Đánh giá thị trường

Demo

“Quỹ tương hỗ” là một cơ chế được quản lý chặt chẽ để tập hợp tiền công. Quỹ gộp được đầu tư thêm vào việc lựa chọn đa dạng các loại tài sản và công cụ thị trường vốn (bao gồm cổ phiếu và chứng khoán nợ) bởi một nhà quản lý quỹ chuyên nghiệp. Các quỹ tương hỗ (bao gồm cả đại lý và nhà phân phối) được SEBI quản lý và giám sát chặt chẽ theo Quy định của Tổ chức MF và Hiệp hội Quỹ tương hỗ tại Ấn Độ. SEBI đã nới lỏng các yêu cầu về thu nhập, mở đường cho các công ty khởi nghiệp fintech do VC hậu thuẫn tài trợ và khởi động các quỹ tương hỗ.¹

Quỹ Đầu tư Thay thế (AIF) là một phương tiện đầu tư gộp được quản lý lỏng lẻo với các cam kết tài chính tương đối đáng kể từ các nhà đầu tư có kinh nghiệm. Các AIF được SEBI điều chỉnh theo Quy tắc AIF của nó, quy định một loạt các hạn chế đầu tư chung và cụ thể đối với AIF, bao gồm cả đối với các nhà quản lý AIF. AIF có thể được cấu trúc dưới hình thức ủy thác, quan hệ đối tác hữu hạn hoặc công ty, cũng như trong các danh mục xác định khác nhau tùy thuộc vào tiêu chí đầu tư của họ.¹

Loại còn lại tồn tại ở Ấn Độ dưới dạng Kế hoạch đầu tư tập thể (CIS), được SEBI xác định là phương tiện được vận hành bởi bất kỳ công ty nào, theo đó đóng góp của các nhà đầu tư đại chúng được tổng hợp và sử dụng cho các mục đích của kế hoạch để tạo ra lợi nhuận, thu nhập, sản phẩm hoặc tài sản và được quản lý chặt chẽ. SEBI theo Quy định của CIS. Về mặt này, bất kỳ khoản tiền gộp nào theo một kế hoạch hoặc thỏa thuận liên quan đến kích thước thân tàu khoảng 13,75 triệu đô la Mỹ trở lên và không được đăng ký với SEBI đều được coi là CIS. Các hiệp hội hợp tác, NBFC nắm giữ, cổ phần của công chúng theo Đạo luật Công ty Ấn Độ, hợp đồng bảo hiểm, chương trình hưu trí và nắm giữ trong quỹ tương hỗ không được bao gồm trong CIS.¹

Các hình thức huy động vốn thay thế như gây quỹ cộng đồng và huy động vốn cộng đồng gần đây đã trở nên phổ biến ở Ấn Độ.¹

Các nền tảng cho vay đám đông tạo điều kiện cho các hoạt động cho vay ngang hàng (P2P) hiện được RBI quy định là NBFC ở Ấn Độ theo các quy tắc cụ thể (điều khoản P2P). Các quy tắc này, cung cấp các nguyên tắc đăng ký và hoạt động cho nền tảng P2P, ít rắc rối hơn so với các quy tắc áp dụng cho các danh mục NBFC khác vì các nền tảng P2P được coi là ít gây ra rủi ro hệ thống hơn. Vai trò của nền tảng P2P chỉ giới hạn ở việc hoạt động như trung gian hoặc thị trường cung cấp dịch vụ để tạo điều kiện cho vay giữa những người tham gia. Các nền tảng này phải tuân theo một số hạn chế, bao gồm cả lệnh cấm:

• vay mượn bản thân;
• cung cấp hoặc sắp xếp để tăng cường hoặc bảo đảm tín dụng;
• thúc đẩy cho vay có bảo đảm;
• giữ lại các khoản tiền nhận được từ các thành viên;
• cho phép dòng tiền quốc tế; hoặc
• cho phép cho vay vượt quá hạn và hạn mức cho vay đối với một khách hàng vay. ¹

Mặc dù các sáng kiến huy động vốn cộng đồng dựa trên phần thưởng hoặc quyên góp thường được cho phép ở Ấn Độ với sự giám sát hạn chế của cơ quan quản lý, nhưng vị trí pháp lý của huy động vốn cộng đồng dựa trên vốn chủ sở hữu là không rõ ràng. SEBI vẫn chưa đưa ra bất kỳ luật hoặc quan điểm cuối cùng nào về huy động vốn từ cộng đồng dựa trên vốn chủ sở hữu, nhưng trong thời gian đó, SEBI đã đưa ra một tuyên bố công khai cho các nhà đầu tư cảnh báo họ chống lại các nền tảng trực tuyến tạo điều kiện gây quỹ. Ông cũng tuyên bố rằng các nền tảng kỹ thuật số này không được phép hoặc công nhận bởi bất kỳ luật nào ở Ấn Độ và các giao dịch trên các nền tảng này sẽ trái với luật chứng khoán hiện hành và Đạo luật Công ty Ấn Độ. Theo đó, trong trường hợp không có quy định rõ ràng và khuôn khổ thuận lợi cho huy động vốn từ cộng đồng dựa trên vốn chủ sở hữu, hoạt động này vẫn nằm trong một phạm vi quy định xám ở Ấn Độ, do nhầm lẫn rằng nó bị pháp luật nghiêm cấm.¹

Ngân hàng ở Ấn Độ

Fintech ở Ấn Độ

Fintech ở các quốc gia khác

Ghi chú

1. https://thelawreviews.co.uk/title/the-financial-technology-law-review/india