يمكنك الاطلاع على القواعد واللوائح في ولايات قضائية أخرى.
في سويسرا ، لا توجد سوى قواعد محددة محدودة لتكنولوجيا blockchain. تخضع مشاريع Blockchain للأنظمة التنظيمية للصناعات التي تنطبق عليها ، مثل الصناعة المالية. جذبت العملات المشفرة انتباه المنظم السويسري في وقت مبكر: في يونيو 2014 ، نشرت FINMA صحيفة وقائع Bitcoin وأكدت أن Bitcoin تعتبر عملة (أي المدفوعات باستخدام Bitcoin لا تتطلب ترخيصًا). بعد ذلك بوقت قصير ، أثبتت سويسرا ، ولا سيما "وادي Crypto" في كانتون تسوغ ، نفسها كواحدة من مراكز ICO في العالم ، ولا سيما بفضل Ethereum ICO ، الذي تم عقده بين يوليو وسبتمبر 2014. سلسلة من ICO رفيعة المستوى التي جذبت انتباه عالم التكنولوجيا المالية. في ذلك الوقت ، لم تقدم FINMA إرشادات محددة ، على الرغم من أن قسم التكنولوجيا المالية لديها كان على استعداد لمنح الموافقة السلبية على المشاريع المقدمة.1
في 16 فبراير 2018 ، نشرت FINMA "إرشادات للاستفسارات المتعلقة بالإطار التنظيمي للعروض الأولية للعملة (ICO)" (إرشادات ICO) ، والتي توضح بالتفصيل كيفية تعاملها مع الإطار التنظيمي والتنظيمي لل ICO وفقًا للقانون السويسري. . وهي تقوم بذلك من خلال تحديد المبادئ التي ستؤسس عليها ردودها على طلبات محددة ومن خلال توفير قائمة مرجعية بالمعلومات التي يجب تقديمها في طلب ترخيص سلبي. لا يزال دليل ICO هذا صالحًا ومتاحًا إلكترونيًا على موقع FINMA. في 11 سبتمبر 2019 ، تم تعديله للتعامل بشكل أكثر تحديدًا مع العملات المستقرة. توفر إرشادات ICO بعض النصائح حول المسائل التنظيمية ، ولكنها لا تغطي المسائل المدنية أو الجنائية. لذلك ، لا تزال هناك حاجة إلى مشورة قانونية محددة لأي ICO أو عرض رمز الأمان (STO).2
تتمثل الفكرة الرئيسية المستقاة من إرشادات ICO في أن FINMA تظل على استعداد لمراجعة عمليات ICO و STO وإعطاء تصريح تنظيمي سلبي. عند مراجعة المشروع ، ستأخذ FINMA في الاعتبار ، من بين أمور أخرى ، ليس فقط فئات المستثمرين المستهدفين من قبل ICO ، والامتثال لقواعد AML ووظائف الرمز المميز الذي تم إنشاؤه ، بما في ذلك الحقوق التي يوفرها للمستثمر ، ولكن أيضًا التقنيات المستخدمة (تقنيات دفتر الأستاذ الموزع والمصدر المفتوح وما إلى ذلك) ، والمعايير الفنية (مثل Ethereum ERC20) ، وكذلك المحافظ والمعايير الفنية لنقل الرموز المميزة.1
تميز FINMA ثلاث فئات من الرموز المميزة:
إذا كان الرمز المميز يجمع بين ميزات أكثر من واحدة من هذه الفئات ، فإنه يعتبر رمزًا مميزًا مختلطًا ويجب أن يفي بمتطلبات جميع الفئات ذات الصلة.1
لتقييم ما إذا كانت الرموز المميزة مؤهلة كأوراق مالية بموجب القانون السويسري ، تطبق FINMA التعريف العام من FMIA. لن تنظر FINMA حاليًا في الرموز المميزة للدفع على أنها أوراق مالية ؛ سيتم اعتبار رموز المنفعة أوراق مالية فقط إذا كان لها غرض استثماري في وقت الإصدار. سيتم التعامل مع رموز الأصول على أنها أوراق مالية.1
تؤكد FINMA أن إنشاء الأوراق المالية غير المصدق عليها وطرحها العام لا يخضعان للتنظيم ما لم يتم تأهيلهما كمنتجات مشتقة. ومع ذلك ، فإن الاكتتاب والعرض العام (بصفة مهنية) لرموز الأمان الخاصة بطرف ثالث في السوق الأولية هو نشاط مرخص. بالإضافة إلى ذلك ، قد يؤدي إصدار الرموز المميزة المشابهة للسندات أو الأسهم إلى نشوء متطلبات نشرة الإصدار.1
تؤكد FINMA أن إصدار الرموز لن يكون مؤهلًا كإيداع ؛ بمعنى آخر ، لا يتطلب الأمر ترخيصًا مصرفيًا ، ما لم تقدم الرموز المميزة مطالبات ذات طبيعة رأس مال دين للمُصدر (لهذا السبب ، اتخذت FINMA إجراءً ضد Envion). قد تنطبق قواعد مخططات الاستثمار الجماعي إذا كانت الأموال المستلمة بموجب ICO تدار من قبل أطراف ثالثة.1
يؤدي إصدار الرموز المميزة للدفع إلى تطبيق أحكام AMLA إذا كان من الممكن نقل الرموز المميزة تقنيًا على البنية التحتية blockchain. لن يؤدي إصدار الرموز المميزة للمرافق إلى تشغيل هذا التطبيق إذا كان الغرض الأساسي منها هو توفير الوصول إلى تطبيق غير مالي لتكنولوجيا blockchain. لا تعتبر رموز الأصول وسيلة للدفع بموجب قانون مكافحة غسل الأموال. توضح FINMA أن تطبيق AMLA لن يتم تشغيله فقط من خلال تبادل العملة المشفرة مقابل العملات الورقية ، ولكن أيضًا من خلال تبادل عملة أخرى.1
تعتبر FINMA الحقوق الممنوحة في مرحلة ما قبل البيع كأوراق مالية إذا كانت موحدة ومناسبة للتداول القياسي الشامل. إذا كان الأمر كذلك ، فهي لا تخضع لقواعد مكافحة غسل الأموال.1
لا يوجد نظام ضريبي منفصل ينطبق على العملات الرقمية والرموز المميزة. على هذا النحو ، يتم فرض ضرائب على العملات المشفرة والرموز تمامًا مثل أي وسيلة استثمار تقليدية أخرى. ومع ذلك ، فإن معظم الرموز المميزة معفاة من ضريبة القيمة المضافة وضريبة الإصدار وضريبة الاستقطاع عند إصدار الرمز ، مع بعض الاستثناءات. لا يدفع المقيمون في سويسرا ضرائب على مكاسب رأس المال على الأصول الخاصة.1
قد يتم تقديم الرموز للمقيمين السويسريين من خارج سويسرا ، ولكنها تخضع لنفس متطلبات الرموز المميزة الصادرة في سويسرا ؛ على وجه التحديد ، قد لا تكون مؤهلة كمنتجات مشتقة ، ولا يجوز تقديم الرموز الأمنية من قبل طرف ثالث بصفة مهنية ، وقد تؤدي الرموز المميزة المشابهة للسندات أو الأسهم إلى تشغيل متطلبات نشرة الإصدار.1
نحن نقدم خدمات قانونية وتنظيمية لإنشاء وهيكلة وتطوير شركات التكنولوجيا المالية
المشاركة كمحامي في صناديق الاستثمار ، وإجراء صفقات الاندماج والاستحواذ في مجال تكنولوجيا المعلومات ، ودعم iGaming وأصول الأعمال
