Trang chủ

Bất chấp vai trò lãnh đạo của Ngân hàng Trung ương, với việc thông qua Luật Liên bang “Về các tổ chức tự điều chỉnh trong lĩnh vực thị trường tài chính” vào năm 2015, một số chức năng quản lý nhất định đã được chuyển giao cho các tổ chức tự quản (SRO). Tính đến tháng 1 năm 2022, 14 SRO do Ngân hàng Trung ương phê duyệt đã được phê duyệt trong lĩnh vực tài chính. Ngoài SRO, các tổ chức và công đoàn trong ngành cũng hoạt động trong lĩnh vực fintech, chẳng hạn như Hiệp hội Phát triển Công nghệ Tài chính, được thành lập bởi Ngân hàng Trung ương và Hiệp hội Tiền điện tử và Blockchain của Nga.¹

Tiền điện tử không phải là tiền kỹ thuật số nếu một người có nghĩa vụ gắn bó với nó (ngoại trừ các nút và người vận hành hệ thống thông tin). Điều này có nghĩa là các stablecoin tập trung như USDC và USDT không phải tuân theo quy định này vì chúng không phải là tiền tệ kỹ thuật số theo nghĩa của luật. Các mã thông báo này giống như tiền điện tử hơn, phải tuân theo quy định riêng.²

Trở lại năm 2014, các cơ quan quản lý khác nhau ở Nga lần đầu tiên thừa nhận sự tồn tại của Bitcoin, thể hiện thái độ tiêu cực của họ đối với nó. Vào năm 2017, thái độ của các nhà quản lý đối với Bitcoin đã thay đổi từ “cấm, không khuyến khích” thành “khái niệm đang được nghiên cứu, quy định sẽ được áp dụng trong tương lai gần”.²

Kể từ ngày 1 tháng 10 năm 2019, theo luật của Nga, mã thông báo đã được hợp pháp hóa như các đối tượng của quyền dân sự và được coi là “quyền kỹ thuật số”. Như được mô tả trong Phần IV.ii, hiện có một khuôn khổ pháp lý cho mã thông báo và tiền điện tử (tiền kỹ thuật số). Hiện tại, mã thông báo bảo mật (cả mã thông báo vốn chủ sở hữu và chứng khoán được mã hóa) có giá trị được xác định bằng tài sản thực (chẳng hạn như vàng hoặc niken) tạo thành DFA và có giá trị pháp lý.²

Trên bình diện quốc tế, một trong những khía cạnh pháp lý được thảo luận rộng rãi nhất của việc bán mã thông báo là liệu các mã thông báo có phải là chứng khoán hay không. Sau báo cáo của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ về dự án DAO, nhiều cơ quan quản lý toàn cầu đã đồng ý rằng một số mã thông báo nhất định có thể đủ điều kiện làm chứng khoán hoặc các công cụ tài chính khác. Ở Nga, vấn đề đã được giải quyết với việc thông qua Luật Liên bang về CFA, trong đó phân loại mã thông báo là “DFA”.³

Luật chứng khoán của Nga hạn chế việc lưu hành các công cụ tài chính nước ngoài và Ngân hàng Trung ương là người có tiếng nói cuối cùng về việc đưa một công cụ đó ra thị trường đại chúng. Nếu không có sự chấp thuận của Ngân hàng Trung ương, chứng khoán nước ngoài chỉ có thể được chào bán cho các nhà đầu tư được công nhận ở Nga và không được phép chào bán chung chung (quảng cáo công khai).²

Tiền ảo ở Nga

Fintech ở Nga

Fintech ở các quốc gia khác

Ghi chú

1. http://www.cbr.ru/eng/press/event/?id=878
2. https://thelawreviews.co.uk/title/the-financial-technology-law-review/russia
3. http://www.sec.gov/litigation/investreport/34-81207.pdf