Voit tarkastella muiden lainkäyttöalueiden sääntöjä ja määräyksiä.
EU-asetuksen eurooppalaisten yritysten joukkorahoituspalveluntarjoajista (joukkorahoitusasetus) käyttöönoton ja voimaantulon jälkeen Euroopan unionin eri puolilla eroaneet kotimaiset erityiset joukkorahoitusjärjestelmät on poistettu. Näin ollen uudet säännöt joukkorahoitusalustojen toimintaedellytyksistä, sallittujen toimintojen laajuudesta ja lupavaatimuksista on nyt yhtenäistetty kaikissa EU:n jäsenvaltioissa. Joukkorahoitusasetuksen tavoitteena on kannustaa rajat ylittäviä joukkorahoituspalveluita ja helpottaa näiden palvelujen tarjoamisen ja vastaanottamisen vapautta kotimarkkinoilla.1
Joukkorahoitussäännösten mukaan osallistujia on kolmen tyyppisiä: hankkeiden omistajat, jotka tarjoavat hankerahoitusta; ehdotetun hankkeen rahoittajat (asiakkaat); ja välittäjäorganisaatio joukkorahoituspalveluntarjoajana, joka yhdistää projektien omistajat ja sijoittajat verkkoalustan kautta.2
Joukkorahoitusasetus asettaa yhtenäiset vaatimukset joukkorahoituspalvelujen tarjoamiselle, joukkorahoituspalvelun tarjoajien organisoinnille, valtuutukselle ja valvonnalle sekä joukkorahoitusalustojen toiminnalle sekä joukkorahoituspalvelujen tarjontaa EU:ssa koskevalle avoimuudelle ja markkinointiviestinnälle. Joukkorahoitusasetusta sovelletaan joukkorahoituspalveluihin, jotka koostuvat asiakkaiden toimeksiantojen vastaanottamisen ja välittämisen yhteisestä helpottamisesta sekä siirtokelpoisten arvopapereiden tai hyväksyttävien instrumenttien sijoittamisesta joukkorahoitustarkoituksiin ilman kiinteää sitoutumista julkiselle alustalle, joka tarjoaa sijoittajille rajoittamattoman pääsyn.2
Joukkorahoituksen, joka ei kuulu joukkorahoitusasetuksen piiriin (esim. kuluttajahankkeiden omistajille tarjottavat joukkorahoituspalvelut tai alle 5 miljoonan euron joukkorahoitusehdotukset), oletetaan, että voimassa olevaa kansallista kohtelua sovelletaan. Erityisarviointia siitä, kuuluisiko palvelu tai organisaatio joukkorahoitusasetusta (joukkorahoituspalvelujen tarjoajan toimilupavaatimus), on kuitenkin harkittava tapauskohtaisesti.1
Luottoperusteinen joukkorahoitus voi edellyttää jompaakumpaa kahdesta toimiluvasta: joko maksulaitoksen toimiluvan tai lainanantajan toimiluvan. Ratkaisevaa on, siirtääkö vai lainaako vain joukkorahoitusalustaa operoiva yritys.2
DFSA korosti, että rahoituslainsäädäntö asettaa yllä olevien lisenssivaatimusten lisäksi lisävaatimuksia alustan tarjoajille ja projektien omistajille. Näitä voivat olla MiFID-sijoittajansuojavaatimusten (mukaan lukien kelpoisuustarkastukset) ja rahanpesun torjuntaan liittyvien vaatimusten noudattaminen.3
Osakepohjaisen joukkorahoituksen avulla sijoittajat voivat sijoittaa tiettyihin hankkeisiin vastineeksi siitä, että liikkeeseenlaskija omistaa osakkeita tai muita omistusmuotoja. Sijoittajansuojasäännöt koskevat usein osakepohjaista joukkorahoitusta. Esimerkiksi projektin omistajaa tai alustan tarjoajaa voidaan vaatia laatimaan esite ja suorittamaan sijoittajan due diligence ennen kuin hanke voidaan rahoittaa. Lupia on erityyppisiä suoritetusta toiminnasta riippuen, koska osakepohjaiseen joukkorahoitukseen voi sisältyä sekä yksi tarkoitus, kuten listautumisanti, että yhteissijoitusjärjestelmään liittyviä liiketoimia. AML ja tuntea asiakkaidesi vaatimukset, kuten aina, on kunnioitettava.2
Vaihtoehtoisen sijoitusrahaston hoitajan toimiluvalla on mahdollista luoda yhteissijoitusrakenne, jonka tarkoituksena on kerätä pääomaa useilta sijoittajilta tietyn sijoitusstrategian mukaiseen sijoittamiseen. Sijoitukset on tehtävä tietyn sijoituspolitiikan mukaisesti sijoittajien edun mukaisesti. Lisäksi on mahdollista saada lupa oheispalveluihin, mukaan lukien sijoitusneuvonta, sekä rahoitusvälineisiin liittyvien toimeksiantojen vastaanottaminen ja jakelu. Tämä rakenne voi sisältää esimerkiksi joukkorahoituspalvelujen tarjoamisen tai se voi olla joukkorahoitusalusta.2
Toimiluvan saanut sijoitusyhtiö voi joukkorahoitusalustan osalta vastata varojen säilyttämisestä, yksittäisten hankkeiden omistajien antamiin rahoitusinstrumentteihin liittyvien toimeksiantojen vastaanottamisesta, siirtämisestä ja toteuttamisesta sekä sijoittajien sijoitusneuvonnasta. Sijoitusyhtiön toimiluvan omaavat alustat voivat myös hankkia luvan osallistua sijoituksiin omalla kustannuksellaan ja hallinnoida MTS:ää.2
Lisenssityypistä riippuen joukkorahoitusalustojen tarjoajia voidaan vaatia noudattamaan sijoittajansuojasääntöjä, kuten asiakkaiden luokittelua, asiakassopimuksia, tiedonantovelvoitteita ja soveltuvuustestausvaatimuksia.2
Joukkorahoitusalustoille, jotka eivät ole joukkorahoitussäännösten alaisia, sovelletaan yleensä rahanpesulakia (AML-laki). Rahanpesulain alaisten yritysten on laadittava riskiarviointi ja sen pohjalta sisäiset politiikat ja menettelytavat, jotka kuvaavat tarkasti, miten yritys hallitsee ja ehkäisee rahanpesun ja terrorismin rahoituksen väärinkäytön riskiä.2
Joukkorahoitusalustaa tarjoavan yrityksen tulee noudattaa kuluttajasopimuslain vaatimuksia. Koska vertaislainausalustat tarjoavat palveluitaan yleensä verkossa, verkkokaupassa on noudatettava kuluttajansuojamääräyksiä. Lain 14 §:n mukaan toimittajan on annettava kuluttajalle tietyt tiedot ennen rahoituspalvelujen etämyyntisopimuksen tekemistä.2
Oikeudellinen tuki FinTech- ja Blockchain-projekteille
Kattavat lakipalvelut yrityksille yhtiö-, vero-, kryptovaluuttalainsäädäntöön, sijoitustoimintaan liittyen
Työskentelemme kansainvälisille pienille ja keskisuurille yrityksille, start-upille ja telekommunikaatioyrityksille
