يمكنك الاطلاع على القواعد واللوائح في ولايات قضائية أخرى.
ينطبق قانون الأدوات المالية والبورصات (FIEA) على الاستثمارات في معاملات الأوراق المالية والمشتقات.1
بموجب قانون FIEA ، يجب على المشغلين الحصول على تسجيل كمقدمي خدمات إدارة الاستثمار لإدارة الأصول من خلال الدخول في عقود استثمار تقديرية مع المستثمرين التي تمنحهم الحق في اتخاذ قرارات الاستثمار وفقًا لتقديرهم. يتولى مشغلو إدارة الاستثمار واجب الائتمان والولاء للمستثمرين ويخضعون لقواعد السلوك مثل الحظر الأساسي للانخراط في معاملات تضارب المصالح وحظر تعويض المستثمرين عن الخسائر.1
من أجل تقديم المشورة بشأن قرارات الاستثمار كشركة تجارية ، دون الوثوق بالعملاء لاتخاذ قرارات الاستثمار الفعلية وفقًا لتقديرهم الخاص ، يجب على المشغلين الحصول على تسجيل لتقديم الاستشارات الاستثمارية وخدمات الوكالة.1
بالإضافة إلى ذلك ، فإن مشغلي الأعمال المفوضين من قبل مشغلي الأدوات المالية من النوع الأول أو مشغلي خدمات إدارة الاستثمار للعمل كوسطاء أو ما شابه ذلك. للتداول في الأوراق المالية أو مشتقات السوق ، يجب أن تكون مسجلة كشركة وساطة للأدوات المالية.1
في نوفمبر 2021 ، دخل قانون وسيط الخدمات المالية حيز التنفيذ ، ليحل محل قانون بيع الأدوات المالية ، بهدف إنشاء أعمال وسيطة في صناعة الخدمات المالية. نشاط وسيط الخدمات المالية هو ترخيص يسمح للوسيط بتقديم خدمات الوساطة عبر البنوك والأوراق المالية والتأمين بموجب تسجيل واحد ، على عكس نظام التسجيل الحالي للوكلاء والوسطاء في كل منطقة. في حالة استيفاء متطلبات معينة ، لا يلزم التسجيل للحصول على خدمات وكالة المقاصة الإلكترونية. يسمح هذا الترخيص الجديد فقط للخدمات المالية التي لا تتطلب تفسيرًا معقدًا للغاية (على سبيل المثال ، يُحظر السمسرة في الأسهم والمشتقات غير المدرجة). من أجل تعويض العملاء ، يجب على الشركة الوسيطة للخدمات المالية دفع وديعة في وقت تقديم خدماتها. سيتم تحديد الالتزامات والأنشطة المحظورة اعتمادًا على خصائص الخدمات المالية.1
لا يُحظر على الشركات الأجنبية امتلاك أسهم أو حصص في الأعمال المتعلقة بالتمويل ، بما في ذلك شركات التكنولوجيا المالية. إذا استحوذت شركة أجنبية على أسهم أو حصص في مشغل أعمال مالي ، بما في ذلك شركات التكنولوجيا المالية ، فيجب عليها تقديم تقرير إلى السلطات من خلال بنك اليابان وفقًا لقانون الصرف الأجنبي والتجارة الخارجية.1
توضح هيئة الخدمات المالية في نصائحها أن مجرد توزيع أو بيع برمجيات تحليل الاستثمار التي تستخدم الخوارزميات في السوق لا تندرج تحت الأعمال المنظمة. ومع ذلك ، تنص المبادئ التوجيهية أيضًا على أنه إذا قدم الموزعون أو أي أطراف أخرى بيانات أو دعمًا إضافيًا ، فقد يخضع السلوك للاستشارات الاستثمارية أو الخدمات الإدارية وفقًا لالتزاماتهم. من الصعب أحيانًا تحديد ما إذا كانت خدمة النظام الأساسي التي تستخدم الخوارزميات تندرج ضمن أي فئة ، وبالتالي يلزم إجراء تحليل لكل حالة على حدة للخدمات القابلة للتطبيق. بالإضافة إلى ذلك ، إذا كان مزود خدمة النظام الأساسي يستخدم خوارزميات توصي بمنتجات مالية معينة للمستخدمين ، فقد يُطلب من النظام الأساسي أيضًا التسجيل باعتباره نشاطًا تجاريًا للأدوات المالية من النوع الأول / الثاني.1
قد يثير استخدام الخوارزميات أو الذكاء الاصطناعي في الخدمة أيضًا قضايا أخرى ، مثل توزيع مسؤوليات الأطراف ذات الصلة أو حظر التلاعب بالسوق ، أو يؤدي إلى قواعد معينة ، مثل القواعد المتعلقة بالتداول من الداخل أو المواد غير العامة معلومة.1
تخضع مواقع الويب أو الأنظمة الأساسية للجهات الخارجية التي تقارن أو توفر معلومات حول المنتجات المالية لقانون حماية المستهلك العام ، مثل حظر تقديم معلومات مضللة. يجب أن يكون مقدمو المنصات هؤلاء على دراية باللوائح المالية. تعلن هيئة الخدمات المالية في إرشاداتها أن الالتزامات النشطة للمنصات ، مثل توفير المعلومات التي تتم معالجتها بواسطة المنصات نفسها ، لا تقتصر على توفير المواد الخام أو المعلومات التي تقدمها المؤسسات المالية ، أو استخدام تصميمات أو خوارزميات معينة. أن بعض المنتجات المالية قد تندرج ضمن منتجات "الدعوة" وبالتالي تتطلب ترخيصًا على مستوى المبيعات أو التسويق ، مثل ذلك المطبق على وسطاء الخدمات المالية.1
