Revisione del mercato

Demo

Le persone giuridiche impegnate in una delle seguenti attività che utilizzano risorse virtuali devono essere registrate presso l'IB ai fini della verifica della conformità alle disposizioni legali e regolamentari applicabili che disciplinano la prevenzione del riciclaggio di denaro e del finanziamento del terrorismo (ML/TF): (1) servizi di cambio tra asset virtuali e denaro fiat o tra uno o più asset virtuali; (2) servizi di trasferimento di asset virtuali; e (3) custodia o servizi di custodia e gestione di risorse o strumenti virtuali che consentono il controllo, il possesso, la conservazione o il trasferimento di tali risorse, comprese le chiavi private crittografate.¹

L'ESMA ha identificato una serie di problemi relativi all'attuale sistema di regolamentazione finanziaria in relazione alle criptovalute. Questi problemi e "lacune" rientrano in due categorie:

• per le risorse crittografiche che si qualificano come strumenti finanziari ai sensi della MiFID, ci sono aree che potenzialmente richiedono l'interpretazione o la revisione di requisiti specifici per garantire che i titoli esistenti e le normative finanziarie siano effettivamente applicati
• se tali attività non sono qualificabili come strumenti finanziari, l'assenza di una normativa finanziaria applicabile espone gli investitori a un rischio significativo. Come minimo, l'ESMA ritiene che i requisiti antiriciclaggio dovrebbero applicarsi a tutte le risorse crittografiche e alle attività correlate alle risorse crittografiche. Dovrebbe esserci anche un'adeguata divulgazione dei rischi in modo che i consumatori possano essere consapevoli dei potenziali rischi prima di investire in criptovalute. ¹

Ciò premesso, può essere utile fare una semplice distinzione tra le diverse tipologie di token (più precisamente, i diritti e gli obblighi che la loro emissione e titolarità comporta) sottostanti le transazioni. Laddove i token sono utilizzati principalmente come mezzo di pagamento, occorre prestare attenzione all'approccio adottato dalla Payment Bank e dall'EBA. Al contrario, laddove i token hanno più in comune con i titoli, occorre prestare attenzione all'approccio adottato da CMVM ed ESMA.¹

La legge n. 58/2020 del 31 agosto 2020 ha trasferito le recenti modifiche alla direttiva antiriciclaggio, estendendone l'ambito di applicazione alle valute virtuali (vale a dire, scambi di criptovalute e fornitori di portafogli che offrono servizi di custodia) e imponendo l'obbligo di registrarsi presso il BOP e rispettare il KYC procedure e antiriciclaggio in relazione ai loro clienti e alle transazioni che si verificano sui loro scambi o portafogli.¹

Risorse digitali in Portogallo

Fintech in Portogallo

Fintech in altri paesi

Appunti

1. https://thelawreviews.co.uk/title/the-financial-technology-law-review/portugal