মূল পাতা

সাধারণ প্রবণতা দেখায়, জার্মানির ফিনটেক বাজার ইতিমধ্যেই তুলনামূলকভাবে একত্রিত এবং পরিপক্ক হয়ে উঠেছে এবং আর্থিক খাতে এর প্রভাব বেশ বৈপ্লবিক। যদিও একটি বিজয়ী-নেওয়া-সব ঘটনা রয়েছে (বর্ধিত প্রতিযোগিতা এবং উচ্চ অধিগ্রহণ খরচের সাথে যুক্ত), ফিনটেক কোম্পানিগুলি নতুন ব্যবসার সুযোগ থেকে উপকৃত হবে বলে আশা করা হচ্ছে। এটি বাজারের পরিপক্কতার একটি চিহ্নও হতে পারে যে ফিনটেক কোম্পানিগুলি ক্রমবর্ধমানভাবে ব্যাঙ্ক এবং আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলির দ্বারা তাদের মূল্য শৃঙ্খলে একীভূত হচ্ছে৷¹

তবে এই উন্নয়নের মানে এই নয় যে জার্মান ফিনটেক বাজার স্থবির হয়ে পড়েছে৷ বিপরীত সত্য. সমীক্ষা অনুসারে, 2021 সালে জার্মানিতে 639টি সক্রিয় ফিনটেক কোম্পানি ছিল, যার মধ্যে 55% পাঁচ বছরের কম বয়সী ছিল। তরুণ স্টার্টআপের সর্বোচ্চ অংশ চিহ্নিত করা হয়েছে ঝুঁকি ও সম্মতি (96%) এবং বিকেন্দ্রীভূত অর্থায়ন (DeFi) (72%) বিভাগে। তরুণ ফিনটেক কোম্পানিগুলির জন্য তহবিল এবং পুঁজির অ্যাক্সেসের পরিপ্রেক্ষিতে, জার্মানিতে আর্থিক কার্যকলাপ 2021 সালে বৃদ্ধি পাচ্ছে, প্রায়ই প্রাথমিক পর্যায়ের তহবিল সহ মোট তহবিল লেনদেন প্রতি ত্রৈমাসিকে গড়ে 6% বৃদ্ধি পেয়েছে। সম্পদ ব্যবস্থাপনা এবং বিনিয়োগ, ক্রেডিট এবং ফ্যাক্টরিং, সেইসাথে DeFi এর ক্ষেত্রে। এছাড়াও, জার্মান ফিনটেক বাজারে নিওব্যাঙ্ক এবং নন-ব্রোকারদের জন্য উল্লেখযোগ্য তহবিল বরাদ্দ করা হয়েছে। অন্যান্য উল্লেখযোগ্য ফিনটেক সেগমেন্টগুলির মধ্যে রয়েছে ব্যাঙ্কিং, এপিআই ব্যাঙ্কিং এবং ব্যক্তিগত অর্থ ব্যবস্থাপনা।²

ফিনটেক কোম্পানিগুলির জন্য কোনও নির্দিষ্ট পাবলিক ফান্ডিং টুল নেই, তবে জার্মানির অর্থনীতি মন্ত্রক স্টার্টআপগুলিকে উদ্যোগের মূলধন বাড়াতে সাহায্য করার জন্য ইনভেস্ট প্রোগ্রাম প্রতিষ্ঠা করেছে৷ যদি ব্যবসায়িক ফেরেশতারা নতুন তৈরি উদ্ভাবনী কোম্পানির শেয়ার ক্রয় করে এবং তিন বছরেরও বেশি সময় ধরে তাদের মালিকানায় থাকে, তাহলে রাষ্ট্র তাদের প্রাথমিক বিনিয়োগের 20% 100,000 ইউরো পর্যন্ত পরিশোধ করবে। প্রোগ্রামের জন্য যোগ্যতা অর্জনের জন্য, বিনিয়োগকারীদের কমপক্ষে €10,000 খরচ করতে হবে। বিনিয়োগকৃত মূলধন বিনিয়োগকারীকে তৃতীয় পক্ষের ঋণের ফলাফল হতে হবে না। উপরন্তু, ব্যবসা দেবদূত নতুন কোম্পানির লাভ-ক্ষতিতে অংশগ্রহণ করতে হবে। বিনিয়োগকারীদের অবশ্যই ইউরোপীয় অর্থনৈতিক এলাকায় (EEA) বসবাসকারী স্বাভাবিক ব্যক্তি হতে হবে বা অবশ্যই জার্মানিতে নিবন্ধিত একটি বিশেষ বিনিয়োগ কোম্পানি ব্যবহার করতে হবে (উদাহরণস্বরূপ, একটি সীমিত দায় কোম্পানি, GmbH)।³

