Bạn có thể xem các quy tắc và quy định ở các khu vực pháp lý khác.
Ở Thụy Sĩ, chỉ có các quy tắc cụ thể hạn chế cho công nghệ blockchain. Các dự án chuỗi khối phải tuân theo các chế độ quản lý của các ngành mà chúng áp dụng, chẳng hạn như ngành tài chính. Tiền điện tử đã sớm thu hút sự chú ý của cơ quan quản lý Thụy Sĩ: vào tháng 6 năm 2014, FINMA đã xuất bản một tờ thông tin về bitcoin và xác nhận rằng bitcoin được coi là một loại tiền tệ (tức là thanh toán bằng bitcoin không yêu cầu giấy phép). Ngay sau đó, Thụy Sĩ, và đặc biệt là “Thung lũng tiền điện tử” ở bang Zug, đã tự khẳng định mình là một trong những trung tâm ICO của thế giới, đặc biệt là nhờ vào ICO Ethereum, diễn ra từ tháng 7 đến tháng 9 năm 2014. một loạt các ICO nổi tiếng đã thu hút sự chú ý của thế giới fintech. Vào thời điểm đó, FINMA không đưa ra hướng dẫn cụ thể, mặc dù bộ phận fintech của họ sẵn sàng chấp thuận tiêu cực cho các dự án đã đệ trình.1
Vào ngày 16 tháng 2 năm 2018, FINMA đã xuất bản "Hướng dẫn cho các thắc mắc liên quan đến Khung quy định đối với các đợt chào bán tiền xu ban đầu (ICO)" (Hướng dẫn ICO), trong đó nêu chi tiết cách nó xử lý với khuôn khổ quản lý và quy định cho các ICO theo quy định của pháp luật Thụy Sĩ. . Nó thực hiện điều này bằng cách đặt ra các nguyên tắc mà nó sẽ dựa trên phản hồi của mình đối với các yêu cầu cụ thể và bằng cách cung cấp danh sách kiểm tra thông tin phải được gửi trong đơn xin ủy quyền tiêu cực. Hướng dẫn ICO này vẫn còn hiệu lực và có sẵn dưới dạng điện tử trên trang web FINMA. Vào ngày 11 tháng 9 năm 2019, nó đã được sửa đổi để giao dịch cụ thể hơn với stablecoin. Nguyên tắc ICO cung cấp một số lời khuyên về các vấn đề quy định, nhưng không bao gồm các vấn đề dân sự hoặc hình sự. Do đó, tư vấn pháp lý cụ thể vẫn là bắt buộc đối với bất kỳ ICO hoặc Cung cấp mã thông báo bảo mật (STO) nào.2
Điều quan trọng rút ra từ Hướng dẫn ICO là FINMA vẫn sẵn sàng xem xét các ICO và STO và đưa ra các quy định tiêu cực về quy định. Khi xem xét dự án, FINMA sẽ xem xét, trong số những thứ khác, không chỉ các danh mục nhà đầu tư được nhắm mục tiêu bởi ICO, việc tuân thủ các quy tắc AML và chức năng của mã thông báo được tạo, bao gồm các quyền mà nó cung cấp cho nhà đầu tư, mà còn các công nghệ được sử dụng (công nghệ sổ cái phân tán, mã nguồn mở, v.v.), tiêu chuẩn kỹ thuật (chẳng hạn như Ethereum ERC20), cũng như ví và tiêu chuẩn kỹ thuật để chuyển mã thông báo.1
FINMA phân biệt ba loại mã thông báo:
Nếu mã thông báo kết hợp các tính năng của nhiều hơn một trong các danh mục này, nó được coi là mã thông báo kết hợp và phải đáp ứng các yêu cầu của tất cả các danh mục có liên quan.1
Để đánh giá xem các token có đủ điều kiện là chứng khoán theo luật Thụy Sĩ hay không, FINMA áp dụng định nghĩa chung từ FMIA. FINMA hiện sẽ không coi mã thông báo thanh toán là chứng khoán; mã thông báo tiện ích sẽ chỉ được coi là chứng khoán nếu chúng có mục đích đầu tư tại thời điểm phát hành. Mã thông báo tài sản sẽ được coi là chứng khoán.1
