אתה יכול להסתכל על חוקים ותקנות בתחומי שיפוט אחרים.
לאחר כניסתה וכניסתה לתוקף של תקנת האיחוד האירופי על ספקי שירותי מימון המונים לעסקים באירופה (תקנת מימון המונים), בוטלו משטרי מימון ההמונים המקומיים המיוחדים שהתפצלו ברחבי האיחוד האירופי. לפיכך, מערכת כללים חדשה לגבי תנאי ההפעלה של פלטפורמות מימון המונים, היקף הפעילויות המותרות ודרישות ההרשאה מאוחדות כעת בכל המדינות החברות באיחוד האירופי. תקנת מימון ההמונים שמה לה למטרה לעודד שירותי מימון המונים חוצי גבולות ולהקל על מימוש החופש לספק ולקבל שירותים אלו בשוק המקומי.1
על פי תקנות מימון המונים, ישנם שלושה סוגי משתתפים: בעלי פרויקטים המציעים מימון פרויקטים; משקיעים המממנים את הפרויקט המוצע (לקוחות); וארגון מתווך בדמות ספק שירותי מימון המונים המחבר בין בעלי פרויקטים למשקיעים באמצעות פלטפורמה מקוונת.2
תקנת מימון המונים קובעת דרישות אחידות למתן שירותי מימון המונים, לארגון, הרשאה ופיקוח על נותני שירותי מימון המונים ולהפעלת פלטפורמות מימון המונים, וכן לשקיפות ותקשורת שיווקית בכל הנוגע למתן שירותי מימון המונים באיחוד האירופי. תקנת מימון המונים חלה על שירותי מימון המונים הכוללים הקלה משותפת על קבלת ושידור הזמנות לקוחות והצבת ניירות ערך להעברה או מכשירים זכאים למטרות מימון המונים ללא התחייבות איתנה בפלטפורמה ציבורית המספקת גישה בלתי מוגבלת למשקיעים.2
עבור מימון המונים שאינו מכוסה בתקנת מימון המונים (למשל שירותי מימון המונים הניתנים לבעלי פרויקטים צרכניים או הצעות מימון המונים של פחות מ-5 מיליון אירו), ההנחה היא שהיחס הלאומי הקיים חל. עם זאת, ההערכה הספציפית האם שירות או ארגון יהיו כפופים לתקנת מימון ההמונים (דרישת הרשאה כספק שירותי מימון המונים) חייבת להיחשב בכל מקרה לגופו.1
מימון המונים מבוסס אשראי עשוי לדרוש אחד משני רישיונות: או רישיון מוסד תשלומים או רישיון מוסד הלוואות. הגורם המכריע הוא האם רק החברה המפעילה את פלטפורמת מימון ההמונים מעבירה כספים או מספקת הלוואות.2
DFSA הדגיש כי החקיקה הפיננסית, בנוסף לדרישות הרישוי הנ"ל, מטילה דרישות נוספות לספקי פלטפורמות ולבעלי פרויקטים. אלה עשויים לכלול עמידה בדרישות הגנת משקיעים ב-MiFID (כולל בדיקות זכאות) ודרישות הקשורות ל-AML.3
מימון המונים מבוסס הון מאפשר למשקיעים להשקיע בפרויקטים ספציפיים בתמורה לבעלות על מניות או צורות בעלות אחרות של המנפיק. כללי הגנת משקיעים חלים לרוב על מימון המונים מבוסס הון. לדוגמה, בעל פרויקט או ספק פלטפורמה עשויים להידרש להכין תשקיף ולבצע בדיקת נאותות של משקיעים לפני שניתן לממן את הפרויקט. ישנם סוגים שונים של הרשאות בהתאם לפעילות המבוצעת, שכן מימון המונים מבוסס הון יכול לכלול גם עסקה חד-מטרית כמו הנפקה ראשונית לציבור וגם עסקאות הקשורות לתכנית השקעה קולקטיבית. AML ולדעת את הדרישות של הלקוחות שלך, כמו תמיד, יש לכבד.2
עם רישיון AIFM ניתן ליצור מבנה השקעה קולקטיבי שמתכוון לגייס הון ממספר משקיעים להשקעה בהתאם לאסטרטגיית השקעה מוגדרת. השקעות חייבות להתבצע בהתאם למדיניות השקעה מסוימת לטובת המשקיעים. כמו כן, ניתן לקבל אישור לשירותים נלווים לרבות ייעוץ השקעות וכן קבלת והפצת הזמנות הקשורות למכשירים פיננסיים. לדוגמה, מבנה זה עשוי לכלול מתן שירותי מימון המונים או להיות פלטפורמת מימון המונים.2
חברת ההשקעות המורשית עשויה, ביחס לפלטפורמת מימון ההמונים, להיות אחראית על שמירת נכסים, קבלת, העברה וביצוע פקודות הנוגעות למכשירים פיננסיים שהונפקו על ידי בעלי פרויקטים בודדים, וכן על ייעוץ למשקיעים בהשקעות. גם פלטפורמות בעלות רישיון חברת השקעות יכולות לקבל רישיון להשתתף בהשקעות על חשבונן ולנהל את MTS.2
בהתאם לסוג הרישיון, ייתכן שספקי פלטפורמות מימון המונים יידרשו לעמוד בכללי הגנת המשקיעים כגון סיווג לקוחות, הסכמי לקוחות, חובות מידע ודרישות בדיקת התאמה.2
פלטפורמות מימון המונים שאינן כפופות לתקנות מימון המונים כפופות בדרך כלל לחוק איסור הלבנת הון (חוק AML). על חברות הכפופות לחוק האמ"ל להכין הערכת סיכונים ועל פיה מדיניות ונהלים פנימיים המתארים באופן ספציפי כיצד החברה תנהל ותמנע את הסיכון לשימוש לרעה להלבנת הון ומימון טרור.2
חברה המספקת פלטפורמת מימון המונים חייבת לעמוד בדרישות הקבועות בחוק חוזי הצרכן. מכיוון שפלטפורמות הלוואות עמית לעמית מציעות בדרך כלל את שירותיהן באופן מקוון, יש להקפיד על תקנות הגנת הצרכן בעת מכירה מקוונת. לפי סעיף 14 לחוק, על הספק למסור לצרכן מידע מסוים לפני התקשרות בחוזה למכירה מרחוק של שירותים פיננסיים.2
אנו עובדים עבור ארגונים קטנים ובינוניים בינלאומיים, סטארט-אפים וחברות תקשורת
שירותים משפטיים מקיפים לעסקים בנושאי חברות, דיני מס, חקיקת מטבעות קריפטוגרפיים, פעילויות השקעות
תמיכה משפטית בפרויקטים בתחום Fintech ו- Blockchain
