Αρχική σελίδα

Η πιο αξιοσημείωτη πρόσφατη πρωτοβουλία είναι η υιοθέτηση από την Ευρωπαϊκή Επιτροπή στις 24 Σεπτεμβρίου 2020 ενός πακέτου ψηφιακής χρηματοδότησης που περιλαμβάνει στρατηγική ψηφιακής χρηματοδότησης και νομοθετικές προτάσεις για τα κρυπτογραφικά περιουσιακά στοιχεία και την ψηφιακή βιωσιμότητα, και αυτό θα απαιτήσει από την Ευρωπαϊκή Αρχή Τραπεζών, την Ευρωπαϊκή Ασφαλιστική και η Επαγγελματική Αρχή Συντάξεων και η Ευρωπαϊκή Αρχή Κινητών Αξιών και Αγορών (ESMA) θα παρέχουν τεχνικές συμβουλές για διάφορα θέματα τα επόμενα χρόνια.¹

Διάφορες ηλεκτρονικές πηγές παρέχουν πληροφορίες για το fintech. Για παράδειγμα, η Ισπανική Ένωση Fintech και Insurtech έχει τη δική της ιστοσελίδα και η Εθνική Επιτροπή για την Αγορά Κινητών Αξιών (CNMV) έχει δημιουργήσει μια ενότητα στον ιστότοπό της για να παρέχει έναν άτυπο χώρο επικοινωνίας με εταιρείες fintech και ερωτήσεις και απαντήσεις για εταιρείες fintech σχετικά με δραστηριότητες και υπηρεσίες που ενδέχεται να εμπίπτουν στην αρμοδιότητα του CNMV.¹

Τα κύρια καθεστώτα φορολογικής ελάφρυνσης για επενδύσεις σε επιχειρήσεις τεχνολογίας ή χρηματοοικονομικής τεχνολογίας που εφαρμόζονται συνήθως στην Ισπανία είναι: (1) το καθεστώς ισπανικού διπλώματος ευρεσιτεχνίας και η πίστωση φόρου Ε&Α και καινοτομίας, η οποία δυνητικά ισχύει για εταιρείες κατοίκους Ισπανίας που ασχολούνται με δραστηριότητες τεχνολογίας και fintech (γενικά μόνο όπου η τεχνολογία είναι επιλέξιμη (για παράδειγμα, ως δίπλωμα ευρεσιτεχνίας ή προκαταχωρισμένο λογισμικό) νεοσύστατες επιχειρήσεις κατά τη διάρκεια των δύο πρώτων οικονομικών ετών κατά τις οποίες η εταιρεία έχει θετική φορολογική βάση, αντί του νόμιμου συντελεστή 25% ή του καθεστώτος ειδικής απόσβεσης για ενσώματα πάγια στοιχεία και επενδύσεις σε ακίνητα) και εταιρείες επιχειρηματικού κεφαλαίου με έδρα την Ισπανία· και ( 3 ) φορολογικά κίνητρα για «επιχειρήσεις-α ngels» σε συγκεκριμένες startups (υπό ορισμένες προϋποθέσεις). Η σωστή διάρθρωση είναι απαραίτητη για τους επενδυτές σε αυτές τις εταιρείες προκειμένου να μετριάσουν τυχόν φορολογικές διαρροές στην Ισπανία που ισχύει για επενδύσεις σε εταιρείες τεχνολογίας και fintech.¹

Τον Δεκέμβριο του 2021, η ισπανική κυβέρνηση ψήφισε ένα προσχέδιο νόμου για τις νεοφυείς επιχειρήσεις που τοποθετεί την Ισπανία στην πρώτη θέση όσον αφορά την προσέλκυση επενδύσεων και την καινοτόμο επιχειρηματικότητα. Το έργο περιλαμβάνει σημαντικά φορολογικά οφέλη, όπως αύξηση της περιόδου κατά την οποία εφαρμόζεται μειωμένος συντελεστής ΦΠΑ (τα πρώτα τέσσερα χρόνια κατά τα οποία η εταιρεία έχει θετική φορολογική βάση, αντί για τα δύο πρώτα έτη), καθώς και τόκους και χωρίς αναβολή φόρου κατάθεσης. Ο νόμος για τις startup αναμένεται να ψηφιστεί το 2022.¹

