Tinjauan Pasar

Demo

Pada Januari 2022, Spanyol menetapkan aturan yang mengatur bagaimana aset kripto diterbitkan. Antara lain, aturan ini mengharuskan penyedia layanan cryptoasset dan entitas dan individu tertentu lainnya untuk memberi tahu CNMV tentang kampanye promosi cryptoasset yang menargetkan lebih dari 100.000 investor 10 hari sebelumnya dan menyertakan penafian terkait risiko yang diwakili oleh aset tersebut. Selain itu, peraturan ini menetapkan prinsip dan aturan yang berlaku untuk materi pemasaran yang berkaitan dengan aset kripto. Selain itu, tidak ada kerangka peraturan khusus yang mengatur pemasaran produk dan layanan tekfin (dengan pengecualian UU 5/2015), sehingga entitas ini harus mematuhi undang-undang pemasaran yang berlaku untuk perusahaan lain mana pun. Selain Hukum Konsumen Spanyol, yang menetapkan prinsip-prinsip pemasaran tertentu, dan hukum publisitas umum, ketentuan publisitas lain yang berlaku termasuk dalam undang-undang e-niaga Spanyol dan pemasaran jarak jauh untuk layanan keuangan.¹

Di Spanyol, tidak ada peraturan khusus tentang teknologi blockchain, cryptocurrency, atau penerbitan token. Namun, regulator Eropa dan Spanyol telah mengevaluasi produk ini selama beberapa tahun dan telah mengambil beberapa langkah untuk mengaturnya.¹

Pada 24 September 2020, Komisi Eropa menerbitkan peraturan yang diusulkan tentang pasar aset kripto (MiCA), yang merupakan bagian dari serangkaian publikasi yang lebih luas tentang strategi keuangan digital Eropa. MiCA akan berlaku untuk entitas mana pun yang menyediakan layanan aset kripto atau menerbitkan aset kripto di atau di dalam Eropa. Ini juga akan berlaku untuk aset kripto apa pun yang belum tunduk pada peraturan UE. Ini akan mencakup token utilitas, token pembayaran, stablecoin (atau token terkait aset), dan token e-money yang baru didefinisikan (token yang bukan e-money dalam pengertian tradisional, tetapi memiliki semua keunggulan dari e-money tradisional. ). . Ini tidak akan berlaku untuk token keamanan yang sudah tunduk pada peraturan UE saat ini. Ini juga tidak akan berlaku untuk mata uang digital bank sentral, tetapi memberlakukan persyaratan signifikan pada stablecoin yang berarti (Global Stablecoin (GSC)). Ini tampaknya merupakan langkah regulasi lain untuk memastikan bahwa bank sentral tetap mengendalikan kebijakan moneter dan menjaga risiko yang dirasakan dari GSC.¹

MiCA mendefinisikan penerbit aset kripto sebagai "orang yang menawarkan aset kripto kepada pihak ketiga", yang merupakan definisi luas yang disengaja. Semua penerbit harus memenuhi serangkaian persyaratan umum, dengan persyaratan yang lebih ketat untuk penerbit stablecoin (atau token terkait aset) dan token uang elektronik (token pembayaran).¹

Namun, MiCA masih dalam tahap proposal dan harus melalui proses legislatif UE. Selama tahun 2021, beberapa organisasi Eropa seperti ECB, Komite Ekonomi dan Sosial Eropa, dan Inspektur Perlindungan Data Eropa menerbitkan pendapat mereka tentang proposal tersebut. Pada 24 November 2021, Dewan Eropa menyetujui posisinya dalam proposal ini. Draf terbaru telah menunda pemberlakuan MiCA hingga 2024.¹

ESMA telah merilis dua pengumuman tentang ICO. Selain itu, CNMV dan BoS memperingatkan perusahaan dan investor tentang aturan dan risiko yang melekat pada ICO, cryptocurrency, dan token. Pernyataan pers bersama terakhir mereka tentang risiko berinvestasi dalam cryptocurrency diterbitkan pada Februari 2021. Dalam nada yang sama dan seperti yang disebutkan di atas, CNMV mengatur iklan aset kripto untuk tujuan investasi (melalui Edaran 1/2022).¹

