आप अन्य न्यायालयों में नियमों और विनियमों को देख सकते हैं।
यूरोपियन बिजनेस क्राउडफंडिंग सर्विस प्रोवाइडर्स (क्राउडफंडिंग रेगुलेशन) पर यूरोपीय संघ के नियमन के लागू होने और प्रवेश के बाद, विशेष घरेलू क्राउडफंडिंग शासनों को समाप्त कर दिया गया है जो यूरोपीय संघ में अलग हो गए हैं। इस प्रकार, क्राउडफंडिंग प्लेटफॉर्म के संचालन की शर्तों, अनुमत गतिविधियों के दायरे और प्राधिकरण आवश्यकताओं के संबंध में नियमों का एक नया सेट अब सभी यूरोपीय संघ के सदस्य राज्यों में एकीकृत हो गया है। क्राउडफंडिंग रेगुलेशन का उद्देश्य क्रॉस-बॉर्डर क्राउडफंडिंग सेवाओं को प्रोत्साहित करना और घरेलू बाजार में इन सेवाओं को प्रदान करने और प्राप्त करने की स्वतंत्रता के प्रयोग को सुविधाजनक बनाना है।1
क्राउडफंडिंग विनियमों के अनुसार, तीन प्रकार के प्रतिभागी हैं: परियोजना के मालिक जो परियोजना के वित्तपोषण की पेशकश करते हैं; प्रस्तावित परियोजना (ग्राहकों) को वित्तपोषित करने वाले निवेशक; और क्राउडफंडिंग सेवा प्रदाता के रूप में एक मध्यस्थ संगठन जो एक ऑनलाइन प्लेटफॉर्म के माध्यम से परियोजना के मालिकों और निवेशकों को जोड़ता है।2
क्राउडफंडिंग रेगुलेशन क्राउडफंडिंग सेवाओं के प्रावधान के लिए, क्राउडफंडिंग सेवा प्रदाताओं के संगठन, प्राधिकरण और पर्यवेक्षण के लिए और क्राउडफंडिंग प्लेटफॉर्म के संचालन के साथ-साथ यूरोपीय संघ में क्राउडफंडिंग सेवाओं के प्रावधान के संबंध में पारदर्शिता और विपणन संचार के लिए समान आवश्यकताएं स्थापित करता है। क्राउडफंडिंग विनियम क्राउडफंडिंग सेवाओं पर लागू होता है, जिसमें ग्राहकों के आदेशों की प्राप्ति और प्रसारण की संयुक्त रूप से सुविधा होती है और क्राउडफंडिंग उद्देश्यों के लिए हस्तांतरणीय प्रतिभूतियों या पात्र उपकरणों को एक सार्वजनिक मंच पर दृढ़ प्रतिबद्धता के बिना रखा जाता है जो निवेशकों के लिए असीमित पहुंच प्रदान करता है।2
क्राउडफंडिंग के लिए जो क्राउडफंडिंग रेगुलेशन द्वारा कवर नहीं किया गया है (उदाहरण के लिए उपभोक्ता परियोजना मालिकों को प्रदान की जाने वाली क्राउडफंडिंग सेवाएं या € 5 मिलियन से कम के क्राउडफंडिंग प्रस्ताव), यह माना जाता है कि मौजूदा राष्ट्रीय उपचार लागू होता है। हालांकि, एक सेवा या संगठन क्राउडफंडिंग विनियमन (क्राउडफंडिंग सेवाओं के प्रदाता के रूप में प्राधिकरण की आवश्यकता) के अधीन होगा या नहीं, इसका विशिष्ट मूल्यांकन केस-दर-मामला आधार पर माना जाना चाहिए।1
क्रेडिट-आधारित क्राउडफंडिंग के लिए दो लाइसेंसों में से एक की आवश्यकता हो सकती है: या तो भुगतान संस्थान लाइसेंस या ऋण देने वाली संस्था लाइसेंस। निर्णायक कारक यह है कि क्या केवल क्राउडफंडिंग प्लेटफॉर्म का संचालन करने वाली कंपनी ही फंड ट्रांसफर करती है या ऋण प्रदान करती है।2
DFSA ने इस बात पर जोर दिया कि वित्तीय कानून, उपरोक्त लाइसेंसिंग आवश्यकताओं के अतिरिक्त, प्लेटफ़ॉर्म प्रदाताओं और प्रोजेक्ट स्वामियों पर अतिरिक्त आवश्यकताएं लगाता है। इनमें MiFID निवेशक सुरक्षा आवश्यकताओं (पात्रता जांच सहित) और AML से संबंधित आवश्यकताओं का अनुपालन शामिल हो सकता है।3
