U kunt kijken naar regels en voorschriften in andere rechtsgebieden.
Met de introductie en inwerkingtreding van de EU-verordening betreffende Europese zakelijke crowdfundingdienstverleners (Crowdfunding-verordening) zijn de speciale binnenlandse crowdfundingregimes die binnen de Europese Unie uiteenliepen, afgeschaft. Zo wordt een nieuwe reeks regels met betrekking tot de werkingsvoorwaarden van crowdfundingplatforms, de reikwijdte van toegestane activiteiten en vergunningsvereisten nu uniform gemaakt in alle EU-lidstaten. De Crowdfundingverordening heeft tot doel grensoverschrijdende crowdfundingdiensten aan te moedigen en de uitoefening van de vrijheid om deze diensten op de binnenlandse markt aan te bieden en te ontvangen, te vergemakkelijken.1
Volgens het Crowdfunding Reglement zijn er drie soorten deelnemers: projecteigenaren die projectfinanciering aanbieden; investeerders die het voorgestelde project financieren (klanten); en een intermediaire organisatie in de vorm van een crowdfunding dienstverlener die via een online platform projecteigenaren en investeerders met elkaar verbindt.2
De Crowdfundingverordening stelt uniforme vereisten vast voor het aanbieden van crowdfundingdiensten, voor de organisatie van, de vergunningverlening aan en het toezicht op crowdfundingdienstverleners en voor de exploitatie van crowdfundingplatforms, evenals voor transparantie en marketingcommunicatie met betrekking tot het aanbieden van crowdfundingdiensten in de EU. De Crowdfundingverordening is van toepassing op crowdfundingdiensten die bestaan uit het gezamenlijk faciliteren van de ontvangst en verzending van klantorders en het plaatsen van overdraagbare effecten of in aanmerking komende instrumenten voor crowdfundingdoeleinden zonder vaste toezegging op een openbaar platform dat beleggers onbeperkte toegang biedt.2
Voor crowdfunding die niet onder de Crowdfundingverordening valt (bijv. crowdfundingdiensten die worden verleend aan projecteigenaren van consumenten of crowdfundingvoorstellen van minder dan € 5 miljoen), wordt aangenomen dat de bestaande nationale behandeling van toepassing is. De concrete beoordeling of een dienst of organisatie onder de Crowdfundingverordening (vergunningsvereiste als aanbieder van crowdfundingdiensten) zou vallen, moet echter per geval worden bekeken.1
Voor crowdfunding op basis van krediet kan een van de volgende twee vergunningen nodig zijn: een vergunning voor een betalingsinstelling of een vergunning voor een uitlenende instelling. Doorslaggevend is of alleen het bedrijf dat het crowdfundingplatform exploiteert, geld overmaakt of leningen verstrekt.2
DFSA benadrukte dat de financiële wetgeving, naast bovenstaande vergunningseisen, aanvullende eisen stelt aan platformaanbieders en projecteigenaren. Deze kunnen de naleving van de MiFID-vereisten voor beleggersbescherming (inclusief geschiktheidscontroles) en AML-gerelateerde vereisten omvatten.3
Op aandelen gebaseerde crowdfunding stelt investeerders in staat om in specifieke projecten te investeren in ruil voor eigendom van aandelen of andere vormen van eigendom door de emittent. Regels voor beleggersbescherming zijn vaak van toepassing op op aandelen gebaseerde crowdfunding. Zo kan van een projecteigenaar of platformaanbieder worden verlangd dat hij een prospectus opstelt en een due diligence-onderzoek bij investeerders uitvoert voordat het project kan worden gefinancierd. Er zijn verschillende soorten toestemmingen, afhankelijk van de uitgevoerde activiteit, aangezien op aandelen gebaseerde crowdfunding zowel een transactie voor één doel kan omvatten, zoals een beursintroductie, als transacties die verband houden met een collectief investeringsplan. AML en ken de eisen van uw klanten, zoals altijd, moeten worden gerespecteerd.2
Met een AIFM-vergunning is het mogelijk om een collectieve investeringsstructuur te creëren die beoogt kapitaal op te halen bij een aantal investeerders om te beleggen in overeenstemming met een gespecificeerde investeringsstrategie. Beleggingen moeten worden uitgevoerd in overeenstemming met een bepaald beleggingsbeleid in het belang van beleggers. Ook is het mogelijk om toestemming te krijgen voor nevendiensten, waaronder beleggingsadvies, alsmede het ontvangen en verspreiden van orders met betrekking tot financiële instrumenten. Deze structuur kan bijvoorbeeld het aanbieden van crowdfundingdiensten omvatten of een crowdfundingplatform zijn.2
De vergunninghoudende investeringsmaatschappij kan, met betrekking tot het crowdfundingplatform, verantwoordelijk zijn voor de bewaring van activa, de ontvangst, overdracht en uitvoering van orders met betrekking tot financiële instrumenten uitgegeven door individuele projecteigenaren, evenals voor het adviseren van beleggers over investeringen. Platforms die een investeringsmaatschappijlicentie hebben, kunnen ook een licentie krijgen om op eigen kosten te participeren in investeringen en MTS te beheren.2
Afhankelijk van het type licentie kunnen aanbieders van crowdfundingplatforms worden verplicht om te voldoen aan regels voor beleggersbescherming, zoals klantcategorisering, klantovereenkomsten, informatieverplichtingen en vereisten voor geschiktheidstests.2
Crowdfundingplatforms die niet onder de Regeling Crowdfunding vallen, vallen in het algemeen onder de Anti-Witwaswet (Wwft). Bedrijven die onder de AML-wet vallen, moeten een risicobeoordeling opstellen en, op basis daarvan, interne beleidslijnen en procedures die specifiek beschrijven hoe de onderneming het risico van misbruik voor witwassen en terrorismefinanciering zal beheren en voorkomen.2
Een bedrijf dat een crowdfundingplatform aanbiedt, moet voldoen aan de vereisten die zijn vastgelegd in de wet op de consumentenovereenkomsten. Aangezien peer-to-peer uitleenplatforms hun diensten meestal online aanbieden, moeten bij online verkoop de voorschriften voor consumentenbescherming in acht worden genomen. Op grond van artikel 14 van de wet moet de leverancier de consument bepaalde informatie verstrekken voordat hij een overeenkomst voor de verkoop van financiële diensten op afstand aangaat.2
Wij werken voor internationale kleine en middelgrote ondernemingen, start-ups en telecommunicatiebedrijven
Juridische ondersteuning voor FinTech- en Blockchain-projecten
Participatie als advocaat in investeringsvennootschappen, uitvoeren van M&A venture deals op het gebied van IT, ondersteuning van iGaming en bedrijfsmiddelen
