Вы можете посмотреть правила и регулирование в других юрисдикциях.
После введения и вступления в силу Регламента ЕС о европейских поставщиках краудфандинговых услуг для бизнеса (Регламент краудфандинга) специальные внутренние режимы краудфандинга, которые расходились по всему Европейскому Союзу, были отменены. Таким образом, новый набор правил, касающихся условий работы краудфандинговых платформ, объема разрешенной деятельности и требований к авторизации, теперь унифицирован во всех государствах-членах ЕС. Положение о краудфандинге направлено на поощрение трансграничных краудфандинговых услуг и облегчение осуществления свободы предоставления и получения этих услуг на внутреннем рынке.1
Согласно Положению о краудфандинге, существует три типа участников: владельцы проекта, которые предлагают финансирование проекта; инвесторы, финансирующие предлагаемый проект (клиенты); и посредническая организация в виде поставщика краудфандинговых услуг, которая объединяет владельцев проектов и инвесторов через онлайн-платформу.2
Положение о краудфандинге устанавливает единые требования к предоставлению краудфандинговых услуг, к организации, авторизации и надзору за поставщиками краудфандинговых услуг и к работе краудфандинговых платформ, а также к прозрачности и маркетинговым коммуникациям в отношении предоставления краудфандинговых услуг в ЕС. Положение о краудфандинге применяется к краудфандинговым услугам, которые заключаются в совместном обеспечении приема и передачи заказов клиентов и размещении переводных ценных бумаг или допущенных инструментов для целей краудфандинга без твердого обязательства на общедоступной платформе, которая обеспечивает неограниченный доступ для инвесторов.2
В отношении краудфандинга, на который не распространяется Положение о краудфандинге (например, услуги краудфандинга, которые предоставляются владельцам проектов, являющимся потребителями, или предложения краудфандинга на сумму менее 5 миллионов евро), предполагается, что применяется существующий национальный режим. Тем не менее, конкретная оценка того, будет ли услуга или организация подпадать под действие Регламента о краудфандинге (требование авторизации в качестве поставщика краудфандинговых услуг), должна рассматриваться в каждом конкретном случае.1
Для краудфандинга на основе кредита может потребоваться одна из двух лицензий: либо лицензия платежного учреждения, либо лицензия кредитного учреждения. Решающим фактором является то, только ли компания, управляющая краудфандинговой платформой, переводит средства или предоставляет кредиты.2
DFSA подчеркнуло, что финансовое законодательство, помимо вышеупомянутых лицензионных требований, налагает дополнительные требования на поставщиков платформ и владельцев проектов. Они могут включать соблюдение требований MiFID в отношении защиты инвесторов (включая проверку пригодности) и требований, связанных с AML.3
Краудфандинг на основе акций позволяет инвесторам инвестировать в конкретные проекты в обмен на владение акциями или другими формами участия эмитента. Правила защиты инвесторов часто применяются к краудфандингу на основе акций. Например, от владельца проекта или поставщика платформы может потребоваться подготовить проспект и провести проверку инвесторов на пригодность, прежде чем проект сможет быть профинансирован. Существуют различные типы разрешений в зависимости от выполняемой деятельности, поскольку краудфандинг на основе акций может включать как одноцелевую транзакцию типа первичного публичного предложения, так и транзакции, связанные со схемой коллективного инвестирования. AML и знайте требования ваших клиентов, как всегда, должны соблюдаться.2
С лицензией AIFM можно создать коллективную инвестиционную структуру, которая намеревается привлечь капитал от ряда инвесторов для инвестирования в соответствии с указанной инвестиционной стратегией. Инвестиции должны осуществляться в соответствии с определенной инвестиционной политикой в интересах инвесторов. Также можно получить разрешение на вспомогательные услуги, в том числе консультации по инвестициям, а также получение и распространение заказов, связанных с финансовыми инструментами. Например, эта структура может включать предоставление краудфандинговых услуг или представлять собой краудфандинговую платформу.2
Лицензированная инвестиционная компания может в отношении краудфандинговой платформы нести ответственность за сохранность активов, получение, передачу и выполнение распоряжений, касающихся финансовых инструментов, выпущенных отдельными владельцами проектов, а также за консультирование инвесторов по инвестициям. Платформы, имеющие лицензию инвестиционной компании, также могут получить лицензию на участие в инвестициях за счет собственных средств и управление МТС.2
В зависимости от типа лицензии поставщикам краудфандинговых платформ может потребоваться соблюдать правила защиты инвесторов, такие как категоризация клиентов, соглашения с клиентами, информационные обязательства и требования к проверкам на пригодность.2
Краудфандинговые платформы, не подпадающие под действие Положения о краудфандинге, обычно подпадают под действие Закона о борьбе с отмыванием денег (Закон о AML). Компании, подпадающие под действие Закона о AML, должны подготовить оценку рисков и, на ее основе, внутренние политики и процедуры, конкретно описывающие, как компания будет управлять и предотвращать риск неправомерного использования для отмывания денег и финансирования терроризма.2
Компания, предоставляющая краудфандинговую платформу, должна соответствовать требованиям, изложенным в Законе о потребительских контрактах. Поскольку платформы однорангового кредитования обычно предлагают свои услуги онлайн, необходимо соблюдать правила защиты прав потребителей при дистанционной торговле. В соответствии с разделом 14 Закона поставщик должен предоставить потребителю определенную информацию перед заключением договора о дистанционной продаже финансовых услуг.2
Мы работаем для международных малых и средних предприятий, стартапов и телекоммуникационных компаний
Комплексное юридическое обслуживание бизнеса по вопросам корпоративного, налогового права, законодательства о криптовалюте, инвестиционной деятельности
Юридическое сопровождение проектов в сфере FinTech и Blockchain
