Halaman utama

Adalah ilegal menurut Undang-undang Perusahaan (Likuidasi dan Lain-lain) (Bab 32) (C(WUMP)O) untuk mengajukan segala bentuk permohonan saham atau surat utang suatu perusahaan kepada masyarakat Hong Kong kecuali formulir tersebut diterbitkan dengan prospektus yang memenuhi persyaratan C(WUMP)O dan terdaftar di Hong Kong Companies Registry (Persyaratan Prospektus). Selain itu, Bagian 103 SFO melarang seseorang mengeluarkan iklan, undangan, atau dokumen yang dia tahu merupakan atau berisi undangan kepada publik untuk berurusan dengan "surat berharga" apa pun (sebagaimana didefinisikan secara luas dalam Jadwal 1). SFO) jika masalah tersebut belum disahkan oleh SFC (SFC Authorization), yang pada gilirannya akan mengharuskan dokumen penawaran untuk memenuhi Persyaratan Prospektus. Ada pengecualian tertentu untuk prospektus dan persyaratan otorisasi SFC, yang paling umum adalah:

1. pengecualian investor profesional: penawaran yang dibuat hanya untuk investor profesional (sebagaimana didefinisikan oleh SFO);
2. pengecualian penempatan pribadi: penawaran yang dibuat untuk maksimal 50 orang di Hong Kong, dengan ketentuan bahwa dokumen penawaran berisi pernyataan peringatan sebagaimana diatur dalam Bagian 3 Jadwal Kedelapan Belas C(WUMP)O;
3. Pengecualian Investor yang Canggih: Penawaran di mana jumlah pokok minimum yang harus dilanggankan oleh siapa pun tidak kurang dari HK$500.000 (atau setara dengan mata uang asingnya) dengan penafian yang sesuai ditampilkan dengan jelas pada dokumen penawaran;
4. pembebasan tawaran minimum: tawaran yang jumlah signifikan yang harus dibayarkan untuk penawaran tidak melebihi HK$5 juta (atau setara dengan mata uang asing); sebaik
5. pengecualian untuk investor di luar Hong Kong: penawaran kepada orang di luar Hong Kong. ¹

Tidak ada undang-undang atau peraturan khusus mengenai crowdfunding di Hong Kong. Kegiatan urun dana seperti pinjaman peer-to-peer dan urun dana ekuitas dapat dianggap sebagai CIS dan, jika ditawarkan kepada publik di Hong Kong, dapat tunduk pada sejumlah peraturan Hong Kong (misalnya Persyaratan Prospektus dan SFC). Persyaratan otorisasi) kecuali pengecualian (lihat Bagian II) berlaku.¹

Operator platform crowdfunding juga tunduk pada bagian 103 dari SFO seperti disebutkan di atas. Jika operator platform crowdfunding melakukan aktivitas yang diatur, ia harus mendapatkan lisensi SFC yang sesuai dan juga harus mematuhi Kode Etik SFC, yang berisi ketentuan yang mewajibkan perantara berlisensi untuk memastikan situasi keuangan klien dan pengalaman investasi mereka. dan pastikan bahwa produk investasi yang direkomendasikan cocok untuk setiap klien individu.²

Pinjaman peer-to-peer tunduk pada peraturan yang sama yang mungkin berlaku untuk crowdfunding seperti yang disebutkan di atas.¹

Selain itu, pinjaman peer-to-peer oleh individu atau entitas dapat dianggap melakukan bisnis sebagai pemberi pinjaman, yang mengharuskan individu atau entitas tersebut menjadi pemberi pinjaman berlisensi berdasarkan Bab 163 Creditors Ordinance (MLO).¹

MLO mengharuskan siapa pun yang ingin menjalankan bisnis sebagai kreditur harus mengajukan permohonan ke Pengadilan Perizinan untuk izin yang diproses oleh Panitera Perusahaan dan ditegakkan oleh Komisaris Polisi. Istilah "lintah darat" didefinisikan dalam Bagian 2 MLO sebagai "setiap orang yang bisnisnya (baik terlibat dalam bisnis lain atau tidak) memberikan pinjaman, atau yang mengiklankan atau mengaku, atau dengan cara apa pun memposisikan dirinya bagaimana untuk melakukannya." Orang dan pinjaman tertentu di bawah Jadwal 1 MLO dikecualikan dari definisi.¹

Pemberi pinjaman peer-to-peer mungkin memenuhi syarat untuk pengecualian dalam kasus pinjaman yang berasal dari perusahaan, perusahaan, atau individu yang bisnis normalnya tidak terutama atau terutama membuat pinjaman tunai. Namun, dalam kasus pemberi pinjaman individu, akan sulit untuk menentukan pada titik mana pemberi pinjaman "dalam bisnis peminjaman uang."¹

Bergantung pada apakah pinjaman atau pembiayaan akan menjadi sekuritas (termasuk bunga di CIS), perdagangan dalam pinjaman atau pembiayaan dapat tunduk pada peraturan SFO, yang berarti bahwa hanya perusahaan berlisensi yang dapat melakukan perdagangan sekunder. Jika tidak, transfer pinjaman dan pendanaan dapat dilakukan melalui penugasan yang sah atau setara:

• penugasan hukum: penugasan yang memenuhi kriteria yang ditetapkan dalam Ordonansi Amandemen dan Reformasi (Konsolidasi) (Bab 23): penugasan mutlak dengan menjual seluruh bagian sah pemberi hak dalam piutang (misalnya pinjaman); perintah dibuat secara tertulis dan ditandatangani oleh pemberi tugas; serta pemberitahuan tertulis langsung tentang pengalihan (khususnya, tanggal pengalihan dan identitas penerima hak) dikirimkan kepada debitur; sebaik
• penugasan ekuitas: penugasan yang tidak memenuhi semua persyaratan di atas untuk membuat penugasan hukum (umumnya kegagalan untuk memberi tahu debitur). ¹

Perbankan di Hong Kong

Fintech di Hong Kong

Fintech di negara lain

Catatan

1. https://thelawreviews.co.uk/title/the-financial-technology-law-review/hong-kong
2. http://www.sfc.hk/publicregWeb/corp/BLO833/details