Puteți consulta regulile și reglementările din alte jurisdicții.
Ca urmare a introducerii și intrării în vigoare a Regulamentului UE privind Furnizorii de servicii europeni de crowdfunding pentru afaceri (Regulamentul de crowdfunding), regimurile interne speciale de crowdfunding care s-au diferențiat în Uniunea Europeană au fost abolite. Astfel, un nou set de reguli privind condițiile de funcționare a platformelor de crowdfunding, sfera activităților permise și cerințele de autorizare sunt acum unificate în toate statele membre ale UE. Regulamentul privind finanțarea participativă își propune să încurajeze serviciile de finanțare participativă transfrontalieră și să faciliteze exercitarea libertății de a furniza și de a primi aceste servicii pe piața internă.1
Conform Regulamentului Crowdfunding, există trei tipuri de participanți: proprietari de proiecte care oferă finanțare pentru proiecte; investitori care finanțează proiectul propus (clienți); și o organizație intermediară sub forma unui furnizor de servicii de crowdfunding care conectează proprietarii de proiecte și investitorii printr-o platformă online.2
Regulamentul de crowdfunding stabilește cerințe uniforme pentru furnizarea de servicii de crowdfunding, pentru organizarea, autorizarea și supravegherea furnizorilor de servicii de crowdfunding și pentru funcționarea platformelor de crowdfunding, precum și pentru transparență și comunicări de marketing privind furnizarea de servicii de crowdfunding în UE. Regulamentul de crowdfunding se aplică serviciilor de crowdfunding care constau în facilitarea în comun a primirii și transmiterii comenzilor clienților și plasarea de valori mobiliare sau instrumente eligibile în scopuri de crowdfunding fără un angajament ferm pe o platformă publică care oferă acces nelimitat investitorilor.2
Pentru finanțarea participativă care nu este reglementată de Regulamentul privind finanțarea participativă (de exemplu, serviciile de finanțare participativă furnizate proprietarilor de proiecte pentru consumatori sau propuneri de finanțare participativă de mai puțin de 5 milioane EUR), se presupune că se aplică tratamentul național existent. Cu toate acestea, evaluarea specifică dacă un serviciu sau o organizație ar face obiectul Regulamentului privind finanțarea participativă (cerința de autorizare ca furnizor de servicii de finanțare participativă) trebuie luată în considerare de la caz la caz.1
Crowdfundingul pe bază de credit poate necesita una dintre cele două licențe: fie o licență pentru instituția de plată, fie o licență pentru instituția de creditare. Factorul decisiv este dacă doar compania care operează platforma de crowdfunding transferă fonduri sau oferă împrumuturi.2
DFSA a subliniat că legislația financiară, pe lângă cerințele de licențiere de mai sus, impune cerințe suplimentare furnizorilor de platforme și proprietarilor de proiecte. Acestea pot include respectarea cerințelor MiFID privind protecția investitorilor (inclusiv verificări de eligibilitate) și cerințele legate de CSB.3
Crowdfunding-ul bazat pe acțiuni le permite investitorilor să investească în proiecte specifice în schimbul dreptului de proprietate asupra acțiunilor sau a altor forme de proprietate de către emitent. Regulile de protecție a investitorilor se aplică adesea crowdfunding-ului bazat pe acțiuni. De exemplu, unui proprietar de proiect sau furnizor de platformă i se poate cere să pregătească un prospect și să efectueze diligența investitorilor înainte ca proiectul să poată fi finanțat. Există diferite tipuri de permisiuni în funcție de activitatea desfășurată, deoarece crowdfundingul bazat pe acțiuni poate include atât o tranzacție cu un singur scop, cum ar fi o ofertă publică inițială, cât și tranzacții asociate cu o schemă de plasament colectiv. AML și cunoașteți cerințele clienților dvs., ca întotdeauna, trebuie respectate.2
Cu o licență AFIA, este posibilă crearea unei structuri de investiții colective care intenționează să strângă capital de la un număr de investitori pentru a investi în conformitate cu o strategie de investiții specificată. Investițiile trebuie efectuate în conformitate cu o anumită politică de investiții în interesul investitorilor. De asemenea, este posibil să obțineți permisiunea pentru servicii auxiliare, inclusiv consultanță în investiții, precum și pentru primirea și distribuirea ordinelor legate de instrumente financiare. De exemplu, această structură poate include furnizarea de servicii de crowdfunding sau poate fi o platformă de crowdfunding.2
Societatea de investiții licențiată poate fi responsabilă, în legătură cu platforma de crowdfunding, de păstrarea în siguranță a activelor, de primirea, transferul și executarea ordinelor referitoare la instrumente financiare emise de proprietarii individuali de proiecte, precum și de consilierea investitorilor cu privire la investiții. Platformele care au o licență de companie de investiții pot obține, de asemenea, o licență pentru a participa la investiții pe cheltuiala lor și pentru a gestiona MTS.2
În funcție de tipul de licență, furnizorii de platforme de crowdfunding pot fi obligați să respecte regulile de protecție a investitorilor, cum ar fi clasificarea clienților, acordurile cu clienții, obligațiile de informare și cerințele de testare a adecvării.2
Platformele de crowdfunding care nu fac obiectul Regulamentului de crowdfunding sunt, în general, supuse Legii împotriva spălării banilor (Legea AML). Companiile care fac obiectul Legii CSB trebuie să pregătească o evaluare a riscurilor și, pe baza acesteia, politici și proceduri interne care descriu în mod specific modul în care compania va gestiona și va preveni riscul de utilizare abuzivă pentru spălarea banilor și finanțarea terorismului.2
Companie care furnizează o platformă de crowdfunding trebuie să respecte cerințele prevăzute în Legea contractelor cu consumatorii. Deoarece platformele de împrumut peer-to-peer își oferă de obicei serviciile online, reglementările privind protecția consumatorilor trebuie respectate atunci când vând online. În conformitate cu secțiunea 14 din lege, furnizorul trebuie să furnizeze consumatorului anumite informații înainte de a încheia un contract de vânzare la distanță a serviciilor financiare.2
Servicii juridice cuprinzătoare pentru afaceri cu privire la legislația corporativă, fiscală, criptomonede, activități de investiții
Asistență juridică pentru proiecte FinTech și Blockchain
Lucrăm pentru întreprinderi mici și mijlocii internaționale, start-up-uri și companii de telecomunicații
