Ogledate si lahko pravila in predpise v drugih jurisdikcijah.
Po uvedbi in začetku veljavnosti Uredbe EU o evropskih ponudnikih storitev množičnega financiranja podjetij (Uredba o množičnem financiranju) so bili posebni domači režimi množičnega financiranja, ki so se razlikovali po Evropski uniji, odpravljeni. Tako je nov sklop pravil glede pogojev delovanja platform za množično financiranje, obsega dovoljenih dejavnosti in zahtev glede avtorizacije poenoten v vseh državah članicah EU. Namen uredbe o množičnem financiranju je spodbujati storitve čezmejnega množičnega financiranja in olajšati uveljavljanje svobode zagotavljanja in prejemanja teh storitev na domačem trgu.1
Skladu s pravilnikom o množičnem financiranju obstajajo tri vrste udeležencev: lastniki projektov, ki ponujajo financiranje projekta; investitorji, ki financirajo predlagani projekt (naročniki); in posredniška organizacija v obliki ponudnika storitev množičnega financiranja, ki povezuje lastnike projektov in investitorje prek spletne platforme.2
Uredba o množičnem financiranju določa enotne zahteve za opravljanje storitev množičnega financiranja, za organizacijo, avtorizacijo in nadzor nad ponudniki storitev množičnega financiranja ter za delovanje platform za množično financiranje ter glede transparentnosti in tržnega komuniciranja glede zagotavljanja storitev množičnega financiranja v EU. Uredba o množičnem financiranju se uporablja za storitve množičnega financiranja, ki vključujejo skupno omogočanje prejemanja in prenosa naročil strank ter postavitev prenosljivih vrednostnih papirjev ali primernih instrumentov za namene množičnega financiranja brez trdne zaveze na javni platformi, ki vlagateljem zagotavlja neomejen dostop.2
Za množično financiranje, ki ni zajeto v uredbi o množičnem financiranju (npr. storitve množičnega financiranja, zagotovljene lastnikom potrošniških projektov, ali predlogi množičnega financiranja v vrednosti manj kot 5 milijonov EUR), se predpostavlja, da velja obstoječa nacionalna obravnava. Vendar je treba posebno oceno, ali bi za storitev ali organizacijo veljala uredba o množičnem financiranju (zahteva po dovoljenju kot ponudnik storitev množičnega financiranja), obravnavati za vsak primer posebej.1
Množično financiranje na podlagi kredita lahko zahteva eno od dveh licenc: licenco plačilne institucije ali licenco posojilne institucije. Odločilno je, ali samo podjetje, ki upravlja platformo za množično financiranje, nakazuje sredstva ali daje posojila.2
DFSA je poudaril, da finančna zakonodaja poleg zgornjih licenčnih zahtev ponudnikom platform in lastnikom projektov nalaga dodatne zahteve. Te lahko vključujejo skladnost z zahtevami za zaščito vlagateljev MiFID (vključno s preverjanji primernosti) in zahtevami v zvezi z AML.3
Množično financiranje na podlagi lastniškega kapitala omogoča vlagateljem, da vlagajo v določene projekte v zameno za lastništvo delnic ali druge oblike lastništva izdajatelja. Za množično financiranje, ki temelji na lastniškem kapitalu, se pogosto uporabljajo pravila o zaščiti vlagateljev. Na primer, od lastnika projekta ali ponudnika platforme se lahko zahteva, da pripravi prospekt in opravi skrbni pregled vlagatelja, preden se lahko projekt financira. Obstajajo različne vrste dovoljenj, odvisno od dejavnosti, ki se izvaja, saj lahko množično financiranje na podlagi lastniškega kapitala vključuje tako enonamensko transakcijo, kot je prva javna ponudba, kot transakcije, povezane s kolektivno naložbeno shemo. AML in vedite, da je treba zahteve vaših strank, kot vedno, spoštovati.2
Dovoljenjem UAIS je mogoče ustvariti kolektivno naložbeno strukturo, ki namerava zbrati kapital od številnih vlagateljev za vlaganje v skladu z določeno naložbeno strategijo. Naložbe morajo potekati v skladu z določeno naložbeno politiko v interesu vlagateljev. Možno je pridobiti tudi dovoljenje za pomožne storitve, vključno z investicijskim svetovanjem ter sprejemanjem in distribucijo naročil v zvezi s finančnimi instrumenti. Ta struktura lahko na primer vključuje zagotavljanje storitev množičnega financiranja ali je platforma za množično financiranje.2
Investicijska družba z licenco je lahko v zvezi s platformo za množično financiranje odgovorna za hrambo sredstev, sprejem, prenos in izvrševanje nalogov v zvezi s finančnimi instrumenti, izdanih s strani posameznih lastnikov projektov, ter za svetovanje vlagateljem pri naložbah. Platforme, ki imajo licenco investicijske družbe, lahko pridobijo tudi licenco za sodelovanje pri naložbah na lastne stroške in upravljanje MTS.2
Odvisno od vrste licence se lahko od ponudnikov platform za množično financiranje zahteva, da spoštujejo pravila za zaščito vlagateljev, kot so kategorizacija strank, pogodbe s strankami, obveznosti obveščanja in zahteve glede testiranja primernosti.2
Za platforme množičnega financiranja, za katere ne veljajo predpisi o množičnem financiranju, običajno velja zakon o preprečevanju pranja denarja (AML Act). Podjetja, za katera velja zakon o preprečevanju pranja denarja, morajo pripraviti oceno tveganja in na njeni podlagi interne politike in postopke, ki natančno opisujejo, kako bo družba obvladovala in preprečevala tveganje zlorabe za pranje denarja in financiranje terorizma.2
Podjetje, ki ponuja platformo za množično financiranje, mora izpolnjevati zahteve, določene v Zakonu o potrošniških pogodbah. Ker platforme za posojanje enakovrednih običajno ponujajo svoje storitve na spletu, je treba pri spletni prodaji upoštevati predpise o varstvu potrošnikov. V skladu s 14. členom zakona mora ponudnik potrošniku pred sklenitvijo pogodbe o prodaji finančnih storitev na daljavo zagotoviti določene informacije.2
Pravna podpora za FinTech in Blockchain projekte
Delamo za mednarodna mala in srednja podjetja, start-upe in telekomunikacijska podjetja
Celovite pravne storitve za podjetja na področju podjetniškega, davčnega prava, zakonodaje o kriptovalutah, naložbenih dejavnostih
