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La "sandbox normativa" per le società fintech è in vigore dal 1° settembre 2020. La sandbox FMA consente alle aziende fintech su base temporanea di ricevere requisiti di licenza meno rigorosi rispetto ad altri partecipanti al mercato, mentre d'altra parte un'ampia divulgazione. Se la fase di test avrà esito positivo, la società fintech uscirà dalla sandbox FMA con una licenza di servizi finanziari non più soggetta a restrizioni.1
Sebbene la sandbox FMA sia complessivamente una mossa positiva, il fintech deve bilanciare i suoi vantaggi con il potenziale onere. Da un lato, le fintech possono testare il proprio modello di business in un ambiente controllato. D'altra parte, le fintech sono sotto sorveglianza, hanno bisogno di ottenere una licenza temporanea (che è soggetta alla procedura di licenza sandbox) e, cosa più importante, devono aprire le loro tecnologie alla FMA. A seconda del loro particolare modello di business, si consiglia alle società fintech di valutare attentamente se sarebbe meglio ottenere una licenza "tradizionale" dalla FMA, che in determinate circostanze potrebbe sottoporle a una supervisione forse ancora meno rigorosa da parte della FMA.1
Indipendentemente dalla sandbox FMA, la FMA è generalmente consapevole della necessità per le società fintech di ottenere la certezza del diritto in merito al quadro normativo applicabile, che può essere opprimente per i partecipanti al mercato che non hanno familiarità con la regolamentazione dei servizi finanziari. A questo proposito, la FMA ha lanciato una piattaforma web dedicata per le società fintech FMA FinTech Navigator, che consente alle società fintech di comunicare con la FMA su questioni relative alle leggi normative (ad esempio, se l'attività commerciale proposta può comportare requisiti di licenza, ecc. . ). Inoltre, in un questionario in stile Q&A, le fintech possono autocontrollare determinati modelli di business standard per eventuali requisiti di licenza ai sensi della legge austriaca.2
La FMA è generalmente di supporto quando viene avvicinata in modo rispettoso e costruttivo. Tuttavia, la prassi recente ha dimostrato che le risposte di FMA richiedono più tempo che in passato e, a seconda del modello di business specifico, FMA sta svolgendo una due diligence più approfondita rispetto a prima. Se il modello di business è o può essere soggetto a licenza, la FMA dovrebbe avvisare il richiedente. In tal caso, le società fintech dovrebbero esplorare potenziali alternative, inclusa la collaborazione con partecipanti al mercato autorizzati (che potrebbero agire come banche di comodo, ad esempio). L'etichettatura bianca sta diventando sempre più rilevante per le aziende fintech.1
Inoltre, attualmente non sono previsti speciali incentivi fiscali per le società fintech. Tuttavia, le startup fintech riceveranno gli stessi vantaggi delle altre startup. Questi incentivi si applicano, in particolare, quando le società sono di nuova costituzione, e l'essenza di questi incentivi è l'esenzione da alcune tasse legali e imposte di bollo. Inoltre, sono diverse le istituzioni che forniscono supporto (anche in termini di finanziamento) a start-up e imprese fintech.3
Restrizioni specifiche alla commercializzazione di servizi fintech (oltre ai requisiti generali della legge sulla concorrenza) generalmente non si applicano a meno che l'attività non sia regolamentata o i prodotti siano strumenti finanziari o titoli. Le restrizioni si applicheranno quando si tratta di servizi o titoli regolamentati e strumenti finanziari. Le società Fintech sono incoraggiate a indagare sulle specifiche restrizioni di marketing che possono essere applicate al loro particolare caso d'uso. In particolare, il marketing via e-mail e chiamate a freddo è fortemente limitato in Austria. Con alcune eccezioni (ad esempio, quando il destinatario ha dato il consenso o esiste una precedente relazione commerciale), di norma non possono essere inviate e-mail per scopi di marketing diretto.1
Non esiste una regola generale che vieti un sito web che metta a confronto diversi prodotti finanziari. Tuttavia, esiste una linea sottile tra il semplice confronto delle caratteristiche dei prodotti regolamentati e la possibilità di offrire o vendere tali prodotti al pubblico. Gli operatori di siti web sono invitati a prendere in considerazione norme di marketing specifiche in vari atti giuridici applicabili ai prodotti finanziari, tra cui il Securities Supervision Act del 2018, l'Investment Funds Act e il CMA.1
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