Pääsivu

Yritysten (selvitystila ja sekalaiset) asetuksen (luku 32) (C(WUMP)O) mukaan on laitonta tehdä minkäänlaista hakemusta yrityksen osakkeista tai joukkovelkakirjoista Hongkongin asukkaille, ellei lomaketta anneta esitteen mukana. joka täyttää C(WUMP)O-vaatimukset ja on rekisteröity Hongkongin yritysrekisteriin (esitevaatimukset). Lisäksi SFO:n pykälä 103 kieltää henkilöä julkaisemasta mainosta, kutsua tai asiakirjaa, jonka hän tietää olevan tai sisältävän yleisön kutsun käydä kauppaa millä tahansa "arvopapereilla" (määritelty laajasti luettelossa 1). SFO), jos liikkeeseenlaskua ei ole valtuutettu SFC:ltä (SFC Authorization), mikä puolestaan edellyttäisi, että tarjousasiakirja on esitevaatimusten mukainen. Esitteeseen ja SFC-valtuutusvaatimuksiin on tiettyjä poikkeuksia, joista yleisimmät ovat:

1. ammattimaisen sijoittajan vapautus: vain ammattimaisille sijoittajille tehdyt tarjoukset (SFO:n määrittelemällä tavalla);
2. Vapautus suunnatusta sijoituksesta: enintään 50 henkilölle Hongkongissa tehdyt tarjoukset edellyttäen, että tarjousasiakirja sisältää kahdeksannentoista luettelon C(WUMP)O osassa 3 esitetyn varoituksen;
3. Edistyksellisen sijoittajan vapautus: Tarjoukset, joissa kenen tahansa henkilön merkitsemä vähimmäispääoma on vähintään 500 000 HK$ (tai vastaava valuuttamääräinen summa) ja tarjousasiakirjassa on näkyvästi esillä asianmukainen vastuuvapauslauseke;
4. vähimmäistarjouksen vapautus: tarjoukset, joissa tarjouksesta maksettava merkittävä kokonaissumma ei ylitä 5 miljoonaa HK$ (tai vastaava valuuttamääräinen summa); yhtä hyvin kuin
5. poikkeus Hongkongin ulkopuolisille sijoittajille: tarjoukset Hongkongin ulkopuolisille henkilöille. ¹

Hongkongissa ei ole erityisiä joukkorahoitusta koskevia lakeja tai määräyksiä. Joukkorahoitustoimintaa, kuten vertaislainausta ja osakejoukkorahoitusta, voidaan pitää IVY-alueena, ja jos niitä tarjotaan yleisölle Hongkongissa, niihin voidaan soveltaa useita Hongkongin säännöksiä (esim. esitevaatimus ja SFC). lupavaatimus), ellei poikkeusta (katso II jakso) sovelleta.¹

Joukkorahoitusalustojen ylläpitäjiin sovelletaan myös SFO:n pykälää 103, kuten edellä mainittiin. Jos joukkorahoitusalustan ylläpitäjä harjoittaa säänneltyä toimintaa, sen on hankittava asianmukaiset SFC-lisenssit ja noudatettava myös SFC Code of Conduct -sääntöjä, jotka sisältävät säännökset, joiden mukaan toimiluvan saaneet välittäjät varmistavat asiakkaiden taloudellisen tilanteen ja heidän sijoituskokemuksensa. ja varmista, että suositellut sijoitustuotteet sopivat jokaiselle asiakkaalle.²

Vertaislainaukseen sovelletaan samoja sääntöjä kuin joukkorahoitukseen, kuten edellä mainittiin.¹

Lisäksi yksityishenkilöiden tai yhteisöjen suorittamat vertaislainat voivat tarkoittaa liiketoiminnan harjoittamista lainanantajana, mikä edellyttää, että henkilö tai yhteisö on lisensoitu lainanantaja luvun 163 velkojien määräyksen (MLO) mukaisesti.¹

MLO edellyttää, että jokaisen, joka haluaa harjoittaa liiketoimintaa velkojana, on haettava toimilupatuomioistuimelta lisenssi, jonka on käsitellyt Registrar of Companies ja jonka poliisikomissaari valvoo. Termi "rahahai" määritellään MLO:n 2 jaksossa "henkilöksi, jonka liiketoimintana (riippumatta siitä, harjoittaako hän muuta liiketoimintaa) lainananto tai joka mainostaa tai väittää olevansa tai jollakin tavalla asettuu tehdä se." Tietyt MLO:n luettelon 1 mukaiset henkilöt ja lainat jäävät määritelmän ulkopuolelle.¹

Vertaislainanantajat voivat saada poikkeuksen, kun kyseessä on laina, jonka on myöntänyt yritys, yritys tai henkilö, jonka normaali liiketoiminta ei ole ensisijaisesti tai ensisijaisesti käteislainojen antaminen. Jokaisen yksittäisen lainanantajan tapauksessa olisi kuitenkin vaikeaa määrittää, missä vaiheessa lainanantaja "lainaa rahaa".¹

Riippuen siitä, ovatko lainat tai rahoitus arvopapereita (mukaan lukien IVY-korot), lainojen tai rahoituksen kauppa voi olla SFO-sääntelyn alaista, mikä tarkoittaa, että vain toimiluvan saaneet yritykset voivat harjoittaa jälkikauppaa. Muussa tapauksessa lainojen ja rahoituksen siirto voi tapahtua laillisen tai oikeudenmukaisen toimeksiannon kautta:

• oikeudellinen luovutus: luovutus, joka täyttää muuttamis- ja uudistusasetuksen (luku 23) kriteerit: ehdoton luovutus myymällä luovuttajan koko laillinen osuus saamisesta (esim. laina); tilaus on kirjallinen ja toimeksiantajan allekirjoittama; sekä välitön kirjallinen ilmoitus luovutuksesta (erityisesti luovutuksen päivämäärä ja luovutuksensaajan henkilöllisyys) lähetetään velalliselle; yhtä hyvin kuin
• pääoman luovutus: luovutus, joka ei täytä kaikkia edellä mainittuja vaatimuksia laillisen siirron luomiseksi (yleensä laiminlyönti ilmoittamatta velalliselle). ¹

Pankkitoiminta Hongkongissa

Fintech Hongkongissa

Fintech muissa maissa

Huomautuksia

1. https://thelawreviews.co.uk/title/the-financial-technology-law-review/hong-kong
2. http://www.sfc.hk/publicregWeb/corp/BLO833/details