Puoi guardare le regole e i regolamenti in altre giurisdizioni.
Seguito dell'introduzione e dell'entrata in vigore del regolamento UE sui fornitori di servizi di crowdfunding aziendali europei (regolamento sul crowdfunding), i regimi speciali di crowdfunding nazionali che divergevano all'interno dell'Unione europea sono stati aboliti. Pertanto, una nuova serie di regole riguardanti le condizioni di funzionamento delle piattaforme di crowdfunding, l'ambito delle attività consentite e i requisiti di autorizzazione sono ora unificati in tutti gli Stati membri dell'UE. Il regolamento sul crowdfunding mira a incoraggiare i servizi di crowdfunding transfrontaliero e ad agevolare l'esercizio della libertà di fornire e ricevere tali servizi nel mercato nazionale.1
Secondo il regolamento sul crowdfunding, ci sono tre tipi di partecipanti: proprietari di progetti che offrono finanziamenti per progetti; investitori che finanziano il progetto proposto (clienti); e un'organizzazione intermediaria sotto forma di un fornitore di servizi di crowdfunding che collega proprietari di progetti e investitori attraverso una piattaforma online.2
Il regolamento sul crowdfunding stabilisce requisiti uniformi per la fornitura di servizi di crowdfunding, per l'organizzazione, l'autorizzazione e la supervisione dei fornitori di servizi di crowdfunding e per il funzionamento delle piattaforme di crowdfunding, nonché per la trasparenza e le comunicazioni di marketing relative alla fornitura di servizi di crowdfunding nell'UE. Il regolamento sul crowdfunding si applica ai servizi di crowdfunding che consistono nel facilitare congiuntamente la ricezione e la trasmissione degli ordini dei clienti e nel collocare valori mobiliari o strumenti idonei a fini di crowdfunding senza un fermo impegno su una piattaforma pubblica che fornisce un accesso illimitato agli investitori.2
Per il crowdfunding che non è coperto dal regolamento sul crowdfunding (ad es. servizi di crowdfunding forniti ai proprietari di progetti dei consumatori o proposte di crowdfunding di importo inferiore a 5 milioni di euro), si presume che si applichi il trattamento nazionale esistente. Tuttavia, la valutazione specifica se un servizio o un'organizzazione sarebbe soggetta al regolamento sul crowdfunding (requisito di autorizzazione come fornitore di servizi di crowdfunding) deve essere valutata caso per caso.1
Il crowdfunding basato sul credito può richiedere una delle due licenze: una licenza di istituto di pagamento o una licenza di istituto di prestito. Il fattore decisivo è se solo la società che gestisce la piattaforma di crowdfunding trasferisce fondi o concede prestiti.2
La DFSA ha sottolineato che la legislazione finanziaria, oltre ai suddetti requisiti di licenza, impone requisiti aggiuntivi ai fornitori di piattaforme e ai proprietari di progetti. Questi possono includere la conformità ai requisiti di protezione degli investitori MiFID (compresi i controlli di idoneità) e i requisiti relativi all'antiriciclaggio.3
Il crowdfunding basato su azioni consente agli investitori di investire in progetti specifici in cambio della proprietà di azioni o altre forme di proprietà da parte dell'emittente. Le norme sulla protezione degli investitori si applicano spesso al crowdfunding basato su azioni. Ad esempio, al proprietario di un progetto o al fornitore di una piattaforma potrebbe essere richiesto di preparare un prospetto e condurre una due diligence degli investitori prima che il progetto possa essere finanziato. Esistono diversi tipi di autorizzazioni a seconda dell'attività svolta, poiché l'equity crowdfunding può includere sia un'operazione monouso come un'offerta pubblica iniziale, sia operazioni associate a un investimento collettivo di capitale. AML e conosci le esigenze dei tuoi clienti, come sempre, devono essere rispettate.2
Con una licenza AIFM, è possibile creare una struttura di investimento collettivo che intende raccogliere capitali da un numero di investitori da investire secondo una specifica strategia di investimento. Gli investimenti devono essere effettuati secondo una determinata politica di investimento nell'interesse degli investitori. È inoltre possibile ottenere l'autorizzazione per servizi accessori, inclusa la consulenza in materia di investimenti, nonché la ricezione e la distribuzione di ordini relativi a strumenti finanziari. Ad esempio, questa struttura può includere la fornitura di servizi di crowdfunding o essere una piattaforma di crowdfunding.2
La società di investimento autorizzata può, in relazione alla piattaforma di crowdfunding, essere responsabile della custodia dei beni, della ricezione, del trasferimento e dell'esecuzione di ordini relativi a strumenti finanziari emessi dai singoli proprietari di progetti, nonché della consulenza agli investitori sugli investimenti. Le piattaforme che dispongono di una licenza di società di investimento possono anche ottenere una licenza per partecipare agli investimenti a proprie spese e gestire MTS.2
Seconda del tipo di licenza, ai fornitori di piattaforme di crowdfunding potrebbe essere richiesto di rispettare le norme sulla protezione degli investitori come la categorizzazione dei clienti, gli accordi con i clienti, gli obblighi di informazione e i requisiti dei test di idoneità.2
Le piattaforme di crowdfunding che non sono soggette ai regolamenti sul crowdfunding sono generalmente soggette alla legge sul riciclaggio di denaro (legge antiriciclaggio). Le aziende soggette alla legge antiriciclaggio devono preparare una valutazione del rischio e, sulla base di essa, politiche e procedure interne che descrivano specificamente come la società gestirà e preverrà il rischio di uso improprio per riciclaggio di denaro e finanziamento del terrorismo.2
Una società che fornisce una piattaforma di crowdfunding deve rispettare i requisiti stabiliti dalla legge sui contratti dei consumatori. Poiché le piattaforme di prestito peer-to-peer di solito offrono i loro servizi online, è necessario osservare le norme sulla protezione dei consumatori quando si vende online. Ai sensi dell'articolo 14 della legge, il fornitore deve fornire al consumatore alcune informazioni prima di stipulare un contratto per la vendita a distanza di servizi finanziari.2
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