Αρχική σελίδα

Είναι παράνομο σύμφωνα με το Διάταγμα Εταιρειών (Εκκαθάριση και Διάφορα) (Κεφάλαιο 32) (C(WUMP)O) η υποβολή οποιασδήποτε μορφής αίτησης για μετοχές ή χρεόγραφα μιας εταιρείας στους κατοίκους του Χονγκ Κονγκ εκτός εάν το έντυπο έχει εκδοθεί με ενημερωτικό δελτίο το οποίο συμμορφώνεται με τις απαιτήσεις C(WUMP)O και είναι εγγεγραμμένο στο Μητρώο Εταιρειών του Χονγκ Κονγκ (Απαιτήσεις Ενημερωτικού Δελτίου). Επιπλέον, η Ενότητα 103 SFO απαγορεύει σε ένα άτομο να εκδώσει μια διαφήμιση, πρόσκληση ή έγγραφο που γνωρίζει ότι ή περιέχει πρόσκληση προς το κοινό να συναλλάσσεται σε οποιουσδήποτε "τίτλους" (όπως ορίζεται ευρέως στο Παράρτημα 1). SFO) εάν η έκδοση δεν έχει εγκριθεί από την SFC (SFC Authorization), η οποία με τη σειρά της θα απαιτούσε το έγγραφο προσφοράς να συμμορφώνεται με τις Απαιτήσεις του Ενημερωτικού Δελτίου. Υπάρχουν ορισμένες εξαιρέσεις στο ενημερωτικό δελτίο και τις απαιτήσεις εξουσιοδότησης SFC, οι πιο συνηθισμένες από τις οποίες είναι:

1. Εξαίρεση επαγγελματιών επενδυτών: προσφορές που γίνονται μόνο σε επαγγελματίες επενδυτές (όπως ορίζονται από την SFO).
2. Εξαίρεση ιδιωτικής τοποθέτησης: προσφορές που γίνονται σε έως 50 άτομα στο Χονγκ Κονγκ, υπό την προϋπόθεση ότι το έγγραφο προσφοράς περιέχει μια προειδοποιητική δήλωση όπως ορίζεται στο Μέρος 3 του δέκατου όγδοου προγράμματος C(WUMP)O.
3. Εξαίρεση εξελιγμένων επενδυτών: Προσφορές όπου το ελάχιστο κεφάλαιο που πρέπει να εγγραφεί από οποιοδήποτε άτομο δεν είναι μικρότερο από 500.000 $ HK (ή το ισοδύναμό του σε ξένο νόμισμα) με την κατάλληλη δήλωση αποποίησης ευδιάκριτα να εμφανίζεται στο έγγραφο της προσφοράς.
4. εξαίρεση ελάχιστης προσφοράς: προσφορές για τις οποίες το συνολικό σημαντικό καταβλητέο ποσό για την προσφορά δεν υπερβαίνει τα 5 εκατομμύρια δολάρια HK (ή το ισοδύναμο σε ξένο νόμισμα). καθώς
5. εξαίρεση για επενδυτές εκτός Χονγκ Κονγκ: προσφορές σε άτομα εκτός Χονγκ Κονγκ. ¹

Δεν υπάρχουν συγκεκριμένοι νόμοι ή κανονισμοί σχετικά με το crowdfunding στο Χονγκ Κονγκ. Δραστηριότητες πληθοχρηματοδότησης, όπως ο δανεισμός από ομοτίμους και η συμμετοχική συμμετοχική χρηματοδότηση μπορεί να θεωρηθούν CIS και, εάν προσφέρονται στο κοινό στο Χονγκ Κονγκ, ενδέχεται να υπόκεινται σε διάφορους κανονισμούς του Χονγκ Κονγκ (π.χ. Απαιτήσεις Ενημερωτικού Δελτίου και SFC). Απαίτηση εξουσιοδότησης) εκτός εάν ισχύει εξαίρεση (βλ. Ενότητα II).¹

Οι φορείς εκμετάλλευσης πλατφορμών πληθοχρηματοδότησης υπόκεινται επίσης στην ενότητα 103 του SFO όπως σημειώθηκε παραπάνω. Εάν ένας χειριστής πλατφόρμας πληθοχρηματοδότησης διεξάγει μια ρυθμιζόμενη δραστηριότητα, πρέπει να αποκτήσει τις κατάλληλες άδειες SFC και πρέπει επίσης να συμμορφώνεται με τον Κώδικα Δεοντολογίας της SFC, ο οποίος περιέχει διατάξεις που απαιτούν από τους αδειοδοτημένους διαμεσολαβητές να διαπιστώνουν την οικονομική κατάσταση των πελατών και την επενδυτική τους εμπειρία. και βεβαιωθείτε ότι τα προτεινόμενα επενδυτικά προϊόντα είναι κατάλληλα για κάθε μεμονωμένο πελάτη.²

