Můžete se podívat na pravidla a předpisy v jiných jurisdikcích.
Po zavedení a vstupu v platnost nařízení EU o evropských poskytovatelích služeb crowdfundingu pro podniky (nařízení o crowdfundingu) byly zrušeny zvláštní domácí režimy crowdfundingu, které se v rámci Evropské unie lišily. Ve všech členských státech EU se tak sjednocuje nový soubor pravidel ohledně podmínek provozování crowdfundingových platforem, rozsahu povolených činností a požadavků na autorizaci. Cílem nařízení o crowdfundingu je podpořit přeshraniční služby crowdfundingu a usnadnit výkon svobody poskytovat a přijímat tyto služby na domácím trhu.1
Podle nařízení o crowdfundingu existují tři typy účastníků: vlastníci projektů, kteří nabízejí financování projektů; investoři financující navrhovaný projekt (klienti); a zprostředkovatelská organizace v podobě poskytovatele crowdfundingových služeb, který propojuje vlastníky projektů a investory prostřednictvím online platformy.2
Nařízení o crowdfundingu stanoví jednotné požadavky na poskytování crowdfundingových služeb, na organizaci, autorizaci a dohled nad poskytovateli crowdfundingových služeb a na provozování crowdfundingových platforem, jakož i na transparentnost a marketingovou komunikaci týkající se poskytování crowdfundingových služeb v EU. Nařízení o crowdfundingu se vztahuje na služby crowdfundingu, které spočívají ve společném usnadnění příjmu a přenosu zákaznických objednávek a umístění převoditelných cenných papírů nebo způsobilých nástrojů pro účely crowdfundingu bez pevného závazku na veřejné platformě, která investorům poskytuje neomezený přístup.2
Crowdfundingu, na který se nevztahuje nařízení o crowdfundingu (např. služby crowdfundingu poskytované vlastníkům spotřebitelských projektů nebo návrhy crowdfundingu v hodnotě nižší než 5 milionů EUR), se předpokládá, že platí stávající národní zacházení. Konkrétní posouzení toho, zda by služba nebo organizace podléhala nařízení o crowdfundingu (požadavek oprávnění jako poskytovatel služeb crowdfundingu), je však třeba posuzovat případ od případu.1
Kreditní crowdfunding může vyžadovat jednu ze dvou licencí: buď licenci platební instituce, nebo licenci půjčující instituce. Rozhodující je, zda finanční prostředky či půjčky poskytuje pouze společnost provozující crowdfundingovou platformu.2
DFSA zdůraznil, že finanční legislativa kromě výše uvedených licenčních požadavků ukládá poskytovatelům platforem a vlastníkům projektů další požadavky. Ty mohou zahrnovat soulad s požadavky na ochranu investorů MiFID (včetně kontrol způsobilosti) a požadavky souvisejícími s AML.3
Crowdfunding založený na akciovém kapitálu umožňuje investorům investovat do konkrétních projektů výměnou za vlastnictví akcií nebo jiné formy vlastnictví emitentem. Pravidla ochrany investorů se často vztahují na crowdfunding založený na akciovém kapitálu. Například vlastník projektu nebo poskytovatel platformy může být požádán, aby připravil prospekt a provedl hloubkovou kontrolu investora, než bude možné projekt financovat. Existují různé typy povolení v závislosti na vykonávané činnosti, protože crowdfunding založený na akciovém kapitálu může zahrnovat jak jednoúčelovou transakci, jako je primární veřejná nabídka, tak transakce spojené se schématem kolektivního investování. AML a znát požadavky svých zákazníků, jako vždy, musí být respektovány.2
Licencí AIFM je možné vytvořit strukturu kolektivního investování, která má v úmyslu získat kapitál od řady investorů k investování v souladu se stanovenou investiční strategií. Investice musí být prováděny v souladu s určitou investiční politikou v zájmu investorů. Je také možné získat povolení pro doplňkové služby, včetně investičního poradenství, jakož i přijímání a distribuci příkazů souvisejících s finančními nástroji. Tato struktura může například zahrnovat poskytování služeb crowdfundingu nebo být platformou crowdfundingu.2
Licencovaná investiční společnost může být ve vztahu ke crowdfundingové platformě odpovědná za úschovu aktiv, přijímání, převod a provádění příkazů týkajících se finančních nástrojů vydaných jednotlivými vlastníky projektů, jakož i za poradenství investorům ohledně investic. Platformy, které mají licenci investiční společnosti, mohou také získat licenci k účasti na investicích na vlastní náklady a ke správě MTS.2
Závislosti na typu licence mohou být poskytovatelé platforem crowdfundingu povinni dodržovat pravidla ochrany investorů, jako je kategorizace zákazníků, smlouvy se zákazníky, informační povinnosti a požadavky na testování vhodnosti.2
Crowdfundingové platformy, které nepodléhají Crowdfunding Regulations, obecně podléhají zákonu proti praní špinavých peněz (AML Act). Společnosti podléhající AML zákonu musí zpracovat hodnocení rizik a na základě něj interní zásady a postupy, které konkrétně popisují, jak bude společnost řídit a předcházet riziku zneužití k praní špinavých peněz a financování terorismu.2
Společnost poskytující crowdfundingovou platformu musí splňovat požadavky stanovené zákonem o spotřebitelských smlouvách. Vzhledem k tomu, že platformy půjček peer-to-peer obvykle nabízejí své služby online, je třeba při prodeji online dodržovat předpisy na ochranu spotřebitele. Podle § 14 zákona musí dodavatel před uzavřením smlouvy o prodeji finančních služeb na dálku poskytnout spotřebiteli určité informace.2
Komplexní právní služby pro podnikatele v oblasti korporátního, daňového práva, kryptoměnové legislativy, investiční činnosti
Pracujeme pro mezinárodní malé a střední podniky, start-upy a telekomunikační společnosti
Právní podpora projektů FinTech a Blockchain
