Laman utama

Adalah menyalahi undang-undang di bawah Ordinan Syarikat (Pembubaran dan Pelbagai) (Bab 32) (C(WUMP)O) untuk membuat sebarang bentuk permohonan untuk saham atau debentur syarikat kepada rakyat Hong Kong melainkan borang itu dikeluarkan dengan prospektus. yang mematuhi keperluan C(WUMP)O dan berdaftar dengan Pendaftaran Syarikat Hong Kong (Keperluan Prospektus). Di samping itu, Seksyen 103 SFO melarang seseorang daripada mengeluarkan iklan, jemputan atau dokumen yang dia tahu adalah atau mengandungi jemputan kepada orang ramai untuk berurusan dalam mana-mana "sekuriti" (seperti yang ditakrifkan secara meluas dalam Jadual 1). SFO) jika isu tersebut tidak dibenarkan oleh SFC (SFC Authorization), yang seterusnya memerlukan dokumen penawaran untuk mematuhi Keperluan Prospektus. Terdapat pengecualian tertentu kepada prospektus dan keperluan kebenaran SFC, yang paling biasa ialah:

1. pengecualian pelabur profesional: tawaran yang dibuat hanya kepada pelabur profesional (seperti yang ditakrifkan oleh SFO);
2. pengecualian penempatan persendirian: tawaran dibuat kepada maksimum 50 orang di Hong Kong, dengan syarat dokumen tawaran mengandungi pernyataan amaran seperti yang dinyatakan dalam Bahagian 3 Jadual Kelapan Belas C(WUMP)O;
3. Pengecualian Pelabur Canggih: Tawaran di mana jumlah prinsipal minimum untuk dilanggan oleh mana-mana orang adalah tidak kurang daripada HK$500,000 (atau setara dengan mata wang asingnya) dengan penafian yang sesuai dipaparkan dengan jelas pada dokumen tawaran;
4. pengecualian bida minimum: tawaran yang jumlah amaun penting yang perlu dibayar untuk tawaran tidak melebihi HK$5 juta (atau setara dengan mata wang asingnya); serta
5. pengecualian untuk pelabur di luar Hong Kong: tawaran kepada orang di luar Hong Kong. ¹

Tiada undang-undang atau peraturan khusus mengenai crowdfunding di Hong Kong. Aktiviti crowdfunding seperti pinjaman peer-to-peer dan crowdfunding ekuiti boleh dianggap sebagai CIS dan, jika ditawarkan kepada orang ramai di Hong Kong, mungkin tertakluk kepada beberapa peraturan Hong Kong (cth. Keperluan Prospektus dan SFC). Keperluan kebenaran) melainkan pengecualian (lihat Bahagian II) dikenakan.¹

Pengendali platform crowdfunding juga tertakluk kepada seksyen 103 SFO seperti yang dinyatakan di atas. Jika pengendali platform crowdfunding menjalankan aktiviti terkawal, ia mesti mendapatkan lesen SFC yang sesuai dan juga mesti mematuhi Tatakelakuan SFC, yang mengandungi peruntukan yang memerlukan pengantara berlesen untuk memastikan keadaan kewangan pelanggan dan pengalaman pelaburan mereka. dan pastikan produk pelaburan yang disyorkan adalah sesuai untuk setiap pelanggan individu.²

Pemberian pinjaman rakan sebaya tertakluk kepada peraturan yang sama yang mungkin terpakai untuk pembiayaan ramai seperti yang dinyatakan di atas.¹

Di samping itu, pinjaman rakan ke rakan oleh individu atau entiti mungkin melibatkan menjalankan perniagaan sebagai pemberi pinjaman, yang memerlukan individu atau entiti itu menjadi pemberi pinjaman berlesen di bawah Bab 163 Ordinan Pemiutang (MLO).¹

MLO menghendaki sesiapa yang ingin menjalankan perniagaan sebagai pemiutang mesti memohon kepada Mahkamah Pelesenan untuk mendapatkan lesen yang diproses oleh Pendaftar Syarikat dan dikuatkuasakan oleh Pesuruhjaya Polis. Istilah "jerung wang" ditakrifkan dalam Seksyen 2 MLO sebagai "mana-mana orang yang perniagaannya (sama ada atau tidak terlibat dalam mana-mana perniagaan lain) membuat pinjaman, atau yang mengiklankan atau mendakwa, atau dalam apa-apa cara meletakkan dirinya bagaimana untuk melakukannya." Orang tertentu dan pinjaman di bawah Jadual 1 MLO dikecualikan daripada definisi.¹

Pemberi pinjaman peer-to-peer mungkin layak mendapat pengecualian dalam hal pinjaman yang berasal dari perbadanan, firma atau individu yang perniagaannya biasa bukan pada dasarnya atau terutamanya membuat pinjaman tunai. Walau bagaimanapun, dalam kes mana-mana pemberi pinjaman individu, adalah sukar untuk menentukan pada tahap mana pemberi pinjaman itu "dalam perniagaan meminjamkan wang."¹

Bergantung pada sama ada pinjaman atau pembiayaan adalah sekuriti (termasuk faedah dalam CIS), perdagangan dalam pinjaman atau pembiayaan mungkin tertakluk kepada peraturan SFO, yang bermaksud bahawa hanya syarikat berlesen boleh menjalankan sebarang perdagangan sekunder. Jika tidak, pemindahan pinjaman dan pembiayaan mungkin melalui penyerahan hak yang sah atau saksama:

• penguntukan undang-undang: penyerahan hak yang memenuhi kriteria yang ditetapkan dalam Ordinan Pindaan dan Pembaharuan (Penyatuan) (Bab 23): penyerahan hak mutlak dengan menjual keseluruhan bahagian sah penyerah hak dalam belum terima (cth pinjaman); perintah itu secara bertulis dan ditandatangani oleh penyerah hak; serta notis bertulis langsung mengenai penyerahan hak (khususnya, tarikh penyerahan hak dan identiti penerima serah hak) dihantar kepada penghutang; serta
• penguntukan ekuiti: penyerahan hak yang tidak memenuhi semua keperluan di atas untuk membuat penyerahan hak undang-undang (biasanya kegagalan untuk memberitahu penghutang). ¹

Perbankan di Hong Kong

Fintech di Hong Kong

Fintech di negara lain

Nota

1. https://thelawreviews.co.uk/title/the-financial-technology-law-review/hong-kong
2. http://www.sfc.hk/publicregWeb/corp/BLO833/details