Ο δανεισμός peer-to-peer υπόκειται στους ίδιους κανονισμούς που ενδέχεται να ισχύουν για τη συμμετοχική χρηματοδότηση όπως σημειώθηκε παραπάνω.¹

Επιπλέον, ο δανεισμός ομοτίμου από ιδιώτες ή οντότητες μπορεί να συνιστά επιχειρηματική δραστηριότητα ως δανειστή, κάτι που απαιτεί από το άτομο ή την οντότητα να είναι αδειοδοτημένος δανειστής σύμφωνα με το Κεφάλαιο 163 του Διατάγματος Πιστωτών (MLO).¹

Το MLO απαιτεί ότι όποιος επιθυμεί να ασκήσει επιχειρηματική δραστηριότητα ως πιστωτής πρέπει να υποβάλει αίτηση στο Δικαστήριο Αδειών για άδεια που επεξεργάζεται ο Έφορος Εταιρειών και επιβάλλεται από τον Επίτροπο της Αστυνομίας. Ο όρος "Money Shark" ορίζεται στην Ενότητα 2 του MLO ως "κάθε πρόσωπο του οποίου η επιχείρηση (είτε ασχολείται είτε όχι με οποιαδήποτε άλλη επιχείρηση) είναι να συνάπτει δάνεια, ή που διαφημίζει ή ισχυρίζεται ότι είναι, ή με οποιονδήποτε τρόπο τοποθετείται πώς να το κάνω." Ορισμένα πρόσωπα και δάνεια σύμφωνα με το Παράρτημα 1 του MLO εξαιρούνται από τον ορισμό.¹

Οι δανειστές peer-to-peer μπορεί να πληρούν τις προϋποθέσεις για εξαίρεση στην περίπτωση δανείου που προέρχεται από εταιρεία, εταιρεία ή άτομο του οποίου η συνήθης δραστηριότητα δεν είναι κατά κύριο λόγο ή κατά κύριο λόγο η σύναψη δανείων σε μετρητά. Ωστόσο, στην περίπτωση οποιουδήποτε μεμονωμένου δανειστή, θα ήταν δύσκολο να προσδιοριστεί σε ποιο σημείο ο δανειστής είναι "στην επιχείρηση του δανεισμού χρημάτων".¹

Ανάλογα με το αν τα δάνεια ή η χρηματοδότηση θα είναι τίτλοι (συμπεριλαμβανομένων των τόκων στο CIS), οι συναλλαγές με δάνεια ή η χρηματοδότηση ενδέχεται να υπόκεινται στον κανονισμό SFO, πράγμα που σημαίνει ότι μόνο οι αδειοδοτημένες εταιρείες μπορούν να διεξάγουν δευτερεύουσες συναλλαγές. Διαφορετικά, η μεταφορά δανείων και χρηματοδότησης μπορεί να γίνει μέσω νομικής ή δίκαιης ανάθεσης:

• νομική εκχώρηση: εκχώρηση που πληροί τα κριτήρια που ορίζονται στο διάταγμα τροποποίησης και μεταρρύθμισης (Κεφάλαιο 23): απόλυτη εκχώρηση με πώληση ολόκληρου του νόμιμου μεριδίου του εκχωρητή στην απαίτηση (π.χ. δάνειο). η εντολή είναι γραπτή και υπογεγραμμένη από τον εκχωρητή· καθώς και απευθείας γραπτή ειδοποίηση για την εκχώρηση (ιδίως η ημερομηνία της εκχώρησης και η ταυτότητα του εκδοχέα) αποστέλλεται στον οφειλέτη· καθώς
• εκχώρηση μετοχικού κεφαλαίου: εκχώρηση που δεν πληροί όλες τις παραπάνω προϋποθέσεις για τη δημιουργία νομικής εκχώρησης (γενικά αδυναμία ειδοποίησης του οφειλέτη). ¹

Τραπεζική στο Χονγκ Κονγκ

Fintech στο Χονγκ Κονγκ

Fintech σε άλλες χώρες

Σημειώσεις

1. https://thelawreviews.co.uk/title/the-financial-technology-law-review/hong-kong
2. http://www.sfc.hk/publicregWeb/corp/BLO833/details