Možete pogledati pravila i propise u drugim jurisdikcijama.
Na ulaganja u vrijednosne papire i transakcije izvedenicama primjenjuje se Zakon o financijskim instrumentima i burzi (FIEA).1
Prema FIEA-i, operateri se moraju registrirati kao pružatelji usluga upravljanja ulaganjima za upravljanje imovinom sklapanjem diskrecijskih ugovora o ulaganjima s ulagačima koji im daju pravo donošenja odluka o ulaganjima prema vlastitom nahođenju. Poslovni subjekti upravljanja ulaganjima preuzimaju dužnost fiducijarnosti i lojalnosti prema ulagačima i podliježu pravilima ponašanja kao što je temeljna zabrana sudjelovanja u transakcijama sukoba interesa i zabrana nadoknade ulagačima za gubitke.1
Kako bi pružali savjete o investicijskim odlukama kao poduzeće, bez povjerenja da će klijenti donositi stvarne investicijske odluke po vlastitom nahođenju, operateri se moraju registrirati za pružanje investicijskih savjetodavnih i agencijskih usluga.1
Osim toga, poslovni subjekti kojima operateri financijskih instrumenata tipa I ili operateri usluga upravljanja ulaganjima povjeravaju da djeluju kao posrednici ili slično. za trgovanje vrijednosnim papirima ili tržišnim izvedenicama, moraju biti registrirani kao brokersko društvo za financijske instrumente.1
Studenom 2021. godine na snagu je stupio Zakon o posredovanju u financijskim uslugama, koji je zamijenio Zakon o prodaji financijskih instrumenata, s ciljem uspostavljanja posredničkih poslova u djelatnosti financijskih usluga. Posredništvo u financijskim uslugama licenca je koja omogućuje posredniku pružanje usluga unakrsnog posredovanja u bankarstvu, vrijednosnim papirima i osiguranju pod jednom registracijom, za razliku od trenutnog sustava registracije agenata i brokera u svakom području. Ako su ispunjeni određeni uvjeti, registracija za usluge elektroničke klirinške agencije nije potrebna. Ova nova licenca dopušta samo financijske usluge koje ne zahtijevaju vrlo složeno objašnjenje (na primjer, zabranjeno je posredovanje neuvrštenih dionica i izvedenica). Kako bi obeštetili klijente, posrednička tvrtka za financijske usluge mora platiti polog u trenutku pružanja svojih usluga. Obveze i zabranjene radnje utvrđivat će se ovisno o karakteristikama financijskih usluga.1
Stranim tvrtkama nije zabranjeno posjedovati dionice ili udjele u poslovima povezanim s financijama, uključujući fintech tvrtke. Ako strana tvrtka stekne dionice ili udjele u operateru financijskog poslovanja, uključujući fintech tvrtke, mora podnijeti prijavu nadležnim tijelima putem Banke Japana u skladu sa Zakonom o deviznom poslovanju i vanjskoj trgovini.1
FSA u svom savjetu jasno navodi da puka distribucija ili prodaja softvera za analizu ulaganja koji koristi algoritme na tržištu ne potpada pod regulirano poslovanje. Međutim, smjernice također navode da ako distributeri ili bilo koje druge strane pruže dodatne podatke ili podršku, ponašanje može biti predmet investicijskog savjetovanja ili usluga upravljanja, ovisno o njihovim obvezama. Ponekad je teško utvrditi spada li usluga platforme koja koristi algoritme u bilo koju kategoriju, pa je stoga potrebna analiza primjenjivih usluga od slučaja do slučaja. Osim toga, ako pružatelj usluga platforme koristi algoritme koji korisnicima preporučuju određene financijske proizvode, od platforme se također može tražiti da se registrira kao tvrtka s financijskim instrumentima tipa I/II.1
Korištenje algoritama ili umjetne inteligencije u Usluzi također može pokrenuti druga pitanja, kao što je raspodjela odgovornosti relevantnih strana ili zabrana tržišne manipulacije, ili dovesti do određenih pravila, kao što su pravila koja se odnose na trgovanje povlaštenim informacijama ili materijal koji nije javan informacija.1
Web-mjesta ili platforme trećih strana koje uspoređuju ili pružaju informacije o financijskim proizvodima podliježu općem zakonu o zaštiti potrošača, kao što je zabrana pružanja pogrešnih informacija. Ovi pružatelji platformi također bi trebali biti svjesni financijskih propisa. FSA u svojim smjernicama najavljuje da aktivne obveze platformi, kao što je pružanje informacija koje obrađuju same platforme, nisu ograničene na pružanje sirovina ili informacija koje pružaju financijske institucije ili korištenje određenih dizajna ili algoritama koje imaju određeni financijski proizvodi, mogu potpasti pod proizvode "pozivnice" i stoga zahtijevaju licencu na razini prodaje ili marketinga, poput one koja se primjenjuje na posrednike financijskih usluga.1
