Puteți consulta regulile și reglementările din alte jurisdicții.
Actul privind instrumentele financiare și schimburile (FIEA) se aplică investițiilor în tranzacții cu valori mobiliare și instrumente financiare derivate.1
În conformitate cu FIEA, operatorii trebuie să obțină înregistrarea ca furnizori de servicii de management al investițiilor pentru a gestiona activele prin încheierea de contracte de investiții discreționare cu investitorii care le oferă dreptul de a lua decizii de investiții la discreția lor. Operatorii de afaceri de gestionare a investițiilor își asumă o obligație de încredere și de loialitate față de investitori și sunt supuși unor reguli de conduită, cum ar fi interzicerea fundamentală a angajării în tranzacții în conflict de interese și interdicția de a compensa investitorii pentru pierderi.1
Pentru a oferi consultanță cu privire la deciziile de investiții ca afacere, fără a avea încredere în clienți pentru a lua deciziile de investiții efective la propria discreție, operatorii trebuie să obțină înregistrarea pentru a oferi consultanță în investiții și servicii de agenție.1
În plus, operatorii de afaceri cărora li se încredințează operatorii de instrumente financiare de tip I sau operatorii de servicii de gestionare a investițiilor să acționeze ca intermediari sau altele asemenea. pentru tranzacționarea cu valori mobiliare sau instrumente financiare derivate, trebuie să fie înregistrată ca societate de brokeraj pentru instrumente financiare.1
În noiembrie 2021 a intrat în vigoare Legea Intermediarilor în Servicii Financiare, care înlocuiește Legea privind vânzarea instrumentelor financiare, cu scopul de a înființa afaceri intermediare în industria serviciilor financiare. O afacere de intermediar de servicii financiare este o licență care permite unui intermediar să ofere servicii de intermediere încrucișată în domeniul bancar, valorilor mobiliare și asigurărilor sub o singură înregistrare, spre deosebire de sistemul actual de înregistrare a agenților și brokerilor din fiecare zonă. Dacă sunt îndeplinite anumite cerințe, înregistrarea pentru serviciile unei agenții de compensare electronică nu este necesară. Această nouă licență permite doar servicii financiare care nu necesită o explicație foarte complexă (de exemplu, este interzisă intermedierea acțiunilor necotate și a instrumentelor derivate). Pentru a despăgubi clienții, o companie intermediară de servicii financiare trebuie să plătească un depozit în momentul prestării serviciilor sale. Obligatiile si activitatile interzise vor fi stabilite in functie de caracteristicile serviciilor financiare.1
Nu li se interzice companiilor străine să dețină acțiuni sau participații în afaceri legate de finanțe, inclusiv companii fintech. Dacă o companie străină achiziționează acțiuni sau participații la un operator de afaceri financiare, inclusiv companii fintech, aceasta trebuie să depună un raport autorităților prin Banca Japoniei, în conformitate cu Legea privind schimburile străine și comerțul exterior.1
FSA precizează în sfatul său că simpla distribuție sau vânzare de software de analiză a investițiilor care utilizează algoritmi pe piață nu intră sub incidența afacerilor reglementate. Cu toate acestea, liniile directoare mai precizează că, în cazul în care distribuitorii sau orice alte părți furnizează date sau suport suplimentar, comportamentul poate face obiectul unor servicii de consiliere în investiții sau de management, în funcție de obligațiile lor. Uneori este dificil să se determine dacă un serviciu de platformă care utilizează algoritmi se încadrează în vreo categorie și, prin urmare, este necesară o analiză de la caz la caz a serviciilor aplicabile. În plus, dacă furnizorul de servicii al platformei folosește algoritmi care recomandă utilizatorilor anumite produse financiare, platformei i se poate solicita, de asemenea, să se înregistreze ca afacere cu instrumente financiare de tip I/II.1
Utilizarea algoritmilor sau a inteligenței artificiale în cadrul Serviciului poate ridica și alte probleme, cum ar fi alocarea responsabilităților părților relevante sau interzicerea manipulării pieței, sau poate da naștere anumitor reguli, cum ar fi regulile privind comerțul privilegiat sau caracterul non-public. informație.1
Site-urile web sau platformele terților care compară sau furnizează informații despre produse financiare sunt supuse legii generale privind protecția consumatorilor, cum ar fi interzicerea furnizării de informații înșelătoare. Acești furnizori de platforme ar trebui, de asemenea, să cunoască reglementările financiare. FSA anunță în liniile directoare că obligațiile active ale platformelor, cum ar fi furnizarea de informații procesate de platformele în sine, nu se limitează la furnizarea de materii prime sau informații furnizate de instituțiile financiare sau la utilizarea anumitor modele sau algoritmi. pe care le au anumite produse financiare, pot intra sub incidența produselor „invitație” și, prin urmare, necesită o licență de vânzări sau de marketing, cum ar fi cea aplicabilă intermediarilor de servicii financiare.1
