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フィンテックの主な法的および規制上の課題は、決済サービスと電子マネー関連の活動、およびクラウドファンディング プラットフォームと暗号資産に関連しています。フィンテック企業の現在の 2 つの主なカテゴリは、支払いサービス プロバイダーと電子マネー発行者であり、どちらも 2018 年 11 月 12 日の Decree-Law No. 91/2018 によって規制されています。 ）。 、2015 年 11 月 25 日の欧州議会および理事会の指令 (EU) 2015/2366 (PSD II) をポルトガルの法的枠組みに置き換えました。 PSEMLF は、支払い開始サービス プロバイダー (PISP) やアカウント情報サービス プロバイダー (AISP) などのサード パーティ プロバイダーがポルトガル市場に参入するために必要な規則も作成しました。クラウドファンディング プラットフォームは、2015 年 8 月 24 日の法律第 102/2015 号、2018 年 2 月 9 日の法律第 3/2018 号、およびポルトガル証券市場委員会 (CMVM) の規則 1/2016 によって規制されています。¹

PSEMLF は、決済機関と電子マネー発行者、および PISP と AISP の登録と認可に適用される規則と要件を定めており、これらはすべて国際収支の監視の対象となっています。この目的のために、細則草案、事業計画、株式資本のコミットメント、企業構造と受益所有権、経営者の特定と関連文書、企業統治と内部コンプライアンスのモデルと手順を含む、特定の拘束力のある法的文書を BOP に提出する必要があります。 .現在、決済機関に適用される法定最低資本要件は、最低 20,000 ユーロから 125,000 ユーロ (提供されるサービスの種類によって異なります)、電子マネー機関の場合は最低 350,000 ユーロです。 PISP は最低 50,000 ユーロの承認済み株式資本を持っている必要があり、AISP は、データ侵害または不正アクセスが発生した場合にポルトガルでの活動をカバーするために、保険証券またはその他の同様の保証スキームを購入する必要があります。¹

これらの事業体が実施するすべてのマーケティングおよび広告は、銀行およびその他の金融機関のマーケティングおよび広告に適用される一般規則に準拠する必要があります。これは、他の要件の中でも特に、すべてのマーケティングおよびプロモーション製品および資料が、オファーまたは広告エンティティを明確に識別し、販売される製品またはサービスの主な機能と条件がターゲット消費者に容易に理解されるようにする必要があることを意味します。¹

PSEMLF は、支払いまたは電子マネー機関、PISP または AISP のみが提供できる製品およびサービスの広範なリストを提供します。これは、実際には、ほとんどのフィンテック企業の性質とビジネス モデル、およびそれらが提供するサービスを考えると、ポルトガルの法律の下でこれらの法人の 1 つとして資格を得る必要があることを意味します (電子マネー ライセンスを持つ法人は、 BoP への登録時に許可を要求することを条件に、PSEMLF によって規制されているすべてのサービスを提供することができます)。そのため、規制の枠組みを遵守する必要があります。¹

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ノート

1. https://thelawreviews.co.uk/title/the-financial-technology-law-review/portugal