BoS telah membuat daftar penyedia pertukaran mata uang virtual dan fiat dan penyedia dompet kustodian sejalan dengan transposisi Spanyol dari Petunjuk Anti Pencucian Uang Kelima (AML). Penyedia ini, yang harus mendaftar ke BoS sebelum 29 Januari 2022, sekarang tunduk pada persyaratan yang ditetapkan dalam rezim hukum AML Spanyol.¹

Adapun perlakuan pajak cryptocurrency dan token di Spanyol, tidak ada jawaban yang jelas, meskipun Pengadilan Eropa (ECJ) dan otoritas pajak Spanyol telah memberikan panduan khusus.¹

Berkenaan dengan PPN Spanyol, keputusan Pengadilan Eropa pada tanggal 22 Oktober 2015 (C-264/14) memutuskan bahwa transaksi yang menggunakan mata uang non-tradisional seperti mata uang kripto dibebaskan dari PPN sesuai dengan Pasal 135(1)(e) dari Arahan Dewan 2006/. 112/EC. Oleh karena itu, menurut Pengadilan Eropa, transaksi untuk penjualan dan pembelian mata uang kripto yang dilakukan oleh orang yang dikenakan pajak pertambahan nilai harus dibebaskan dari PPN Spanyol. Sebaliknya, aktivitas “menambang” untuk membuat mata uang kripto tidak boleh dikenakan PPN. Kedua kriteria tersebut juga telah dipisahkan oleh otoritas pajak Spanyol dalam peraturan pajak wajib tertentu, yang juga menegaskan bahwa aktivitas taruhan dikenai PPN tetapi dibebaskan darinya jika dilakukan oleh orang yang dikenai pajak pertambahan nilai.¹

Untuk individu wajib pajak Spanyol yang memegang mata uang kripto, dan sesuai dengan peraturan mengikat khusus yang dikeluarkan oleh Badan Pajak pada tahun 2018, pendapatan dari penjualan atau transfer mata uang kripto (termasuk yang diperoleh dari pertukaran satu jenis mata uang kripto dengan mata uang kripto lainnya) harus diperlakukan sebagai peningkatan modal dalam hal perpajakan di Spanyol, dan harus dikenakan pajak yang sesuai. Aktivitas khusus yang terkait dengan cryptocurrency (misalnya, penambangan) mungkin memiliki rezim pajak yang berbeda dan berpotensi diperlakukan sebagai aktivitas komersial untuk tujuan perpajakan di Spanyol (pajak penghasilan, pajak bisnis, dll.). Otoritas pajak Spanyol saat ini memberlakukan peraturan yang mengikat mengenai rezim pajak yang terkait dengan cryptocurrency dalam kaitannya dengan pajak lain seperti pajak kekayaan atau hadiah.¹

Spanyol telah mengambil beberapa langkah untuk mencegah penipuan pajak terkait dengan cryptocurrency. Dalam hal ini, perusahaan yang mengelola cryptocurrency, serta platform pertukaran, diharuskan untuk memberikan informasi tertentu tentang identitas pemegang dan transaksi. Penduduk Spanyol dengan mata uang kripto yang disimpan di luar negeri diharuskan mengisi formulir 721; persyaratan ini diharapkan akan segera disetujui.¹

Selain itu, perubahan peraturan baru-baru ini mulai berlaku dalam beberapa bulan terakhir, seperti peraturan baru tentang aspek-aspek tertentu dari layanan kepercayaan digital (UU 6/2020) atau aturan keamanan siber (Keputusan Kerajaan 43/2021). Selain itu, pengakuan di Spanyol atas hak digital tertentu saat ini sedang ditingkatkan melalui inisiatif tertentu seperti proposal Piagam Hak Digital Spanyol, yang semuanya harus diperhitungkan karena dampaknya terhadap kerangka hukum fintech. Akhirnya, gangguan besar di sektor keuangan global diperkirakan akan disebabkan oleh teknologi akuntansi seperti blockchain. Meskipun jenis teknologi ini belum diadopsi secara luas, Spanyol diperkirakan akan melihatnya di banyak bidang di luar keamanan siber dan mata uang kripto.¹

Mata uang virtual di Spanyol

Fintech di Spanyol

Fintech di negara lain

Catatan

1. https://thelawreviews.co.uk/title/the-financial-technology-law-review/spain