يمكنك الاطلاع على القواعد واللوائح في ولايات قضائية أخرى.
بعد إدخال لائحة الاتحاد الأوروبي الخاصة بمقدمي خدمات التمويل الجماعي للأعمال التجارية الأوروبية (لائحة التمويل الجماعي) ودخولها حيز التنفيذ ، تم إلغاء أنظمة التمويل الجماعي المحلية الخاصة التي تباعدت في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي. وبالتالي ، تم توحيد مجموعة جديدة من القواعد المتعلقة بشروط تشغيل منصات التمويل الجماعي ونطاق الأنشطة المسموح بها ومتطلبات الترخيص في جميع الدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي. تهدف لائحة التمويل الجماعي إلى تشجيع خدمات التمويل الجماعي عبر الحدود وتسهيل ممارسة حرية تقديم هذه الخدمات وتلقيها في السوق المحلية.1
وفقًا للوائح التمويل الجماعي ، هناك ثلاثة أنواع من المشاركين: أصحاب المشاريع الذين يقدمون تمويلًا للمشروع ؛ المستثمرون الذين يمولون المشروع المقترح (العملاء) ؛ ومنظمة وسيطة في شكل مزود خدمة تمويل جماعي يربط أصحاب المشاريع والمستثمرين من خلال منصة عبر الإنترنت.2
تحدد لائحة التمويل الجماعي متطلبات موحدة لتوفير خدمات التمويل الجماعي ، للتنظيم والترخيص والإشراف على مقدمي خدمات التمويل الجماعي ولتشغيل منصات التمويل الجماعي ، فضلاً عن الشفافية والاتصالات التسويقية فيما يتعلق بتوفير خدمات التمويل الجماعي في الاتحاد الأوروبي. تنطبق لائحة التمويل الجماعي على خدمات التمويل الجماعي التي تتكون من تسهيل استلام ونقل طلبات العملاء بشكل مشترك ووضع الأوراق المالية القابلة للتحويل أو الأدوات المؤهلة لأغراض التمويل الجماعي دون التزام قاطع على منصة عامة توفر وصولاً غير محدود للمستثمرين.2
بالنسبة للتمويل الجماعي الذي لا تغطيه لائحة التمويل الجماعي (مثل خدمات التمويل الجماعي المقدمة لأصحاب المشاريع الاستهلاكية أو مقترحات التمويل الجماعي التي تقل عن 5 ملايين يورو) ، فمن المفترض أن المعاملة الوطنية الحالية تنطبق. ومع ذلك ، يجب النظر في التقييم المحدد لما إذا كانت الخدمة أو المؤسسة ستخضع للائحة التمويل الجماعي (شرط الترخيص كمقدم لخدمات التمويل الجماعي) على أساس كل حالة على حدة.1
قد يتطلب التمويل الجماعي القائم على الائتمان واحدًا من ترخيصين: إما ترخيص مؤسسة دفع أو ترخيص مؤسسة مُقرضة. العامل الحاسم هو ما إذا كانت الشركة المشغلة لمنصة التمويل الجماعي فقط هي التي تقوم بتحويل الأموال أو تقديم القروض.2
أكدت سلطة دبي للخدمات المالية أن التشريعات المالية ، بالإضافة إلى متطلبات الترخيص المذكورة أعلاه ، تفرض متطلبات إضافية على مزودي المنصات وأصحاب المشاريع. قد يشمل ذلك الامتثال لمتطلبات حماية المستثمر MiFID (بما في ذلك فحوصات الأهلية) والمتطلبات المتعلقة بمكافحة غسل الأموال.3
يسمح التمويل الجماعي المستند إلى الأسهم للمستثمرين بالاستثمار في مشاريع محددة مقابل ملكية الأسهم أو غيرها من أشكال الملكية من قبل المُصدر. غالبًا ما تنطبق قواعد حماية المستثمر على التمويل الجماعي المستند إلى حقوق الملكية. على سبيل المثال ، قد يُطلب من مالك المشروع أو مزود النظام الأساسي إعداد نشرة إصدار وإجراء العناية الواجبة للمستثمر قبل التمكن من تمويل المشروع. هناك أنواع مختلفة من الأذونات اعتمادًا على النشاط الذي يتم إجراؤه ، نظرًا لأن التمويل الجماعي المستند إلى الأسهم يمكن أن يشمل معاملة ذات غرض واحد مثل الطرح العام الأولي والمعاملات المرتبطة بنظام الاستثمار الجماعي. AML ومعرفة متطلبات عملائك ، كما هو الحال دائمًا ، يجب احترامها.2
من خلال ترخيص AIFM ، من الممكن إنشاء هيكل استثماري جماعي يهدف إلى زيادة رأس المال من عدد من المستثمرين للاستثمار وفقًا لاستراتيجية استثمار محددة. يجب أن يتم الاستثمار وفقًا لسياسة استثمارية معينة لصالح المستثمرين. من الممكن أيضًا الحصول على إذن للخدمات الإضافية ، بما في ذلك المشورة الاستثمارية ، وكذلك استلام وتوزيع الأوامر المتعلقة بالأدوات المالية. على سبيل المثال ، قد يتضمن هذا الهيكل توفير خدمات التمويل الجماعي أو أن يكون نظامًا أساسيًا للتمويل الجماعي.2
قد تكون شركة الاستثمار المرخصة ، فيما يتعلق بمنصة التمويل الجماعي ، مسؤولة عن حفظ الأصول واستلام ونقل وتنفيذ الأوامر المتعلقة بالأدوات المالية الصادرة عن أصحاب المشاريع الفردية ، وكذلك عن تقديم المشورة للمستثمرين بشأن الاستثمارات. يمكن أيضًا للمنصات التي لديها ترخيص شركة استثمار الحصول على ترخيص للمشاركة في الاستثمارات على نفقتها الخاصة وإدارة MTS.2
اعتمادًا على نوع الترخيص ، قد يُطلب من موفري منصات التمويل الجماعي الامتثال لقواعد حماية المستثمر مثل تصنيف العملاء واتفاقيات العملاء والتزامات المعلومات ومتطلبات اختبار الملاءمة.2
تخضع منصات التمويل الجماعي التي لا تخضع لأنظمة التمويل الجماعي لقانون مكافحة غسل الأموال (قانون مكافحة غسل الأموال). يجب على الشركات الخاضعة لقانون مكافحة غسل الأموال إعداد تقييم للمخاطر ، وبناءً عليه ، السياسات والإجراءات الداخلية التي تصف على وجه التحديد كيفية إدارة الشركة ومنع مخاطر إساءة الاستخدام في غسيل الأموال وتمويل الإرهاب.2
يجب أن تمتثل الشركة التي توفر نظامًا أساسيًا للتمويل الجماعي للمتطلبات المنصوص عليها في قانون عقود المستهلك. نظرًا لأن منصات الإقراض من نظير إلى نظير تقدم عادةً خدماتها عبر الإنترنت ، يجب مراعاة لوائح حماية المستهلك عند البيع عبر الإنترنت. بموجب المادة 14 من القانون ، يجب على المورد تزويد المستهلك بمعلومات معينة قبل الدخول في عقد لبيع الخدمات المالية عن بعد.2
الدعم القانوني لمشروعات FinTech و Blockchain
خدمات قانونية شاملة للشركات في مجال الشركات وقانون الضرائب وتشريعات العملات المشفرة وأنشطة الاستثمار
المشاركة كمحامي في صناديق الاستثمار ، وإجراء صفقات الاندماج والاستحواذ في مجال تكنولوجيا المعلومات ، ودعم iGaming وأصول الأعمال
