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近年来，巴西的金融科技业务显着增长。根据 2021 年 Distrito Fintech Mining 报告，截至发布之时，共有 1,158 家金融科技公司活跃，其中大部分与支付和信贷解决方案合作。当金融市场以外的公司使用授权管理 BACEN 的金融科技公司的整个基础设施为客户实施支付和银行解决方案时，“银行即服务”解决方案的数量显着增加。¹

2021 年最重要的创新之一是通过了第 14 286/2021 号法律，该法律规范了巴西外汇市场、巴西海外资本、该国的外国资本以及向 BACEN 发送外汇交易信息的程序。新法通过将金融科技和其他支付机构纳入外汇市场，给巴西外汇市场带来了变化；在该法通过之前，只有银行才能在外汇市场上提供服务。此外，该法规定 BACEN 负责进一步规范规则，赋予其根据其对金融和技术领域的想法独立调整规则的权利。²

2020 年 5 月 15 日，CVM 发布了第 626 号指令，规范监管沙盒的创建和运行，这是一个实验性监管环境，允许法人实体参与测试与证券市场相关的活动中的创新商业模式。该举措具有促进资本市场创新的潜力，因为它可以通过监管建议为参与者提供更大的法律确定性，同时降低开发创新产品、服务和商业模式的成本，以及参与者的客户，从而改善金融包容性。²

巴西政府于 2021 年 12 月 29 日通过了被称为外汇新法律框架的第 14,286 号法律，旨在更新外汇市场领域的许多过时规则，促进巴西货币在国际交易中的使用，使其更符合国际惯例并响应巴西公司的需求。²

巴西法律没有为金融科技公司规定特定类型的经营许可。在实践中，这些公司提供的服务的性质将决定哪些规则适用于他们，例如在特定的经济部门。²

这些规则中的大部分由国家金融系统 (NFS) 的一部分实体执行，其权力在 1988 年联邦宪法第 192 条中得到了规定。NFS 分为三个主要机构及其各自的运营部门：

• 国家货币委员会，负责监管货币、信贷、资本和兑换；
• 国家私人保险委员会，负责私人保险；也
• 国家补充养老金委员会，负责监管封闭式养老基金。 ²

每个部门还设有监督机构：

1. BACEN，监管金融机构、货币、信贷、支付和交易所；
2. CVM，负责证券、商品和期货的监管；
3. SUSEP 保险业；也
4. 国家补充养老金管理局私人封闭式养老基金部分。 ²

在巴西市场开展的金融科技和金融效率举措的数量逐年增加，这意味着这是一个具有巨大潜力的不断增长的行业。近期法规的主要目标是降低新参与者的准入门槛，制定颠覆性的金融市场举措，使系统和运营原则更简单、更透明，但对金融机构来说非常安全和高效，无论是技术还是金融机构。不是，而是他们的客户。因此，可以合乎逻辑地得出结论，这种监管情景促成了巴西金融机构之间竞争的发展。²

当局通过合作制定可能影响市场的法规来表现出合作行为。他们还与私营部门，尤其是金融科技公司合作。通过合作，当局可以制定法规，以扩大技术应用的使用范围，使金融服务现代化并提高效率。²

重要的是要提供足够的安全级别，而不会制定不必要的法规，从而扼杀产品和服务有利于市场的公司的活动。创新是促进公民金融普惠的有力工具，制定促进新技术创造的法律框架是巴西社会和经济发展的重要一步。²

从这个意义上说，2021 年已经证明，有大量证据表明，来自私人或公共领域的多个利益相关者已准备好在未来几年推进技术友好型生态系统。²

巴西的众筹

其他国家的金融科技

笔记

1. https://materiais.distrito.me/mr/fintech-report
2. https://thelawreviews.co.uk/title/the-financial-technology-law-review/brazil