Você pode consultar as regras e regulamentos em outras jurisdições.
De um modo geral, não houve mudanças nas leis que regem as fintechs, diferentemente das transações financeiras convencionais. Assim, todas as transações financeiras são regidas pelas mesmas leis, sejam elas fintech ou convencionais.1
No entanto, as autoridades relevantes introduziram licenças específicas para certas atividades de fintech, juntamente com diretrizes para solicitar essas licenças, para acompanhar os desenvolvimentos na Arábia Saudita. Assim, listamos abaixo as opções disponíveis para as fintechs entrarem no mercado da Arábia Saudita:
As fintechs que operam sob licença SAMA e se inscrevem no programa sandbox terão até seis meses, sujeito a renovação, para praticar suas atividades no mercado saudita. As empresas que operam sob o CMA e se candidatam por meio de seu programa sandbox terão a oportunidade de fazer negócios por até dois anos e podem renovar essa licença uma vez. Se as atividades da organização estiverem sujeitas a crowdfunding baseado em dívida, serviços de pagamento ou apoio financeiro, cada licença deve ser válida por um período de três a cinco anos (conforme aplicável) com possibilidade de renovação.1
Se uma organização se envolver em atividades de crowdfunding baseado em dívida, essa organização pode evitar a fase de sandbox e solicitar diretamente uma licença de crowdfunding baseada em dívida emitida pela SAMA, o que obrigará a organização a cumprir a Lei de Execução de Empresas Financeiras.1
Para obter este tipo de licença, os candidatos devem apresentar:
Além disso, os cargos seniores dentro da organização devem ser ocupados por cidadãos sauditas com qualificação profissional em finanças. O requisito mínimo de capital para o estabelecimento de uma licença de organização de crowdfunding baseado em dívida é de 5 milhões de riais, que podem ser aumentados ou diminuídos a critério da SAMA, caso a caso. Por fim, após o envio, é recebida a notificação da SAMA e a organização deve fornecer as informações adicionais solicitadas pela SAMA em até 30 dias para que a SAMA emita seu consentimento inicial ou negação em até 60 dias. Após o recebimento da aprovação inicial da SAMA, os proponentes terão um prazo de seis meses para apresentar o registro comercial e o AoA à SAMA, com instruções sobre o que fazer (caso contrário, a aprovação inicial expirará). Por fim, essas licenças são válidas por cinco anos, sujeitas a renovação por meio de carta de renovação de três meses a ser enviada à SAMA.1
Além disso, a SAMA e a CMA pretendem regular ainda mais as fintechs na Arábia Saudita da seguinte forma. O CMA é o regulador financeiro responsável por supervisionar as atividades de valores mobiliários e as decisões de crowdfunding. A SAMA, criada por dois decretos reais, é um órgão regulador, legislativo e judiciário.1
Estabelecimento de uma empresa de gestão de ativos na Arábia Saudita está sujeito a licenciamento pelo CMA, conforme estabelecido nos Regulamentos de Fundos de Investimento e Regulamentos de Pessoas Autorizadas deste último. Isso significa que uma organização deve atender a uma série de requisitos, como requisitos mínimos de capital e o estabelecimento de várias funções-chave internas e a nomeação do pessoal especializado necessário, antes de poder operar na Arábia Saudita.2
Os investimentos coletivos regulamentados pela SAMA são geralmente permitidos, mas exigem licenciamento e requisitos mínimos de capital. Qualquer atividade para fins de financiamento é regida pela Lei de Controle de Sociedades Financeiras promulgada pelo Real Decreto nº M/51 de 13/08/1433 H (correspondente a 07/02/2012 G) (Lei de Sociedades Financeiras) e sua aplicação. regulamentos. Como o objetivo do investimento coletivo é financiar empresas, isso levará à aplicação da Lei das Sociedades Financeiras. De acordo com a Lei das Sociedades Financeiras e seus regulamentos de aplicação, as atividades financeiras não podem ser realizadas na Arábia Saudita sem a obtenção das licenças necessárias da SAMA, desde que tais atividades estejam de acordo com os princípios da Sharia. Assim, qualquer organização que pretenda gerir investimentos com o objetivo de financiar outras organizações estará sujeita às exigências de licenciamento da SAMA.1
Para poder criar um portal de regulamentação de investimentos coletivos, o gestor de investimentos deve obter a licença necessária oferecida pela SAMA. Além disso, como tais atividades podem gerar risco de lavagem de dinheiro, o gestor de tais investimentos poderá ser investigado. Em decorrência desses riscos, a SAMA reluta em permitir que pessoas físicas ou jurídicas cobrem valores por medo de que possam ser usados para fins impróprios caso não forneçam evidências suficientes de como pretendem acompanhar de perto todas as transações que ocorrem. Portanto, para obter a licença necessária, aconselhamos uma organização a pensar em como mitigar eventuais riscos de lavagem de dinheiro e reportar à SAMA.1
Embora o crowdfunding baseado em dívida agora seja regulamentado por leis recém-emitidas, o CMA permite o crowdfunding baseado em ações na Arábia Saudita, sujeito à regulamentação das leis e regulamentos do CMA. A empresa deve primeiro solicitar através do portal CMA uma licença temporária para realizar atividades de crowdfunding durante o período de teste. Tal como acontece com os investimentos coletivos, uma vez que a angariação de fundos é uma atividade confidencial, uma entidade que pretenda realizar o crowdfunding deve fornecer provas suficientes de como pretende acompanhar de perto qualquer atividade de branqueamento de capitais que possa ocorrer. Uma vez aprovado pelo CMA e completado com sucesso o período de teste, pode ser concedida uma licença permanente que lhe permite operar atividades de crowdfunding baseadas em ações na Arábia Saudita.1
Semelhante ao investimento coletivo, na medida em que o empréstimo peer-to-peer enquadra-se nas atividades financeiras, é regulamentado pela SAMA e sujeito à Lei das Sociedades Financeiras. Para que uma pessoa jurídica possa realizar atividades relacionadas ao empréstimo peer-to-peer, ela deve garantir que sua pessoa jurídica possua licença SAMA e que as atividades realizadas estejam de acordo com os princípios da Sharia.1
Além disso, se uma organização for responsável pela gestão de valores, ela estará sujeita às regras do CMA. Isso ocorre porque as atividades de administração se enquadram nas atividades de valores mobiliários, conforme especificado nos Regulamentos de Valores Mobiliários emitidos pela CMA. Assim, como o empréstimo peer-to-peer é uma atividade financeira e sua gestão se enquadra em atividades de segurança, tal entidade iniciará os requisitos de licenciamento SAMA e CMA. Após a obtenção de todas as licenças, a organização terá o direito de realizar atividades de empréstimo e gestão na Arábia Saudita.1