FINMA xác nhận rằng việc tạo ra các chứng khoán chưa được chứng nhận và việc chào bán ra công chúng của chúng không được quy định trừ khi chúng đủ điều kiện là sản phẩm phái sinh. Tuy nhiên, việc bảo lãnh phát hành và chào bán công khai (với khả năng chuyên môn) mã thông báo bảo mật của bên thứ ba trên thị trường sơ cấp là một hoạt động được cấp phép. Ngoài ra, việc phát hành các mã thông báo tương tự như trái phiếu hoặc cổ phiếu có thể làm phát sinh các yêu cầu về bản cáo bạch.1
FINMA xác nhận rằng việc phát hành mã thông báo sẽ không đủ điều kiện như một khoản tiền gửi; nói cách khác, nó không yêu cầu giấy phép ngân hàng, trừ khi các mã thông báo cung cấp các yêu cầu có tính chất vốn nợ cho nhà phát hành (vì lý do này, FINMA đã hành động chống lại Envion). Các quy tắc của các chương trình đầu tư tập thể có thể áp dụng nếu các khoản tiền nhận được trong ICO được quản lý bởi các bên thứ ba.1
Việc phát hành mã thông báo thanh toán kích hoạt việc áp dụng các điều khoản của AMLA nếu mã thông báo có thể được chuyển về mặt kỹ thuật trên cơ sở hạ tầng blockchain. Việc phát hành mã thông báo tiện ích sẽ không kích hoạt ứng dụng này nếu mục đích chính của chúng là cung cấp quyền truy cập vào một ứng dụng phi tài chính của công nghệ blockchain. Mã thông báo tài sản không được coi là phương tiện thanh toán theo AMLA. FINMA giải thích rằng việc áp dụng AMLA sẽ được kích hoạt không chỉ bằng cách trao đổi tiền điện tử lấy tiền tệ fiat mà còn bằng việc trao đổi lấy một loại tiền điện tử khác.1
Các quyền được cấp ở giai đoạn trước khi bán được FINMA coi là chứng khoán nếu chúng được tiêu chuẩn hóa và phù hợp với giao dịch tiêu chuẩn hóa hàng loạt. Nếu vậy, chúng không phải tuân theo các quy tắc AML.1
Không có chế độ thuế riêng nào áp dụng cho tiền tệ kỹ thuật số và mã thông báo. Do đó, tiền điện tử và mã thông báo bị đánh thuế giống như bất kỳ phương tiện đầu tư truyền thống nào khác. Tuy nhiên, hầu hết các mã thông báo đều được miễn thuế VAT, thuế phát hành và thuế khấu trừ khi phát hành mã thông báo, với một số ngoại lệ. Cư dân của Thụy Sĩ không phải trả thuế đối với lãi vốn trên tài sản tư nhân.1
Mã thông báo có thể được cung cấp cho cư dân Thụy Sĩ từ bên ngoài Thụy Sĩ, nhưng phải tuân theo các yêu cầu tương tự như mã thông báo được phát hành ở Thụy Sĩ; cụ thể là, chúng có thể không đủ điều kiện là sản phẩm phái sinh, mã thông báo bảo mật có thể không được cung cấp bởi bên thứ ba có năng lực chuyên môn và các mã thông báo tương tự như trái phiếu hoặc cổ phiếu có thể kích hoạt các yêu cầu của bản cáo bạch.1
Tham gia với tư cách là luật sư trong các quỹ đầu tư mạo hiểm, thực hiện các thương vụ M&A trong lĩnh vực CNTT, hỗ trợ iGaming và tài sản kinh doanh
Chúng tôi cung cấp các dịch vụ pháp lý và tổ chức để thành lập, cấu trúc và phát triển các công ty fintech