Γενικά, έως ότου εγκριθούν πρόσθετοι κανόνες, η Ισπανία θα πρέπει να θεωρείται ως φιλική προς το χρηματοοικονομικό τομέα δικαιοδοσία, όπως αποδεικνύεται από την έγκριση του ρυθμιστικού sandbox. Για παράδειγμα, το 2013 υπολογίστηκε ότι υπήρχαν 50 εταιρείες fintech στην Ισπανία. αυτός ο αριθμός έχει αυξηθεί σε 463 τον Μάρτιο του 2021.¹

Η Ισπανία δεν ρυθμίζει γενικά το fintech. Ως εκ τούτου, οι εταιρείες fintech δεν υπόκεινται σε συγκεκριμένες άδειες ή κανονισμούς μάρκετινγκ στην Ισπανία. Αυτό οφείλεται κυρίως στο ότι παρέχουν διάφορες χρηματοοικονομικές υπηρεσίες. Γενικά, χωρίς να υπολογίζονται οι τρίτοι πάροχοι (TPPs), οι οποίοι ρυθμίζονται από την Οδηγία (ΕΕ) 2015/2366 για τις υπηρεσίες πληρωμών στην εσωτερική αγορά (PSD II), καθώς και τις πλατφόρμες crowdfunding και crowdlending, που υπόκεινται στο Νόμο 5/ 2015 της 27ης Απριλίου 2015 σχετικά με τη διευκόλυνση της χρηματοδότησης των επιχειρήσεων, οι fintech που επικεντρώνονται αποκλειστικά στην ανάπτυξη λύσεων πληροφορικής για την υποστήριξη της παροχής υπηρεσιών από χρηματοπιστωτικά ιδρύματα δεν υπόκεινται επί του παρόντος σε κανένα χρηματοοικονομικό ρυθμιστικό καθεστώς.¹

Από καθαρά κανονιστική άποψη, η παροχή πληροφοριών σχετικά με χρηματοοικονομικά προϊόντα δεν επιτρέπεται εκτός εάν οι πληροφορίες σχετίζονται με την παροχή κάποιας άλλης ρυθμιζόμενης υπηρεσίας (για παράδειγμα, επενδυτικές συμβουλές).¹

Γενικά, τα κύρια νομικά και ρυθμιστικά ζητήματα για το fintech στην Ισπανία είναι τα εμπόδια που έρχονται με την παροχή χρηματοοικονομικών υπηρεσιών, τα οποία προκαλούν απαιτήσεις αδειοδότησης. Όπως σημειώνεται στην Ενότητα I, το ισχύον νομικό καθεστώς για την αδειοδότηση χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων, το οποίο έχει θεσπιστεί με αναφορά στη νομοθεσία της ΕΕ, δεν προβλέπει απλουστευμένη διαδικασία για επιχειρήσεις που παρέχουν μόνο ένα περιορισμένο σύνολο υπηρεσιών, όπως συμβαίνει σε πολλά fintech επιχειρήσεις. Ως εκ τούτου, επί του παρόντος, η παροχή fintech ρυθμιζόμενων υπηρεσιών, όπως οι υπηρεσίες πληρωμών ή οι επενδυτικές υπηρεσίες, πρέπει να περάσει από πολύπλοκες και επαχθείς διαδικασίες στην Ισπανία ή στη χώρα εγκατάστασής τους πριν αποκτήσει πρόσβαση σε πελάτες.¹

Crowdfunding στην Ισπανία

Fintech σε άλλες χώρες

Σημειώσεις

1. https://thelawreviews.co.uk/title/the-financial-technology-law-review/spain