Puteți consulta regulile și reglementările din alte jurisdicții.
În Elveția, există doar reguli specifice limitate pentru tehnologia blockchain. Proiectele blockchain sunt supuse regimurilor de reglementare ale industriilor la care se aplică, cum ar fi industria financiară. Criptomonedele au atras atenția autorității de reglementare elvețiane devreme: în iunie 2014, FINMA a publicat o fișă informativă privind bitcoin și a confirmat că bitcoin este considerat o monedă (adică plățile cu bitcoin nu necesită licență). La scurt timp după aceea, Elveția, și în special „Valea Crypto” din cantonul Zug, s-a impus ca unul dintre centrele ICO ale lumii, în special datorită ICO-ului Ethereum, care a avut loc între iulie și septembrie 2014. o serie de ICO-uri de mare profil care au atras atenția lumii fintech. La momentul respectiv, FINMA nu a oferit îndrumări specifice, deși departamentul său fintech era dispus să acorde aprobare negativă pentru proiectele depuse.1
La 16 februarie 2018, FINMA a publicat „Guidelines for Inquiries Concerning the Regulatory Framework for Initial Coin Offerings (ICOs)” (Orientări ICO), care detaliază modul în care se ocupă de cadrul de reglementare și de reglementare pentru ICO în conformitate cu legislația elvețiană. . Face acest lucru prin stabilirea principiilor pe care își va baza răspunsurile la cereri specifice și prin furnizarea unei liste de verificare a informațiilor care trebuie prezentate într-o cerere de autorizare negativă. Acest Ghid ICO este încă valabil și disponibil electronic pe site-ul FINMA. La 11 septembrie 2019, a fost modificat pentru a se ocupa mai specific de monedele stabile. Orientările ICO oferă câteva sfaturi cu privire la aspectele de reglementare, dar nu acoperă probleme civile sau penale. Prin urmare, consiliere juridică specifică este încă necesară pentru orice ICO sau ofertă de jetoane de securitate (STO).2
Principala concluzie din Ghidul ICO este că FINMA rămâne dispusă să revizuiască ICO-urile și STO-urile și să acorde autorizație de reglementare negativă. La revizuirea proiectului, FINMA va lua în considerare, printre altele, nu numai categoriile de investitori vizate de ICO, respectarea regulilor AML și funcționalitatea token-ului generat, inclusiv drepturile pe care acesta le oferă investitorului, ci și tehnologiile utilizate (tehnologii de registru distribuit, sursă deschisă etc.), standarde tehnice (cum ar fi Ethereum ERC20), precum și portofele și standarde tehnice pentru transferul de jetoane.1
FINMA distinge trei categorii de jetoane:
Dacă un jeton combină caracteristicile mai mult de una dintre aceste categorii, este considerat un jeton hibrid și trebuie să îndeplinească cerințele tuturor categoriilor relevante.1
Pentru a evalua dacă jetoanele se califică drept valori mobiliare în conformitate cu legislația elvețiană, FINMA aplică definiția generală din FMIA. FINMA nu va considera în prezent jetoanele de plată drept valori mobiliare; jetoanele utilitare vor fi considerate valori mobiliare numai dacă au un scop de investiție la momentul emiterii. Jetoanele de active vor fi tratate ca titluri de valoare.1
FINMA confirmă că crearea de valori mobiliare necertificate și oferta lor publică nu sunt reglementate decât dacă se califică drept produse derivate. Cu toate acestea, subscrierea și oferta publică (în calitate profesională) de jetoane de securitate terță parte pe piața primară este o activitate licențiată. În plus, emiterea de jetoane similare obligațiunilor sau acțiunilor poate da naștere la cerințe de prospect.1
FINMA confirmă că eliberarea de jetoane nu se va califica ca depozit; cu alte cuvinte, nu necesită o licență bancară, cu excepția cazului în care token-urile oferă emitentului creanțe cu caracter de datorie (din acest motiv, FINMA a luat măsuri împotriva Envion). Regulile sistemelor de plasament colectiv se pot aplica dacă fondurile primite în cadrul ICO sunt gestionate de terți.1
Emiterea de jetoane de plată declanșează aplicarea prevederilor LBA dacă jetoanele pot fi transferate tehnic pe infrastructura blockchain. Emiterea de jetoane utilitare nu va declanșa această aplicație dacă scopul lor principal este de a oferi acces la o aplicație non-financiară a tehnologiei blockchain. Jetoanele de active nu sunt considerate un mijloc de plată în temeiul LBA. FINMA explică că aplicarea LBA va fi declanșată nu numai de schimbul criptomonedei cu moneda fiat, ci și de schimbul cu o altă criptomonedă.1
Drepturile acordate în etapa de pre-vânzare sunt considerate de FINMA drept valori mobiliare dacă sunt standardizate și potrivite pentru tranzacționarea standardizată în masă. Dacă da, acestea nu sunt supuse regulilor AML.1
Nu există un regim fiscal separat aplicabil monedelor și jetoanelor digitale. Ca atare, criptomonedele și jetoanele sunt impozitate la fel ca orice alt vehicul tradițional de investiții. Cu toate acestea, majoritatea jetoanelor sunt scutite de TVA, taxa de emisiune și impozitul reținut la sursă la emiterea jetonului, cu unele excepții. Rezidenții din Elveția nu plătesc impozite pe câștigurile de capital din activele private.1
Jetoanele pot fi oferite rezidenților elvețieni din afara Elveției, dar sunt supuse acelorași cerințe ca și jetoanele emise în Elveția; și anume, este posibil să nu se califice drept produse derivate, jetoanele de securitate nu pot fi oferite de o terță parte în calitate profesională, iar jetoanele similare obligațiunilor sau acțiunilor pot declanșa cerințele unui prospect.1
Oferim servicii juridice și organizatorice pentru crearea, structurarea și dezvoltarea companiilor fintech
Participare ca avocat la fonduri de investiții de risc, desfășurare de tranzacții de fuziuni și achiziții în domeniul IT, suport pentru iGaming și active de afaceri
