ru

Обзор рынка

Эта статья не является юридической консультацией.

Финтех в Бразилии

Финтех-софт

В последние годы в Бразилии наблюдается значительный рост финтех-бизнеса. Согласно отчету Distrito Fintech Mining за 2021 год, на момент публикации действовало 1158 финтех-компаний, большинство из которых работали с платежными и кредитными решениями. Значительно увеличилось количество решений «банкинг как услуга», когда компании за пределами финансового рынка внедряют платежные и банковские решения для клиентов, используя всю инфраструктуру финтех-компаний, уполномоченных управлять BACEN.1

Одним из важнейших нововведений 2021 года стало принятие Закона № 14 286/2021, который регулирует бразильский валютный рынок, бразильский капитал за границей, иностранный капитал в стране и порядок отправки информации о валютных операциях в BACEN. Новый закон внес изменения в бразильский валютный рынок, включив финансовые технологии и другие платежные учреждения на валютный рынок; до принятия Закона только банки могли оказывать услуги на валютном рынке. Кроме того, Закон предусматривает, что BACEN несет ответственность за дальнейшее регулирование правил, что дает ему право самостоятельно корректировать правила, соответствующие его идеям для финансового и технологического сектора.2

15 мая 2020 года ЦВМ опубликовал Инструкцию № 626, регулирующую создание и функционирование регулятивной песочницы, экспериментальной нормативно-правовой среды, которая позволяет юридическим лицам участвовать в тестировании моделей инновационного бизнеса в деятельности, связанной с рынком ценных бумаг. Эта инициатива может способствовать инновациям на рынках капитала, поскольку она может обеспечить большую правовую определенность для участников за счет рекомендаций по вопросам регулирования при одновременном снижении затрат на разработку инновационных продуктов, услуг и бизнес-моделей, а также для клиентов участников, что повысить финансовую доступность.2

Правительство Бразилии приняло Закон № 14 286 от 29 декабря 2021 года, известный как новая нормативно-правовая база для иностранной валюты, целью которого является обновление многих устаревших правил в области рынка иностранной валюты, облегчая использование бразильской валюты в международных сделках, делая ее более соответствующей международной практике и отвечая потребностям бразильских компаний.2

В бразильском законодательстве не предусмотрен конкретный тип операционной лицензии для финтех-компаний. На практике характер услуг, предлагаемых этими компаниями, будет диктовать, какие правила применимы к ним, например, в конкретном секторе экономики.2

Большинство этих правил вводятся в действие субъектами, входящими в состав Национальной финансовой системы (НФС), полномочия которых закреплены в статье 192 Федеральной конституции 1988 г. НФС разделена на три основных органа и соответствующие им операционные секторы:

  • Национальный валютный совет, который регулирует валюту, кредит, капитал и обмен;
  • Национальный совет по частному страхованию, отвечающий за частное страхование; а также
  • Национальный совет по дополнительной пенсии, который регулирует закрытые пенсионные фонды. 2

В каждом секторе также есть надзорные органы:

  1. BACEN, который регулирует финансовые учреждения, деньги, кредит, платежи и обмены;
  2. CVM, отвечающий за регулирование ценных бумаг, товаров и фьючерсов;
  3. SUSEP для страховой отрасли; а также
  4. Национальное управление дополнительных пенсий для сегмента частных закрытых пенсионных фондов. 2

Объем инициатив в области финансовых технологий и финансовой эффективности, действующих на бразильском рынке, увеличивается из года в год, а это означает, что это растущий сектор с большим потенциалом. Основные цели недавних нормативных актов заключались в том, чтобы снизить входные барьеры для новых игроков, чтобы развивать прорывные инициативы на финансовом рынке, а также сделать системные и операционные принципы более простыми и прозрачными, но при этом очень безопасными и более эффективными для финансовых учреждений, будь то технологические или не, а их клиенты. Таким образом, можно сделать логический вывод о том, что этот сценарий регулирования способствовал развитию конкуренции между финансовыми учреждениями в Бразилии.2

Власти демонстрируют кооперативное поведение, действуя сообща для разработки норм, которые могут повлиять на рынок. Они также объединяют усилия с частным сектором, особенно с финтех-игроками. Работая вместе, власти могут разработать нормативные акты для расширения использования технологических приложений, которые модернизируют финансовые услуги и делают их более эффективными.2

Важно обеспечить адекватный уровень безопасности без создания ненужных правил, которые могут подавить деятельность компаний, чьи продукты и услуги приносят пользу рынку. Инновации являются мощным инструментом содействия финансовой доступности граждан, а разработка правовой базы для стимулирования создания новых технологий является очень важным шагом в развитии бразильского общества и экономики.2

В этом смысле 2021 год продемонстрировал, что существует множество свидетельств того, что многочисленные заинтересованные стороны, будь то из частных или государственных сфер, готовы продвигать дружественную к технологиям экосистему на долгие годы вперед.2

Краудфандинг в Бразилии

Финтех в других странах

Познакомим вас

Финтех-юристы в Бразилии

Kristina Berkes

Kristina Berkes

Участие в качестве юриста в инвестиционных венчурных фондах, ведение венчурных сделок M&A в сфере ИТ, поддержка iGaming и бизнес-активов

Примечания
  1. https://materiais.distrito.me/mr/fintech-report
  2. https://thelawreviews.co.uk/title/the-financial-technology-law-review/brazil
Предложение для инвесторов

Investor
Data Room

Бесплатный доступ в Investor Data Room для получения данных о новых быстрорастущих финтех-стартапах ранний стадий

Investor Data Room