Forside

Det er ulovligt i henhold til Companies (Liquidation and Diverse) Ordinance (Chapter 32) (C(WUMP)O) at indgive enhver form for ansøgning om aktier eller gældsbreve i et selskab til befolkningen i Hong Kong, medmindre formularen er udstedt med et prospekt som overholder C(WUMP)O-kravene og er registreret hos Hong Kong Companies Registry (Prospectus Requirements). Derudover forbyder § 103 SFO en person at udsende en annonce, invitation eller dokument, som han eller hun ved er eller indeholder en opfordring til offentligheden om at handle med nogen "værdipapirer" (som bredt defineret i skema 1). SFO), hvis udstedelsen ikke er blevet godkendt af SFC (SFC Authorization), hvilket igen ville kræve, at udbudsdokumentet overholder prospektkravene. Der er visse undtagelser fra prospekt- og SFC-godkendelseskravene, hvoraf de mest almindelige er:

1. Professionel investorfritagelse: tilbud, der kun gives til professionelle investorer (som defineret af SFO'en);
2. fritagelse for private placement: tilbud fremsat til maksimalt 50 personer i Hong Kong, forudsat at tilbudsdokumentet indeholder en advarselserklæring som angivet i del 3 i attende skema C(WUMP)O;
3. Sofistikeret investorfritagelse: Tilbud, hvor det mindste hovedbeløb, der skal tegnes af en person, ikke er mindre end HK$500.000 (eller tilsvarende udenlandsk valuta) med den relevante ansvarsfraskrivelse tydeligt vist på tilbudsdokumentet;
4. minimumsbudfritagelse: bud, for hvilke det samlede betydelige beløb, der skal betales for buddet, ikke overstiger HK$5 millioner (eller tilsvarende i udenlandsk valuta); såvel som
5. undtagelse for investorer uden for Hong Kong: tilbud til personer uden for Hong Kong. ¹

Der er ingen specifikke love eller regler vedrørende crowdfunding i Hong Kong. Crowdfunding-aktiviteter såsom peer-to-peer-udlån og aktiecrowdfunding kan betragtes som CIS og, hvis de tilbydes til offentligheden i Hong Kong, kan de være underlagt en række Hong Kong-regler (f.eks. Prospectus Requirement og SFC). Godkendelseskrav), medmindre der er en undtagelse (se afsnit II).¹

Crowdfunding platformoperatører er også underlagt paragraf 103 i SFO'en som nævnt ovenfor. Hvis en crowdfunding platform operatør udfører en reguleret aktivitet, skal den opnå de relevante SFC-licenser og skal også overholde SFC Code of Conduct, som indeholder bestemmelser, der kræver licenserede formidlere til at fastslå kundernes økonomiske situation og deres investeringserfaring. og sørg for, at de anbefalede investeringsprodukter passer til hver enkelt kunde.²

Peer-to-peer-udlån er underlagt de samme regler, som kan gælde for crowdfunding som nævnt ovenfor.¹

Derudover kan peer-to-peer-udlån fra enkeltpersoner eller enheder udgøre at drive forretning som en långiver, hvilket kræver, at individet eller enheden er en autoriseret långiver i henhold til kapitel 163 kreditorforordningen (MLO).¹

MLO kræver, at enhver, der ønsker at drive virksomhed som kreditor, skal ansøge Koncessionsretten om en tilladelse, der behandles af Selskabsregisteret og fuldbyrdes af politimesteren. Udtrykket "pengehaj" er defineret i afsnit 2 i MLO som "enhver person, hvis virksomhed (uanset om han er engageret i anden virksomhed) er at yde lån, eller som annoncerer eller hævder at være, eller på nogen måde positionerer sig selv, hvordan at gøre det." Visse personer og lån under bilag 1 i MLO er undtaget fra definitionen.¹

Peer-to-peer långivere kan kvalificere sig til en fritagelse i tilfælde af et lån, der er opstået af et selskab, et firma eller en enkeltperson, hvis normale virksomhed ikke primært eller primært er at yde kontantlån. Men i tilfælde af en individuel långiver, ville det være vanskeligt at afgøre, på hvilket tidspunkt långiveren er "i færd med at låne penge ud."¹

Afhængigt af om lånene eller finansieringen vil være værdipapirer (herunder renter i CIS), kan handel med lån eller finansiering være underlagt SFO-regulering, hvilket betyder, at kun licenserede selskaber må udføre sekundær handel. Ellers kan overførslen af lån og finansiering ske gennem en juridisk eller rimelig opgave:

• juridisk overdragelse: overdragelse, der opfylder kriterierne i ændrings- og reformbekendtgørelsen (kapitel 23): absolut overdragelse ved at sælge hele overdragerens juridiske andel i fordringen (f.eks. lån); ordren er skriftlig og underskrevet af overdrageren; samt direkte skriftlig meddelelse om overdragelsen (især datoen for overdragelsen og erhververens identitet) sendes til debitor; såvel som
• egenkapitaloverdragelse: en overdragelse, der ikke opfylder alle ovenstående krav for at skabe en juridisk overdragelse (generelt manglende underretning til debitor). ¹

Bankvirksomhed i Hong Kong

Fintech i Hong Kong

Fintech i andre lande

Noter

1. https://thelawreviews.co.uk/title/the-financial-technology-law-review/hong-kong
2. http://www.sfc.hk/publicregWeb/corp/BLO833/details