Вы можете посмотреть правила и регулирование в других юрисдикциях.
DFSA объявило, что криптовалюта, как правило, не будет классифицироваться как валюта, ценная бумага или финансовый инструмент в соответствии с применимым режимом финансового регулирования в Дании, если не применяются определенные критерии. Таким образом, не существует конкретных правил, применимых к платежным активам, выпущенным на основе технологии блокчейн, обычно называемой криптовалютой, поскольку криптовалюта не рассматривается как обладающая неотъемлемым значением или полученная от конкретного эмитента. Криптовалюта упоминается только в Законе о AML, который переносит последние изменения, изложенные в Директиве ЕС по борьбе с отмыванием денег (Пятая AMLD). Криптоактивы могут быть финансовыми инструментами или ценными бумагами, поскольку они вполне могут обладать их характеристиками. Если криптоактив имеет ту же цель, что и финансовый инструмент, не имеет значения, что он основан на технологии распределенного реестра (DLT). Если криптоактив как выпуск имеет финансовую цель, является стандартизированным, передаваемым и оборотным, он, скорее всего, будет рассматриваться как финансовый инструмент (обычно называемый токеном безопасности). Опять же, регулирование является технологически нейтральным.1
Криптовалюты, которые являются исключительно платежным средством, по-прежнему не регулируются финансовым законодательством Дании. Однако некоторые токены могут быть признаны финансовыми инструментами (токены безопасности) и подпадать под действие финансового законодательства.2
Таким образом, токены безопасности следует оценивать в каждом конкретном случае, поскольку токены могут рассматриваться как финансовые инструменты, если они связаны с финансовой целью и являются стандартизированными, оборотными и передаваемыми.2
Это будет зависеть от индивидуальной оценки того, соответствует ли токен перечисленным критериям для финансовых инструментов и, следовательно, регулируется DFSA. Примером может быть токен, который действует как производный инструмент, связанный с базовым финансовым инструментом.2
Термин «первоначальное предложение монет» относится к событию, когда компания предлагает свою собственную криптовалюту на блокчейне, которую может купить публика. Компании, занимающиеся ICO и криптовалютами в целом, должны тщательно взвесить, подпадает ли их деятельность под действие финансового законодательства. Например, это может быть законодательство AIF или AML, или Положение о проспектах эмиссии, или Положение о краудфандинге. Индивидуальная оценка установит, регулируется ли ICO финансовым регулированием. Хотя ICO могут финансировать малые и средние предприятия, инновационные стартапы и масштабы, а также могут ускорить передачу технологий, в преамбуле Регламента о краудфандинге говорится, что их характеристики значительно отличаются от краудфандинговых услуг и не подпадают под действие Регламента. .2
Тем не менее, лишь немногие ICO регулируются, поэтому привлечение капитала может быть начато быстро и с меньшими затратами, поскольку компании не нужно получать одобрение регулирующих органов. Еще одним преимуществом может быть то, что компания одновременно привлекает капитал и создает базу клиентов для своих товаров или услуг.2
Поскольку инвестирование в ICO может быть сопряжено с высоким риском и чаще всего осуществляется с использованием другого продукта с высоким риском (например, широко распространенной криптовалюты, такой как биткойн или эфир), DFSA рекомендует потребителям тщательно изучить риски, связанные с инвестициями, и получить максимальную выгоду. необходимо понимание базовой бизнес-модели и технологии, прежде чем инвестировать.3
Важно отметить, что сама конструкция предложения токенов посредством ICO и инвестиций в ICO может регулироваться другим законодательством, даже если предлагаемый токен не является финансовым инструментом.2
Когда физическое лицо покупает или продает криптовалюту, это обычно считается спекуляцией. Поэтому, как правило, покупатель или продавец, проживающий в Дании, также должен сообщать о прибыли или убытке в налоговое агентство Дании при продаже криптовалюты. Другими словами, налог должен быть уплачен, если криптовалюта была куплена с целью получения прибыли.2
Мы работаем для международных малых и средних предприятий, стартапов и телекоммуникационных компаний
Участие в качестве юриста в инвестиционных венчурных фондах, ведение венчурных сделок M&A в сфере ИТ, поддержка iGaming и бизнес-активов
Юридическое сопровождение проектов в сфере FinTech и Blockchain
