Saate vaadata teiste jurisdiktsioonide eeskirju ja eeskirju.
Pärast Euroopa ettevõtete ühisrahastamise teenusepakkujaid käsitleva EL määruse (Crowdfunding Regulation) kehtestamist ja jõustumist on kaotatud Euroopa Liidus lahknenud riigisisesed ühisrahastamise erirežiimid. Seega on kõigis EL-i liikmesriikides ühtlustatud uus reeglistik, mis puudutab ühisrahastusplatvormide tegutsemistingimusi, lubatud tegevuste ulatust ja autoriseerimisnõudeid. Ühisrahastamise määruse eesmärk on julgustada piiriüleseid ühisrahastusteenuseid ning hõlbustada nende teenuste osutamise ja vastuvõtmise vabadust siseturul.1
Ühisrahastamise määruste kohaselt on osalejaid kolme tüüpi: projektiomanikud, kes pakuvad projekti rahastamist; kavandatavat projekti rahastavad investorid (kliendid); ja vahendusorganisatsioon ühisrahastusteenuse pakkuja näol, mis ühendab projektiomanikke ja investoreid veebiplatvormi kaudu.2
Ühisrahastusmäärus kehtestab ühtsed nõuded ühisrahastusteenuste osutamisele, ühisrahastusteenuse osutajate korraldamisele, volitamisele ja järelevalvele ning ühisrahastusplatvormide toimimisele, samuti läbipaistvusele ja turunduskommunikatsioonile seoses ühisrahastusteenuste osutamisega EL-is. Ühisrahastamise määrust kohaldatakse ühisrahastusteenustele, mis seisnevad ühises klientide tellimuste vastuvõtmise ja edastamise hõlbustamises ning kaubeldavate väärtpaberite või kõlblike instrumentide paigutamises ühisrahastamise eesmärgil ilma kindla kohustuseta avalikule platvormile, mis pakub investoritele piiramatut juurdepääsu.2
Ühisrahastamise määrusega hõlmamata ühisrahastamise puhul (nt tarbijaprojektide omanikele osutatavad ühisrahastusteenused või alla 5 miljoni euro suurused ühisrahastamisettepanekud) eeldatakse, et kohaldatakse kehtivat riiklikku kohtlemist. Konkreetset hinnangut selle kohta, kas teenus või organisatsioon kuuluks ühisrahastamise määruse alla (nõue ühisrahastusteenuste osutaja tegevusloale), tuleb aga kaaluda iga juhtumi puhul eraldi.1
Krediidipõhise ühisrahastamise jaoks võib olla vaja ühte kahest litsentsist: kas makseasutuse litsentsi või laenu andva asutuse litsentsi. Määrav on see, kas raha kannab või laenu annab ainult ühisrahastusplatvormi haldav ettevõte.2
DFSA rõhutas, et finantsseadusandlus seab lisaks ülaltoodud litsentsinõuetele platvormi pakkujatele ja projektide omanikele lisanõudeid. Need võivad hõlmata finantsinstrumentide turgude direktiivi investorikaitse nõuete (sealhulgas sobivuse kontrolli) ja rahapesuga seotud nõuete järgimist.3
Aktsiapõhine ühisrahastus võimaldab investoritel investeerida konkreetsetesse projektidesse vastutasuks emitendi aktsiate või muude omandivormide omandiõiguse eest. Aktsiapõhise ühisrahastuse puhul kehtivad sageli investorite kaitse eeskirjad. Näiteks võidakse projekti omanikult või platvormi pakkujalt nõuda prospekti koostamist ja investori hoolsuskontrolli enne projekti rahastamist. Sõltuvalt teostatavast tegevusest on eri tüüpi lube, kuna aktsiapõhine ühisrahastamine võib hõlmata nii üheotstarbelist tehingut (nt esmane avalik pakkumine) kui ka ühisinvesteerimisskeemiga seotud tehinguid. AML ja teadma oma klientide nõudmisi, nagu alati, tuleb austada.2
Alternatiivse investeerimisfondi valitseja tegevusloaga on võimalik luua ühisinvesteerimisstruktuur, mis kavatseb kaasata kapitali mitmelt investorilt, et investeerida vastavalt kindlaksmääratud investeerimisstrateegiale. Investeeringute tegemisel tuleb järgida teatud investeerimispoliitikat investorite huvides. Samuti on võimalik saada luba kõrvalteenusteks, sh investeerimisnõustamiseks, samuti finantsinstrumentidega seotud korralduste vastuvõtmiseks ja jagamiseks. Näiteks võib see struktuur hõlmata ühisrahastusteenuste pakkumist või olla ühisrahastusplatvorm.2
Litsentsiga investeerimisühing võib ühisrahastusplatvormiga seoses vastutada varade hoidmise, üksikute projektiomanike poolt väljastatud finantsinstrumentidega seotud korralduste vastuvõtmise, üleandmise ja täitmise, samuti investorite investeeringute nõustamise eest. Investeerimisühingu tegevusluba omavad platvormid saavad ka omal kulul investeeringutes osalemise ja MTS-i haldamise litsentsi.2
Sõltuvalt litsentsi tüübist võidakse ühisrahastusplatvormide pakkujatelt nõuda investorite kaitse reeglite järgimist, nagu klientide kategoriseerimine, kliendilepingud, teavitamiskohustused ja sobivuse testimise nõuded.2
Ühisrahastusplatvormidele, millele ühisrahastamise määrused ei kehti, kehtib üldjuhul rahapesu tõkestamise seadus (AML Act). Ettevõtted, kelle suhtes kohaldatakse rahapesuseaduse seadust, peavad koostama riskianalüüsi ja selle põhjal sisepoliitikad ja protseduurid, mis kirjeldavad konkreetselt, kuidas ettevõte rahapesu ja terrorismi rahastamise väärkasutuse ohtu juhib ja hoiab ära.2
Ühisrahastusplatvormi pakkuv ettevõte peab järgima tarbijalepingu seaduses sätestatud nõudeid. Kuna võrdõiguslaenuplatvormid pakuvad oma teenuseid enamasti veebis, tuleb veebis müümisel järgida tarbijakaitsereegleid. Seaduse paragrahv 14 kohaselt peab teenuse osutaja tarbijale enne finantsteenuste kaugmüügilepingu sõlmimist andma teatud teavet.2
Põhjalikud õigusteenused ettevõtetele äriühingute, maksuõiguse, krüptovaluutat käsitlevate õigusaktide ja investeerimistegevuse alal
FinTechi ja Blockchaini projektide juriidiline tugi
Advokaadina osalemine investeerimisriskifondides, ühinemis- ja ülevõtmistehingute läbiviimine IT valdkonnas, iGamingu ja ärivarade toetamine
