Môžete sa pozrieť na pravidlá a predpisy v iných jurisdikciách.
Po zavedení a nadobudnutí účinnosti nariadenia EÚ o európskych poskytovateľoch služieb crowdfundingu pre podniky (nariadenie o crowdfundingu) boli zrušené špeciálne domáce režimy crowdfundingu, ktoré sa v rámci Európskej únie rozchádzali. Vo všetkých členských štátoch EÚ sa tak zjednocuje nový súbor pravidiel týkajúcich sa podmienok fungovania crowdfundingových platforiem, rozsahu povolených činností a požiadaviek na autorizáciu. Cieľom nariadenia o crowdfundingu je podporiť cezhraničné služby kolektívneho financovania a uľahčiť výkon slobody poskytovať a prijímať tieto služby na domácom trhu.1
Podľa nariadení o crowdfundingu existujú tri typy účastníkov: vlastníci projektov, ktorí ponúkajú financovanie projektov; investori financujúci navrhovaný projekt (klienti); a sprostredkovateľskú organizáciu vo forme poskytovateľa crowdfundingovej služby, ktorá spája vlastníkov projektov a investorov prostredníctvom online platformy.2
Nariadenie o crowdfundingu stanovuje jednotné požiadavky na poskytovanie crowdfundingových služieb, na organizáciu, autorizáciu a dohľad nad poskytovateľmi crowdfundingových služieb a na prevádzkovanie crowdfundingových platforiem, ako aj na transparentnosť a marketingovú komunikáciu v súvislosti s poskytovaním crowdfundingových služieb v EÚ. Nariadenie o kolektívnom financovaní sa vzťahuje na služby kolektívneho financovania, ktoré pozostávajú zo spoločného uľahčenia prijímania a prenosu objednávok zákazníkov a umiestňovania prevoditeľných cenných papierov alebo vhodných nástrojov na účely kolektívneho financovania bez pevného záväzku na verejnej platforme, ktorá investorom poskytuje neobmedzený prístup.2
Prípade kolektívneho financovania, na ktoré sa nevzťahuje nariadenie o kolektívnom financovaní (napr. služby kolektívneho financovania poskytované vlastníkom spotrebiteľských projektov alebo návrhy kolektívneho financovania v hodnote nižšej ako 5 miliónov EUR), sa predpokladá, že sa uplatňuje existujúce národné zaobchádzanie. Špecifické posúdenie toho, či by služba alebo organizácia podliehala nariadeniu o kolektívnom financovaní (požiadavka oprávnenia ako poskytovateľa služieb kolektívneho financovania), sa však musí posudzovať od prípadu k prípadu.1
Crowdfunding založený na kredite môže vyžadovať jednu z dvoch licencií: buď licenciu platobnej inštitúcie, alebo licenciu požičiavajúcej inštitúcie. Rozhodujúce je, či len spoločnosť prevádzkujúca crowdfundingovú platformu presúva prostriedky alebo poskytuje úvery.2
DFSA zdôraznil, že finančná legislatíva, okrem vyššie uvedených licenčných požiadaviek, kladie na poskytovateľov platforiem a vlastníkov projektov dodatočné požiadavky. Tie môžu zahŕňať súlad s požiadavkami MiFID na ochranu investorov (vrátane kontrol oprávnenosti) a požiadavkami súvisiacimi s AML.3
Crowdfunding založený na akciách umožňuje investorom investovať do konkrétnych projektov výmenou za vlastníctvo akcií alebo iné formy vlastníctva emitentom. Pravidlá ochrany investorov sa často vzťahujú na kolektívne financovanie založené na akciách. Napríklad od vlastníka projektu alebo poskytovateľa platformy sa môže vyžadovať, aby pripravil prospekt a vykonal povinnú starostlivosť investora predtým, ako bude možné projekt financovať. Existujú rôzne typy povolení v závislosti od vykonávanej činnosti, keďže kolektívne financovanie založené na akciách môže zahŕňať jednoúčelovú transakciu, akou je počiatočná verejná ponuka, ako aj transakcie spojené so schémou kolektívneho investovania. AML a poznať požiadavky svojich zákazníkov, ako vždy, musia byť rešpektované.2
Licenciou správcu AIF je možné vytvoriť štruktúru kolektívneho investovania, ktorá má v úmysle získať kapitál od viacerých investorov na investovanie v súlade so špecifikovanou investičnou stratégiou. Investície sa musia vykonávať v súlade s určitou investičnou politikou v záujme investorov. Je tiež možné získať povolenie na doplnkové služby vrátane investičného poradenstva, ako aj na prijímanie a distribúciu pokynov súvisiacich s finančnými nástrojmi. Táto štruktúra môže napríklad zahŕňať poskytovanie služieb crowdfundingu alebo môže ísť o platformu crowdfundingu.2
Licencovaná investičná spoločnosť môže byť vo vzťahu ku crowdfundingovej platforme zodpovedná za úschovu aktív, prijímanie, prevod a vykonávanie pokynov týkajúcich sa finančných nástrojov vydaných jednotlivými vlastníkmi projektov, ako aj za poradenstvo investorom v oblasti investícií. Platformy, ktoré majú licenciu investičnej spoločnosti, môžu tiež získať licenciu na účasť na investíciách na vlastné náklady a správu MTS.2
Závislosti od typu licencie sa od poskytovateľov platforiem kolektívneho financovania môže vyžadovať, aby dodržiavali pravidlá ochrany investorov, ako sú kategorizácia zákazníkov, zmluvy so zákazníkmi, informačné povinnosti a požiadavky na testovanie vhodnosti.2
Crowdfundingové platformy, ktoré nepodliehajú Crowdfunding Regulations, vo všeobecnosti podliehajú zákonu o boji proti praniu špinavých peňazí (AML Act). Spoločnosti podliehajúce AML zákonu musia vypracovať hodnotenie rizika a na jeho základe interné zásady a postupy, ktoré konkrétne popisujú, ako bude spoločnosť riadiť a predchádzať riziku zneužitia na pranie špinavých peňazí a financovanie terorizmu.2
Spoločnosť poskytujúca crowdfundingovú platformu musí spĺňať požiadavky stanovené v zákone o spotrebiteľských zmluvách. Keďže platformy pre pôžičky typu peer-to-peer zvyčajne ponúkajú svoje služby online, pri predaji online sa musia dodržiavať predpisy na ochranu spotrebiteľa. Podľa § 14 zákona musí dodávateľ poskytnúť spotrebiteľovi pred uzavretím zmluvy o predaji finančných služieb na diaľku určité informácie.2
Pracujeme pre medzinárodné malé a stredné podniky, start-upy a telekomunikačné spoločnosti
Komplexné právne služby pre podnikateľov v oblasti korporátneho, daňového práva, legislatívy v oblasti kryptomien, investičnej činnosti
Právna podpora pre FinTech a Blockchain projekty