इक्विटी-आधारित क्राउडफंडिंग निवेशकों को शेयरों के स्वामित्व या जारीकर्ता द्वारा स्वामित्व के अन्य रूपों के बदले में विशिष्ट परियोजनाओं में निवेश करने की अनुमति देता है। निवेशक सुरक्षा नियम अक्सर इक्विटी-आधारित क्राउडफंडिंग पर लागू होते हैं। उदाहरण के लिए, एक परियोजना के मालिक या मंच प्रदाता को एक प्रॉस्पेक्टस तैयार करने और परियोजना को वित्तपोषित करने से पहले निवेशक की उचित सावधानी बरतने की आवश्यकता हो सकती है। प्रदर्शन की गई गतिविधि के आधार पर विभिन्न प्रकार की अनुमतियाँ हैं, क्योंकि इक्विटी-आधारित क्राउडफंडिंग में एक एकल-उद्देश्यीय लेनदेन जैसे प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश और सामूहिक निवेश योजना से जुड़े लेनदेन दोनों शामिल हो सकते हैं। एएमएल और अपने ग्राहकों की आवश्यकताओं को जानें, हमेशा की तरह, उनका सम्मान किया जाना चाहिए।2
एआईएफएम लाइसेंस के साथ, एक सामूहिक निवेश संरचना बनाना संभव है जो एक निर्दिष्ट निवेश रणनीति के अनुसार निवेश करने के लिए कई निवेशकों से पूंजी जुटाने का इरादा रखता है। निवेशकों के हितों में एक निश्चित निवेश नीति के अनुसार निवेश किया जाना चाहिए। सहायक सेवाओं के लिए अनुमति प्राप्त करना भी संभव है, जिसमें निवेश सलाह, साथ ही वित्तीय साधनों से संबंधित आदेश प्राप्त करना और वितरित करना शामिल है। उदाहरण के लिए, इस संरचना में क्राउडफंडिंग सेवाओं का प्रावधान शामिल हो सकता है या क्राउडफंडिंग प्लेटफॉर्म हो सकता है।2
क्राउडफंडिंग प्लेटफॉर्म के संबंध में लाइसेंस प्राप्त निवेश कंपनी, व्यक्तिगत परियोजना मालिकों द्वारा जारी किए गए वित्तीय साधनों से संबंधित आदेशों की प्राप्ति, हस्तांतरण और निष्पादन के साथ-साथ निवेश पर निवेशकों को सलाह देने के लिए संपत्तियों की सुरक्षा के लिए जिम्मेदार हो सकती है। जिन प्लेटफॉर्मों के पास निवेश कंपनी का लाइसेंस है, वे भी अपने खर्च पर निवेश में भाग लेने और एमटीएस का प्रबंधन करने के लिए लाइसेंस प्राप्त कर सकते हैं।2
लाइसेंस के प्रकार के आधार पर, क्राउडफंडिंग प्लेटफॉर्म के प्रदाताओं को निवेशक सुरक्षा नियमों जैसे ग्राहक वर्गीकरण, ग्राहक समझौते, सूचना दायित्वों और उपयुक्तता परीक्षण आवश्यकताओं का पालन करने की आवश्यकता हो सकती है।2
क्राउडफंडिंग प्लेटफॉर्म जो क्राउडफंडिंग विनियमों के अधीन नहीं हैं, आम तौर पर एंटी-मनी लॉन्ड्रिंग एक्ट (एएमएल एक्ट) के अधीन हैं। एएमएल कानून के अधीन कंपनियों को एक जोखिम मूल्यांकन तैयार करना चाहिए और इसके आधार पर, आंतरिक नीतियां और प्रक्रियाएं जो विशेष रूप से वर्णन करती हैं कि कंपनी मनी लॉन्ड्रिंग और आतंकवादी वित्तपोषण के दुरुपयोग के जोखिम को कैसे प्रबंधित करेगी और कैसे रोकेगी।2
क्राउडफंडिंग प्लेटफॉर्म प्रदान करने वाली कंपनी को उपभोक्ता अनुबंध कानून में निर्धारित आवश्यकताओं का पालन करना चाहिए। चूंकि पीयर-टू-पीयर लेंडिंग प्लेटफॉर्म आमतौर पर अपनी सेवाएं ऑनलाइन प्रदान करते हैं, इसलिए ऑनलाइन बिक्री करते समय उपभोक्ता संरक्षण नियमों का पालन करना चाहिए। अधिनियम की धारा 14 के तहत, वित्तीय सेवाओं की दूरस्थ बिक्री के लिए अनुबंध में प्रवेश करने से पहले आपूर्तिकर्ता को उपभोक्ता को कुछ जानकारी प्रदान करनी चाहिए।2
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