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Examen du marché

Cet article n'est pas un avis juridique.

Fintech au Royaume-Uni

Logiciel de technologie financière

Il n'y a pas d'incitations fiscales spéciales pour les entreprises fintech au Royaume-Uni, mais diverses caractéristiques du régime fiscal britannique le rendent attrayant pour les entreprises fintech. Il existe des incitatifs pour les entreprises; par exemple, des incitations à la recherche et au développement (R&D) tant pour les dépenses d'investissement que pour les recettes, et un régime de "patent box". En outre, il existe des incitations pour les investisseurs et la direction, notamment des programmes d'investissement dans les entreprises d'amorçage, des programmes d'investissement dans les entreprises, des incitations aux fiducies de capital-risque, des incitations à l'entrepreneuriat, des incitations aux investisseurs et des programmes d'options sur actions avec incitation fiscale.1

La liste des activités réglementées soumises à l'interdiction générale est établie dans le Financial Services and Markets Act 2000 (Regulated Activities) Order 2001 (FMA) et comprend, respectivement, la prise de dépôts, l'émission de monnaie électronique, les contrats d'assurance, le conseil ou l'organisation de transactions d'investissement , s'occupant d'investissements en tant qu'agent ou commettant, fournissant des services d'information sur le crédit et exploitant un système électronique en rapport avec les prêts. Celles-ci sont appelées "activités spécifiques" et, pour être réglementées, elles doivent être liées à certains investissements spécifiques, également répertoriés dans le RAO. Ces investissements comprennent la monnaie électronique, les contrats d'assurance, les actions, les parts d'organismes de placement collectif, les droits aux régimes de retraite et les contrats de prêt. Que les services soient offerts numériquement ou en personne ; une entité exerçant une activité couverte par le RAO par l'intermédiaire d'une entreprise au Royaume-Uni exercera une activité réglementée pour laquelle elle doit être autorisée ou exemptée.1

Les demandes d'autorisation et d'enregistrement pour mener des activités réglementées en vertu de la loi de 2000 sur les services et marchés financiers ou certaines activités en vertu du PSR doivent être soumises à la FCA et, dans certains cas, à la Prudential Regulation Authority (PRA). Une fois autorisé ou enregistré, un ou les deux régulateurs continueront de réglementer l'entreprise. Toutes les entreprises sont réglementées par la FCA en ce qui concerne leur conduite des affaires, mais les grands établissements commerciaux seront également surveillés par la PRA, qui se concentre sur les problèmes financiers qui pourraient avoir un impact négatif sur le marché et l'économie au sens large.1

Le processus d'autorisation est long et laborieux, et l'étendue des autorisations que les entreprises doivent obtenir n'est pas toujours claire. Dans cette optique, la FCA a lancé son bac à sable réglementaire en juin 2016. Le bac à sable est ouvert aux entreprises autorisées, aux entreprises non autorisées nécessitant une autorisation et aux entreprises technologiques, et vise à fournir à ces entreprises, entre autres, un temps réduit pour vendre à un prix (potentiellement) inférieur, notamment en offrant un chemin d'autorisation limité qui permet ces entreprises à opérer de manière limitée sous la surveillance étroite de la FCA. Le bac à sable réglementaire de 2020 a pour la première fois identifié les domaines dans lesquels il aimerait voir de l'innovation, trouvant des propositions qui feront fonctionner la finance pour tout le monde et soutiendront le Royaume-Uni dans sa transition vers une économie plus verte. Il existe également des propositions visant à améliorer le bac à sable réglementaire en rendant permanent le pilote du bac à sable numérique, en introduisant des mesures pour soutenir les partenariats entre les entreprises en place et les entreprises fintech et regtech.2

Malgré la voie plus informelle qui peut être ouverte aux entreprises en bac à sable, il n'existe pas de régime spécial de licence ou de permis pour les entreprises FinTech souhaitant opérer au Royaume-Uni.1

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Remarques
  1. https://thelawreviews.co.uk/title/the-financial-technology-law-review/spain
  2. http://www.fca.org.uk/firms/regulatory-sandbox
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