Du kan se på regler og forskrifter i andre jurisdiksjoner.
Lov 5/2015 regulerer crowdfunding og crowdlending-plattformer og levering av deres tjenester. Disse aktivitetene krever tillatelse fra CNMV (med BoS-intervensjon). I motsetning til andre økonomiske forskrifter i Spania, som er transposisjoner av europeiske finansdirektiver, er lov 5/2015 rent nasjonalt. Den må imidlertid endres for å bringe den i tråd med EU-forordningen om europeiske Crowdfunding Service Providers (ECSP), som gjelder fra 10. november 2021. Denne forordningen var en del av EU-kommisjonens fintech-handlingsplan og midtveisgjennomgang Capital Markets Trade Union Action Plan 2015. Forordningen etablerer enhetlige regler for levering av crowdfunding-tjenester basert på investeringer og utlån i EU knyttet til næringsfinansiering. Dette gjør det mulig for plattformer å søke om et EU-pass basert på et enkelt sett med regler, noe som gjør det lettere for dem å tilby sine tjenester over hele EU med én enkelt autorisasjon. De nye reglene forventes å øke tilgjengeligheten til denne innovative finansieringsformen, og hjelpe bedrifter med å se etter alternativer til bankfinansiering. I mellomtiden vil investorer på crowdfunding-plattformer dra nytte av et sammenhengende og forbedret investorbeskyttelsessystem basert på: (1) klare avsløringsregler for eiere av prosjekt- og crowdfundingplattformer; (2) styrings- og risikostyringsregler for crowdfunding-plattformer; og (3) sterke og konsekvente tilsynsmyndigheter for nasjonale myndigheter som fører tilsyn med driften av crowdfunding-plattformer. CNMV har etablert en forenklet prosedyre for plattformer som allerede er autorisert i Spania til å fortsette å tilby disse tjenestene og tilpasse seg innholdet i forordningen, som kan være gyldig til 10. november 2022.1
Tillegg godkjente den spanske regjeringen lov 7/2020 av 13. november 2020 om digital transformasjon av det finansielle systemet, som etablerer et sett med tiltak som følger med den digitale transformasjonen av det finansielle systemet og, enda viktigere, etablerer et kontrollert testområde eller Sandkasse. Målet med sandkassen er å gjennomføre, med alle nødvendige garantier, teknologiske innovasjonsprosjekter innen finans (gjennom nye applikasjoner, prosesser, produkter eller forretningsmodeller), forutsatt at de er tilstrekkelig modne, kommer brukere av finansielle tjenester til gode, bidrar til regulatorisk overholdelse, forbedre effektiviteten til institusjoner eller markeder, eller bidra til å forbedre ytelsen til offentlige funksjoner i finanssektoren.1
Kollektive investeringsselskaper er regulert av lov 35/2003 av 4. november 2003 om kollektive investeringsordninger og lov 22/2014 av 12. november 2014 om risikovillig kapital og andre lukkede investeringsordninger og forvaltningsselskaper for lukkede investeringsordninger. Det er ingen spesiell lov om kollektive investeringsmekanismer innen finansteknologi.1
Motsetning til andre fintech-plattformer, som nevnt i avsnitt II, er crowdfunding- og crowdlendingplattformer underlagt lov 5/2015 og ECSP. Spanske regler for forbrukslån gjelder når et fintech-selskap er involvert i en transaksjon med forbrukslån. Lån og finansiering kan overføres under en oppdragsavtale, og svært ofte tildeles hele låneporteføljer. Disse lånene og finansieringen kan kun selges dersom de konverteres til verdipapirer som er tilordnet et spesialforetak (SPV). SPV kan da utstede verdipapirer som er støttet av kredittrettigheter som følger av lånene.1
Lov 5/2015 endret det spanske juridiske regimet med hensyn til verdipapirisering, som også er regulert av forordning (EU) 2017/2402 (verdipapiriseringsforordningen), som nylig ble endret ved forordning (EU) 2021/557 av 31. mars 2021, som fastsetter det generelle rammeverket for verdipapirisering og opprettelsen av et dedikert rammeverk for enkel, gjennomsiktig og standardisert verdipapirisering for å hjelpe med utvinningen fra covid-19-krisen. I henhold til spansk lov må overføring av eiendeler til et verdipapiriseringsfond oppfylle følgende krav:
Lov 7/2020 gir en utmerket mulighet for nye organisasjoner til å få tilgang til det økonomiske systemet gjennom den nylig godkjente sandkassen. Fintech-markedet vil følge nøye med på resultatene av prosjekter som skal testes de kommende månedene.1
Vi jobber for internasjonale små og mellomstore bedrifter, oppstartsbedrifter og telekommunikasjonsselskaper
Juridisk støtte for FinTech- og Blockchain-prosjekter
Deltakelse som advokat i investeringsfond, gjennomføring av M&A ventureavtaler innen IT, støtte for iGaming og forretningsmidler