জার্মানির ফিনটেক কোম্পানিগুলির লাইসেন্সিং এবং বিপণনের ক্ষেত্রে সাধারণ নিয়মগুলি প্রযোজ্য৷ যেহেতু জার্মানিতে কোনও নির্দিষ্ট ফিনটেক লাইসেন্স নেই, তাই ফিনটেক কোম্পানিগুলির নিয়ন্ত্রণ শেষ পর্যন্ত তাদের ব্যবসার উপর নির্ভর করে৷ এটি আবার, প্রযুক্তি-নিরপেক্ষ "একই ব্যবসা, একই ঝুঁকি, একই নিয়ম" পদ্ধতির ফলাফল। এইভাবে, লাইসেন্স এবং বিপণনের সীমাবদ্ধতার সম্পূর্ণ পরিসীমা ফিনটেক ব্যবসায়িক মডেলগুলির জন্য প্রাসঙ্গিক হয়ে উঠতে পারে।⁴

বিশেষ করে, নিম্নলিখিত ধরনের লাইসেন্স বিবেচনা করা আবশ্যক:

1. ব্যাংকিং আইন (KWG) এর ধারা 32(1) এর অধীনে একটি লাইসেন্স KWG এর ধারা 1(1) বাক্য 2 এর অর্থের মধ্যে ব্যাংকিং পরিষেবা প্রদানের জন্য;
2. নতুন প্রণীত সিকিউরিটিজ ইনস্টিটিউশন অ্যাক্ট (WpIG) এর ধারা 15(1) এর অধীনে একটি লাইসেন্স যা বিনিয়োগ সংস্থাগুলির বিচক্ষণ তত্ত্বাবধানে বা KWG এর ধারা 32(1) এর অধীনে অর্থের মধ্যে আর্থিক পরিষেবা সরবরাহ করার জন্য নির্দেশিকা (EU) 2019/2034 বাস্তবায়ন করে WpIG ধারা 2(2) এবং ধারা 1(1a), KWG প্রস্তাব 2 (সহ, 1 জানুয়ারী, 2020 অনুযায়ী, ধারা 1(1a) এর অর্থের মধ্যে হেফাজত ব্যবসা), প্রস্তাবনা 2, KWG এর নং 6, যা ফিনটেক -কোম্পানীর জন্য বিশেষভাবে প্রাসঙ্গিক);
3. পেমেন্ট সার্ভিসেস সুপারভিশন অ্যাক্ট (ZAG)-এর ধারা 10(1) এর অধীনে পেমেন্ট পরিষেবা প্রদানের জন্য বা ইলেকট্রনিক মানি ইস্যু করার জন্য ZAG-এর ধারা 11-এর অধীনে একটি লাইসেন্স;
4. ক্যাপিটাল ইনভেস্টমেন্ট কোড (কেএজিবি) এর ধারা 20(1) এর অধীনে একটি লাইসেন্স বা, কম শ্রমসাধ্য, KAGB এর ধারা 44(1) এর অধীনে যৌথ সম্পদ/আর্থিক ব্যবস্থাপনা অফার করার জন্য একটি সাধারণ নিবন্ধন;
5. ঋণ, বীমা চুক্তি এবং কিছু আর্থিক পণ্য প্রদানের জন্য শিল্প কোড (GewO) এর ধারা 34c, 34d এবং 34f এর অধীনে একটি লাইসেন্স; সেইসাথে
6. বীমা কার্যক্রম পরিচালনার জন্য বীমা তদারকি সংক্রান্ত আইনের ধারা 8(1) অনুসারে একটি লাইসেন্স। ⁴

এছাড়াও, নভেম্বর 2021 থেকে, ব্যবসার জন্য ক্রাউডফান্ডিং পরিষেবার ইউরোপীয় প্রদানকারীদের উপর প্যান-ইউরোপিয়ান রেগুলেশন (EU) 2020/1503 প্রযোজ্য হয় (ECSPR); এটি করার জন্য, ক্রাউডফান্ডিং পরিষেবা প্রদানকারীদের অবশ্যই জাতীয় তত্ত্বাবধায়ক কর্তৃপক্ষের কাছ থেকে অনুমতি নিতে হবে (জার্মানিতে, BaFin)।⁴

জার্মানির ফিনটেক কোম্পানিগুলির জন্য প্রযোজ্য বিপণনের নিয়ম সম্পর্কে, সাধারণ নিয়ম হল যে বিপণন হতে হবে সৎ, স্বচ্ছ এবং বিভ্রান্তিকর নয়৷ এই নীতিগুলি অন্যায্য প্রতিযোগিতা আইন থেকে উদ্ভূত তবে কিছু আর্থিক পরিষেবা আইনেও অন্তর্ভুক্ত। অতিরিক্ত নিয়মগুলি বিবেচনায় নেওয়ার প্রয়োজনীয়তা প্রাথমিকভাবে "বিপণন" শব্দটি বোঝার উপর নির্ভর করে।⁴

জার্মানিতে ক্রাউডফান্ডিং

অন্যান্য দেশে Fintech

মন্তব্য

1. http://www.bafin.de/SharedDocs/Veroeffentlichungen/EN/Fachartikel/2019/fa_bj_1911_Fintech_en.html
2. http://www.startbase.de/downloads/fintech-report/2021/fintech-report.pdf
3. http://www.bmwi.de/Redaktion/DE/Dossier/invest.html
4. https://thelawreviews.co.uk/title/the-financial-technology-law-review/germany