다른 관할 구역의 규칙 및 규정을 볼 수 있습니다.
유럽 비즈니스 크라우드펀딩 서비스 제공자에 대한 EU 규정(크라우드펀딩 규정)의 도입 및 발효에 따라 유럽 연합 전역에서 분기된 특별 국내 크라우드펀딩 제도가 폐지되었습니다. 따라서 크라우드 펀딩 플랫폼의 운영 조건, 허용된 활동 범위 및 승인 요구 사항에 관한 새로운 규칙 세트가 이제 모든 EU 회원국에서 통합되었습니다. 크라우드 펀딩 규정은 국경 간 크라우드 펀딩 서비스를 장려하고 국내 시장에서 이러한 서비스를 제공하고 받을 수 있는 자유를 촉진하는 것을 목표로 합니다.1
크라우드 펀딩 규정에 따르면 참가자에는 세 가지 유형이 있습니다. 프로젝트 자금을 제공하는 프로젝트 소유자; 제안된 프로젝트에 자금을 지원하는 투자자(클라이언트) 온라인 플랫폼을 통해 프로젝트 소유자와 투자자를 연결하는 크라우드 펀딩 서비스 공급자 형태의 중개 조직.2
크라우드 펀딩 규정은 크라우드 펀딩 서비스 제공, 크라우드 펀딩 서비스 제공자의 조직, 승인 및 감독, 크라우드 펀딩 플랫폼 운영, EU의 크라우드 펀딩 서비스 제공에 관한 투명성 및 마케팅 커뮤니케이션에 대한 통일된 요구 사항을 설정합니다. 크라우드 펀딩 규정은 고객 주문의 수신 및 전송을 공동으로 촉진하고 투자자에게 무제한 액세스를 제공하는 공개 플랫폼에 대한 확고한 약속 없이 크라우드 펀딩 목적으로 양도 가능한 증권 또는 적격 상품을 배치하는 크라우드 펀딩 서비스에 적용됩니다.2
크라우드 펀딩 규정이 적용되지 않는 크라우드 펀딩(예: 소비자 프로젝트 소유자에게 제공되는 크라우드 펀딩 서비스 또는 500만 유로 미만의 크라우드 펀딩 제안)의 경우 기존 내국민 대우가 적용되는 것으로 가정합니다. 그러나 서비스 또는 조직이 크라우드 펀딩 규정(크라우드 펀딩 서비스 제공자로서의 승인 요구 사항)의 적용 대상인지 여부에 대한 구체적인 평가는 사례별로 고려해야 합니다.1
신용 기반 크라우드 펀딩에는 지불 기관 라이선스 또는 대출 기관 라이선스의 두 가지 라이선스 중 하나가 필요할 수 있습니다. 관건은 크라우드펀딩 플랫폼을 운영하는 기업만이 자금을 이체하느냐, 대출을 해주느냐다.2
DFSA는 위의 라이선스 요구 사항 외에도 금융 법률이 플랫폼 공급자 및 프로젝트 소유자에게 추가 요구 사항을 부과한다고 강조했습니다. 여기에는 MiFID 투자자 보호 요구 사항(자격 확인 포함) 및 AML 관련 요구 사항 준수가 포함될 수 있습니다.3
주식 기반 크라우드 펀딩을 통해 투자자는 발행인의 주식 또는 다른 형태의 소유권을 대가로 특정 프로젝트에 투자할 수 있습니다. 투자자 보호 규칙은 종종 주식 기반 크라우드 펀딩에 적용됩니다. 예를 들어, 프로젝트 소유자 또는 플랫폼 공급자는 프로젝트에 자금을 지원하기 전에 안내서를 준비하고 투자자 실사를 수행해야 할 수 있습니다. 주식 기반 크라우드 펀딩은 기업공개와 같은 단일목적 거래와 집합투자기구와 관련된 거래를 모두 포함할 수 있기 때문에 수행하는 활동에 따라 다양한 유형의 권한이 있습니다. AML을 알고 고객의 요구 사항을 항상 존중해야 합니다.2
AIFM 라이센스를 통해 특정 투자 전략에 따라 투자할 다수의 투자자로부터 자본을 조달하려는 집합 투자 구조를 만들 수 있습니다. 투자는 투자자의 이익을 위해 특정 투자 정책에 따라 수행되어야 합니다. 투자 자문, 금융 상품 관련 주문 접수 및 판매 등 부대 서비스에 대한 허가도 받을 수 있습니다. 예를 들어, 이 구조는 크라우드 펀딩 서비스 제공을 포함하거나 크라우드 펀딩 플랫폼이 될 수 있습니다.2
인가된 투자 회사는 크라우드 펀딩 플랫폼과 관련하여 자산의 보관, 개별 프로젝트 소유자가 발행한 금융 상품과 관련된 주문의 수령, 이전 및 실행 및 투자자에게 투자에 대한 조언을 담당할 수 있습니다. 투자회사 라이선스가 있는 플랫폼은 자체 비용으로 투자에 참여하고 MTS를 관리할 수 있는 라이선스도 취득할 수 있습니다.2
라이선스 유형에 따라 크라우드 펀딩 플랫폼 공급자는 고객 분류, 고객 계약, 정보 의무 및 적합성 테스트 요구 사항과 같은 투자자 보호 규칙을 준수해야 할 수 있습니다.2
크라우드펀딩 규정의 적용을 받지 않는 크라우드펀딩 플랫폼은 일반적으로 자금세탁방지법(AML법)의 적용을 받습니다. AML 법의 적용을 받는 회사는 위험 평가를 준비해야 하며, 이를 기반으로 돈세탁 및 테러 자금 조달에 대한 오용 위험을 관리하고 방지하는 방법을 구체적으로 설명하는 내부 정책 및 절차를 준비해야 합니다.2
크라우드 펀딩 플랫폼을 제공하는 회사는 소비자 계약법에 명시된 요구 사항을 준수해야 합니다. P2P 대출 플랫폼은 일반적으로 온라인으로 서비스를 제공하므로 온라인 판매 시 소비자 보호 규정을 준수해야 합니다. 법 제14조에 따라 공급자는 금융 서비스의 원격 판매 계약을 체결하기 전에 소비자에게 특정 정보를 제공해야 합니다.2
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