konverteres til værdipapirer, der er henført til en special purpose vehicle (SPV). SPV'en kan derefter udstede værdipapirer, der er sikret med kreditrettigheder, der hidrører fra lånene.1
Lov 5/2015 ændrede den spanske retlige ordning med hensyn til securitisering, som også er reguleret af forordning (EU) 2017/2402 (securitiseringsforordningen), som for nylig ændret ved forordning (EU) 2021/557 af 31. marts 2021, der fastsætter den generelle ramme for securitisering og skabelsen af en dedikeret ramme for enkel, gennemsigtig og standardiseret securitisering for at hjælpe med genopretningen fra covid-19-krisen. I henhold til spansk lov skal overførsel af aktiver til en securitisationsfond opfylde følgende krav:
Lov 7/2020 giver nye organisationer en fremragende mulighed for at få adgang til det finansielle system gennem den nyligt godkendte sandkasse. Fintech-markedet vil være meget opmærksom på resultaterne af projekter, der vil blive testet i de kommende måneder.1
Juridisk støtte til FinTech- og Blockchain-projekter
Vi arbejder for internationale små og mellemstore virksomheder, start-ups og teleselskaber
Omfattende juridiske tjenester til virksomheder om selskabsret, skatteret, lovgivning om kryptovaluta, investeringsaktiviteter
