Puede consultar las normas y reglamentos de otras jurisdicciones.
La DFSA ha anunciado que, en general, las criptomonedas no se clasificarán como moneda, valor o instrumento financiero según el régimen regulatorio financiero aplicable en Dinamarca, a menos que se apliquen ciertos criterios. Por lo tanto, no existen reglas específicas aplicables a los activos de pago emitidos sobre la base de la tecnología blockchain, comúnmente denominadas criptomonedas, ya que no se considera que las criptomonedas tengan un valor inherente ni se originen en un emisor específico. La criptomoneda solo se menciona en la Ley AML, que transpone los últimos cambios establecidos en la Directiva contra el lavado de dinero de la UE (Quinta AMLD). Los criptoactivos pueden ser instrumentos financieros o valores, ya que bien pueden tener sus características. Si un criptoactivo tiene el mismo propósito que un instrumento financiero, no importa que esté basado en tecnología de contabilidad distribuida (DLT). Si un activo criptográfico como emisión tiene un propósito financiero, está estandarizado, es transferible y negociable, es más probable que se considere un instrumento financiero (comúnmente denominado token de seguridad). Una vez más, la regulación es tecnológicamente neutral.1
Las criptomonedas, que son únicamente medios de pago, todavía no están reguladas por la ley financiera danesa. Sin embargo, algunas fichas pueden ser reconocidas como instrumentos financieros (fichas de seguridad) y sujetas a la ley financiera.2
Por lo tanto, los tokens de seguridad deben evaluarse caso por caso, ya que los tokens pueden considerarse instrumentos financieros si están asociados con un propósito financiero y son estandarizados, negociables y transferibles.2
Esto dependerá de una evaluación individual de si el token cumple con los criterios enumerados para instrumentos financieros y, por lo tanto, está regulado por la DFSA. Un ejemplo sería un token que actúa como un instrumento derivado vinculado a un instrumento financiero subyacente.2
El término "oferta inicial de monedas" se refiere a un evento en el que una empresa ofrece su propia criptomoneda en una cadena de bloques que el público puede comprar. Las empresas involucradas en ICO y criptomonedas en general deben considerar cuidadosamente si sus actividades están sujetas a las leyes financieras. Por ejemplo, podría ser la legislación AIF o AML, o el Reglamento de Folletos, o el Reglamento de Crowdfunding. Una evaluación individual establecerá si una ICO está sujeta a regulación financiera. Si bien las ICO pueden financiar pequeñas y medianas empresas, nuevas empresas innovadoras y de escala, y pueden acelerar la transferencia de tecnología, el preámbulo del Reglamento de crowdfunding establece que sus características difieren significativamente de los servicios de crowdfunding y no están sujetos al Reglamento. .2
Sin embargo, solo unas pocas ICO están reguladas, por lo que la captación de capital puede iniciarse rápidamente y a un costo menor, ya que la empresa no necesita obtener la aprobación regulatoria. Otra ventaja puede ser que la empresa esté recaudando capital y construyendo una base de clientes para sus productos o servicios.2
Debido a que invertir en una ICO puede ser de alto riesgo y generalmente se realiza utilizando otro producto de alto riesgo (como una criptomoneda ampliamente aceptada como Bitcoin o Ethereum), la DFSA recomienda que los consumidores consideren cuidadosamente los riesgos involucrados en la inversión y obtengan la máximo beneficio. . se requiere una comprensión del modelo de negocio y la tecnología subyacentes antes de invertir.3
Es importante tener en cuenta que el diseño mismo de la oferta de tokens a través de ICO y la inversión en ICO pueden regirse por otra legislación, incluso si el token ofrecido no es un instrumento financiero.2
Cuando un individuo compra o vende criptomonedas, generalmente se considera especulación. Por lo tanto, como regla general, un comprador o vendedor que resida en Dinamarca también debe reportar ganancias o pérdidas a la agencia tributaria danesa al vender criptomonedas. En otras palabras, el impuesto debe pagarse si la criptomoneda se compró con el fin de obtener ganancias.2
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