Pregled tržišta

Demo

Protuzakonito je prema Uredbi o tvrtkama (likvidacija i razno) (poglavlje 32) (C(WUMP)O) podnošenje bilo kojeg oblika zahtjeva za dionice ili zadužnice tvrtke građanima Hong Konga osim ako je obrazac izdan s prospektom koja je u skladu sa zahtjevima C(WUMP)O i registrirana je u Hong Kong Companies Registry (Zahtjevi za prospekt). Nadalje, odjeljak 103 SFO-a zabranjuje osobi izdavanje oglasa, poziva ili dokumenta za koji on ili ona zna da jest ili sadrži poziv javnosti na trgovanje bilo kakvim "vrijednosnim papirima" (kako je široko definirano u Prilogu 1). SFO) ako izdanje nije odobrio SFC (SFC autorizacija), što bi zauzvrat zahtijevalo da dokument ponude bude u skladu sa Zahtjevima prospekta. Postoje određene iznimke od zahtjeva za prospekt i autorizaciju SFC-a, od kojih su najčešće:

1. izuzeće za profesionalne ulagatelje: ponude samo za profesionalne ulagatelje (kako je definirao FSR);
2. izuzeće od privatnog plasmana: ponude upućene najviše 50 osoba u Hong Kongu, pod uvjetom da dokument ponude sadrži izjavu upozorenja kako je navedeno u 3. dijelu osamnaestog Priloga C(WUMP)O;
3. Izuzeće za sofisticirane ulagače: Ponude u kojima minimalni iznos glavnice koji može upisati bilo koja osoba nije manji od 500.000 HK$ (ili ekvivalent u stranoj valuti) s odgovarajućim odricanjem od odgovornosti istaknutim na dokumentu ponude;
4. izuzeće od minimalne ponude: ponude za koje ukupni značajan iznos plativ za ponudu ne prelazi 5 milijuna HK$ (ili ekvivalent u stranoj valuti); kao i
5. iznimka za ulagače izvan Hong Konga: ponude osobama izvan Hong Konga. ¹

U Hong Kongu ne postoje posebni zakoni ili propisi u vezi s grupnim financiranjem. Aktivnosti grupnog financiranja kao što su peer-to-peer pozajmice i kapitalno grupno financiranje mogu se smatrati CIS-om i, ako se nude javnosti u Hong Kongu, mogu podlijegati brojnim propisima Hong Konga (npr. Zahtjevi za prospekt i SFC). Zahtjev za autorizaciju), osim ako se ne primjenjuje iznimka (vidi Odjeljak II.).¹

Operateri platformi za grupno financiranje također podliježu odjeljku 103 SFO-a kao što je gore navedeno. Ako operater platforme za grupno financiranje obavlja reguliranu aktivnost, mora dobiti odgovarajuće licence SFC-a i također se mora pridržavati Kodeksa ponašanja SFC-a, koji sadrži odredbe koje od ovlaštenih posrednika zahtijevaju da utvrde financijsku situaciju klijenata i njihovo investicijsko iskustvo. i pobrinite se da preporučeni investicijski proizvodi odgovaraju svakom pojedinom klijentu.²

Peer-to-peer posudba podliježe istim propisima koji se mogu primjenjivati na crowdfunding kao što je gore navedeno.¹

Osim toga, peer-to-peer posuđivanje od strane pojedinaca ili subjekata može predstavljati poslovanje kao zajmodavac, što od pojedinca ili subjekta zahtijeva da bude ovlašteni zajmodavac prema Poglavlju 163 Uredbe o vjerovnicima (MLO).¹

MLO zahtijeva da svatko tko želi poslovati kao vjerovnik mora podnijeti zahtjev sudu za izdavanje dozvola za licencu koju obrađuje Registar tvrtki i provodi policijski komesar. Pojam "money shark" definiran je u Odjeljku 2 MLO kao "svaka osoba čija je djelatnost (bez obzira da li je uključena u bilo koji drugi posao) davanje zajmova, ili koja reklamira ili tvrdi da je, ili se na bilo koji način pozicionira kako učiniti to." Određene osobe i zajmovi prema Prilogu 1 MLO-a isključeni su iz definicije.¹

Peer-to-peer zajmodavci mogu se kvalificirati za izuzeće u slučaju zajma koji je pokrenula korporacija, tvrtka ili pojedinac čije uobičajeno poslovanje nije prvenstveno ili prvenstveno davanje gotovinskih zajmova. Međutim, u slučaju bilo kojeg pojedinačnog zajmodavca, bilo bi teško odrediti u kojem je trenutku zajmodavac "posao posuđivanja novca".¹

Ovisno o tome hoće li zajmovi ili financiranje biti vrijednosni papiri (uključujući kamate u CIS-u), trgovanje zajmovima ili financiranjem može biti podložno SFO regulaciji, što znači da samo licencirane korporacije mogu obavljati sekundarno trgovanje. Inače, prijenos zajmova i financiranja može biti putem pravnog ili pravičnog prijenosa:

• pravni ustup: ustup koji udovoljava kriterijima propisanim Pravilnikom o izmjenama i dopunama (konsolidaciji) (poglavlje 23): apsolutni ustup prodajom cjelokupnog zakonskog udjela ustupitelja u potraživanju (npr. zajam); nalog je u pisanom obliku i potpisan od strane ustupitelja; kao i izravna pisana obavijest o ustupanju (osobito datum ustupanja i identitet primatelja) šalje se dužniku; kao i
• Prijenos vlasničkog kapitala: prijenos koji ne ispunjava sve gore navedene zahtjeve za stvaranje pravnog prijenosa (općenito neobavještavanje dužnika). ¹

Bankarstvo u Hong Kongu

Fintech u Hong Kongu

Fintech u drugim zemljama

Bilješke

1. https://thelawreviews.co.uk/title/the-financial-technology-law-review/hong-kong
2. http://www.sfc.hk/publicregWeb/corp/BLO833/details