Tinjauan Pasar

Demo

Karena fakta bahwa aset kripto umumnya tidak diklasifikasikan sebagai mata uang, sekuritas, atau instrumen keuangan, peraturan yang berlaku untuk pasar digital tidak berlaku untuk pertukaran aset kripto jika tidak dapat diklasifikasikan sebagai instrumen keuangan. . Selain peraturan yang disebutkan di atas, operator platform digital tunduk pada ketentuan umum seperti anti pencucian uang (AML), persaingan, pemasaran, perlindungan konsumen dan perlindungan kekayaan intelektual, serta Undang-Undang Perlindungan Data Umum. Regulasi (GDPR). Penilaian penerapan regulasi keuangan akan didasarkan pada karakteristik aset kripto yang ditawarkan atau diperdagangkan dan layanan yang ditawarkan di pasar.¹

Inisiatif peraturan UE di bidang ini sedang diperkuat; Proposal Regulasi Pasar Aset Kripto (MiCA) diterbitkan pada 24 September 2020, bersama dengan arahan amandemen. Perkembangan terkini di bidang ini tidak diragukan lagi akan dilihat sebagai pengubah permainan dan akan membantu menyamakan kedudukan atau meningkatkan perlindungan investor, karena banyak dari peserta yang ada berpotensi berada di bawah pengawasan karena persyaratan lisensi. Denmark diharapkan dapat mengimplementasikan harmonisasi UE yang baru tepat waktu.²

Karena kurangnya rezim peraturan khusus, platform yang didasarkan pada perdagangan atau pertukaran aset kripto (tidak diklasifikasikan sebagai instrumen keuangan) saat ini tidak tunduk pada peraturan keuangan Denmark. Dengan demikian, penyediaan layanan terkait aset kripto tidak memerlukan lisensi. Namun, perusahaan yang menyediakan layanan pertukaran atau perdagangan aset kripto harus mengetahui undang-undang lain yang berlaku seperti undang-undang anti pencucian uang, rezim pemasaran umum Denmark, rezim kontraktual, rezim GDPR, dan rezim perlindungan konsumen saat menyediakan layanan di Denmark. .²

Pada saat yang sama, perlu diingat kembali bahwa aset digital dapat diklasifikasikan sebagai instrumen keuangan. Dengan demikian, penyedia harus selalu mengevaluasi apakah ada kriteria untuk memenuhi syarat token atau aset kripto sebagai instrumen keuangan.²

AMLD kelima sebagian diimplementasikan dalam Undang-Undang Pencucian Uang dan Pencegahan Pendanaan Teroris Denmark (UU Pencucian Uang).²

Undang-undang berlaku untuk penyedia aset kripto dan layanan terkait aset digital, dan penerbit aset kripto harus terdaftar di DFSA. Sehubungan dengan pendaftaran AML, anggota manajemen perusahaan dan pemilik manfaat harus dianggap "layak" sebelum pendaftaran dengan DFSA. Untuk melakukan ini, perusahaan akan diminta untuk menyerahkan catatan kriminal baik anggota dewan direksi dan badan eksekutif, dan pemilik manfaat akhir.²

Ketika sebuah perusahaan mendaftar, karyawan diwajibkan untuk memastikan bahwa karyawan, termasuk manajemen, menerima pelatihan yang memadai dalam persyaratan UU AML dan peraturan yang dikeluarkan sesuai dengannya, serta persyaratan perlindungan data yang relevan.²

Saat ini tidak ada aturan atau pengecualian PPN khusus yang berlaku untuk aset atau layanan kripto. Oleh karena itu, pertanyaan tentang apakah PPN berlaku harus dinilai berdasarkan kasus per kasus berdasarkan aturan harmonisasi yang ditetapkan dalam Petunjuk PPN UE. Dengan demikian, pembebasan PPN dapat berlaku jika fintech diterapkan atau termasuk dalam layanan bebas PPN seperti pengelolaan dana.²

Berdasarkan yurisprudensi baru-baru ini, dapat diasumsikan bahwa perdagangan aset kripto tertentu dapat dikenakan pembebasan PPN, karena Pengadilan Eropa telah memutuskan bahwa transaksi yang melibatkan pertukaran mata uang tradisional menjadi unit bitcoin dibebaskan dari PPN, sesuai dengan ketentuan mengenai transaksi yang berkaitan dengan “mata uang, uang kertas dan uang logam yang digunakan sebagai alat pembayaran yang sah”.²

Kontrak pintar di Denmark

Fintech di Denmark

Fintech di negara lain

Catatan

1. http://www.finanstilsynet.dk/Tilsyn/Information-om-udvalgte-tilsynsomraader/Fintech/FinTech_faq
2. https://thelawreviews.co.uk/title/the-financial-technology-law-review/denmark