Du kan se på regler og bestemmelser i andre jurisdiktioner.
Loven om finansielle instrumenter og udveksling (FIEA) gælder for investeringer i værdipapir- og derivattransaktioner.1
Henhold til FIEA skal operatører opnå registrering som udbydere af investeringsforvaltningstjenester for at forvalte aktiver ved at indgå diskretionære investeringskontrakter med investorer, der giver dem ret til at træffe investeringsbeslutninger efter deres skøn. Investeringsforvaltningsvirksomheder påtager sig en tillids- og loyalitetspligt over for investorer og er underlagt adfærdsregler såsom det grundlæggende forbud mod at indgå i interessekonflikttransaktioner og forbuddet mod at kompensere investorer for tab.1
For at kunne yde rådgivning om investeringsbeslutninger som virksomhed, uden at have tillid til, at kunderne træffer de faktiske investeringsbeslutninger efter eget skøn, skal operatørerne indhente registrering for at levere investeringsrådgivnings- og agenturtjenester.1
Hertil kommer erhvervsdrivende, der er betroet af type I-operatører af finansielle instrumenter eller operatører af investeringsforvaltningstjenester til at fungere som mellemmænd eller lignende. at handle med værdipapirer eller markedsderivater, skal være registreret som mæglerselskab for finansielle instrumenter.1
November 2021 trådte loven om formidler af finansielle tjenesteydelser i kraft, der erstattede loven om salg af finansielle instrumenter, med det formål at etablere formidlervirksomheder i den finansielle sektor. En formidlingsvirksomhed for finansielle tjenesteydelser er en licens, der giver en formidler mulighed for at levere krydsmæglertjenester inden for bank-, værdipapir- og forsikringsvirksomhed under en enkelt registrering, i modsætning til det nuværende registreringssystem af agenter og mæglere i hvert område. Hvis visse krav er opfyldt, er tilmelding til et elektronisk clearingbureau ikke påkrævet. Denne nye licens tillader kun finansielle tjenester, der ikke kræver en meget kompleks forklaring (f.eks. er mæglervirksomhed med unoterede aktier og derivater forbudt). For at holde kunderne skadesløs skal en finansiel formidlervirksomhed betale et depositum på tidspunktet for leveringen af sine tjenester. Forpligtelser og forbudte aktiviteter vil blive etableret afhængigt af de finansielle tjenesters karakteristika.1
Udenlandske virksomheder har ikke forbud mod at eje aktier eller andele i finansrelaterede virksomheder, herunder fintech-virksomheder. Hvis en udenlandsk virksomhed erhverver aktier eller andele i en finansiel virksomhedsoperatør, herunder fintech-virksomheder, skal den indgive en rapport til myndighederne gennem Bank of Japan i overensstemmelse med loven om valuta og udenrigshandel.1
Finanstilsynet gør det klart i sin rådgivning, at den blotte distribution eller salg af investeringsanalysesoftware, der anvender algoritmer på markedspladsen, ikke falder ind under reguleret virksomhed. Retningslinjerne angiver dog også, at hvis distributører eller andre parter leverer yderligere data eller support, kan adfærden være underlagt investeringsrådgivning eller -forvaltning afhængigt af deres forpligtelser. Det er nogle gange vanskeligt at afgøre, om en platformstjeneste, der bruger algoritmer, falder ind under en kategori, og derfor kræves en analyse fra sag til sag af de relevante tjenester. Derudover, hvis platformens tjenesteudbyder bruger algoritmer, der anbefaler bestemte finansielle produkter til brugere, kan platformen også være forpligtet til at registrere sig som en type I/II-virksomhed med finansielle instrumenter.1
Brugen af algoritmer eller kunstig intelligens i tjenesten kan også rejse andre spørgsmål, såsom tildeling af ansvar for de relevante parter eller forbud mod markedsmanipulation, eller give anledning til visse regler, såsom regler vedrørende insiderhandel eller materiale, der ikke er offentligt. Information.1
Tredjepartswebsteder eller -platforme, der sammenligner eller giver oplysninger om finansielle produkter, er underlagt generel forbrugerbeskyttelseslovgivning, såsom forbud mod levering af vildledende oplysninger. Disse platformsudbydere bør også være opmærksomme på finansielle bestemmelser. Finanstilsynet meddeler i sine retningslinjer, at platformenes aktive forpligtelser, såsom levering af oplysninger, der behandles af platformene selv, ikke er begrænset til levering af råmaterialer eller information leveret af finansielle institutioner, eller brug af bestemte designs eller algoritmer som visse finansielle produkter har, kan falde ind under "invitation"-produkterne og derfor kræve en salgs- eller markedsføringslicens, som f.eks. den, der gælder for formidlere af finansielle tjenesteydelser.1
